債券型基金、ETF甜蜜買點現形! 2大專家給布局秘訣

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▲專家指出,升息尾聲讓債券型基金、ETF甜蜜買點現形。(資料照/記者周宸亘攝)

記者陳依旻/台北報導

升息尾聲,專家們紛紛說著債券型基金、ETF甜蜜買點現形,不過,債劵該怎麼入手?法人建議,投資人若想鎖定債劵收益率,可採簡單一點的方式,如布局有一定到期日的「目標到期債劵基金」,不僅到期有債息可領,在當前環境下進場還有獲得債券資本利得的機會,可說是動盪時代下相對穩健的資產避風港。

法人觀察,直接購買單一債券的投資門檻比較高,因為最低的投資金額通常從1萬美元起跳,而且每增額一單位可能要增加投入幾十萬新台幣,事實上,投資人若想鎖定債劵收益率,可採簡單一點的方式,如布局有一定到期日的「目標到期債劵基金」,這類基金大多投資存續期間較短(3到5年內)的債劵,透過投資一籃子到期日相近的債劵,有效控制持有債劵可能的利率風險,同時主要採取持有至到期的操作模式,降低基金週轉率,如此一來,投資策略簡單清晰。

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進一步觀察目前檯面上的債券基金,國泰投信即將在2月6日到2月17日募集「國泰四年到期成熟市場投資等級債券基金」,國泰四年到期成熟市場投資等級債券基金經理人吳艶琴指出,觀察目前投資級債收益率,截至去年底,ICE美銀美國投資級債券指數殖利率約達5.5%,殖利率稍有回落,但依舊處在2008年以來的高點,近期持續吸引重視收益與資產品質的投資人進場,整體投資級債市仍呈現資金淨流入。綜合評估,投資級債殖利率吸睛,是十年一遇的絕佳機會,加上市場預期升息接近尾聲,布局投資級債資本利得空間可期,透過投資有明確的到期日的目標到期債劵基金,有望鎖定短中期收益,持有到期之價差收益也值得期待。

另外,富邦全球投等債(00740B)ETF將於1月31日除息。富邦全球投等債(00740B)ETF經理人陳怡靜說明,根據聯準會過去的升息循環時期,可發現在升息尾聲進場的勝率高。以「彭博美元計價全球投資等級公司債總報酬指數」進行模擬,以「倒數第4次升息至第1次降息」期間設定為升息尾聲。

結果顯示,過去幾次升息尾聲進場美元投資等級債,報酬分別為15.7%、8.1%、6.8%、11.3%,4次升息尾聲進場投資策略的平均報酬率為10.5%,投資人最晚要在1月30日前持有或買進,就可參與本次配息。

另外就資料顯示美國公債殖利率曲線已呈現倒掛,惟美國投資等級債曲線仍是正斜率,長天期債券依舊提供相較短天期更高收益率機會,且就過去表現看來,投資級公司債中以BBB等級的累積報酬率最高,隨著通膨壓問題降溫,聯準會升息步伐趨緩,今年以來貨幣政策及高通膨等不確定因素,影響力已逐漸淡化,現在正是逢低布局的甜蜜點,惟市場對於未來經濟走向看法仍具不確定性,研判市場波動將會延續,故高信評投資等級債券將提供更佳保護。

關鍵字: 債券股票投資

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