▲台股上漲示意圖。（圖／記者湯興漢攝）
記者蕭文康／台北報導
在權值股多頭全面啟動之下，今(4)日台股不僅盤中再度改寫新高，來到19333.39點，收盤價也正式首度站穩萬九大關之上，收在19305.31點，大漲369.38點，漲幅1.95%，PGIM保德信新世紀基金經理人廖炳焜指出，大盤在這波AI題材的拉抬之下，快速來到相對高檔，就整體量能來看，日均量達4000億以上，驗判多頭行情持續，搭配基本面改善、AI加持，今年台股仍將有更高點位可以期待。
廖炳焜表示，這波多頭屬於有基之彈，台灣1月外銷訂單年增1.9%至484.2億美元，其中受惠高效能運算及人工智慧等新興科技應用需求強勁，加上農曆年前備貨需求助攻之下，讓外銷訂單轉為正成長並優於預期；主計處預估台灣今年經濟將以3.43%的速度成長，較去年11月預測的3.35%上修0.08個百分點。
不過仍要留意漲多後的回檔風險，廖炳焜分析，雖然AI浪潮將是推升台股未來兩年企業獲利成長的主要動能，但因為目前均線乖離過大，今年來台股已大漲超過1300點，電子主流族群漲多後也開始出現分化走勢，建議不妨逢拉回時擇優布局，包括AI落地、低基期質優類股。
AI狂潮延續，費城半導體、納斯達克、S&P500收盤再創新高，外資持續站在買方態度鮮明，保德信指出，上週外資對亞股買多於賣，南韓、印度分別吸金7.56億美元、5.56億美元，成為外資買超的冠亞軍市場，另外東協市場的越南、菲律賓也受到國際資金挹注，至於台灣、馬來西亞雖然為資金淨流出，惟金額不大，僅有泰國、印尼兩市外資賣超金額近2億美元。
至於亞股單週表現，保德信說明，上週以越南大漲3.82%最佳，開春以來表現強勢的陸股，上週連三紅，上漲1.38%名列第二，另外印度、台灣、印尼、菲律賓也都維持週線收紅，反而是國際資金買超最多的南韓股市同期下跌-0.95%，東協的泰國股市單週下挫-2.2%墊底。
PGIM Jennison美國成長基金產品經理彭子芸表示，上週投資人對AI的熱情持續點燃美股多頭，特別是大型股更加亮眼，帶動美股三大指數再創歷史新天價，也引發市場對於股市可能過熱的擔憂；然而，目前人工智慧的領航浪潮僅開始進入快速成長初期，企業獲利正處在爆發階段，因此整體評價估值面仍處於正常水位，且AI龍頭企業的自由現金流量利潤率，相較過往的網際網路、PC時期都來的健全，因此AI動能仍可望延續，並且支撐美股上漲機會。
彭子芸指出，盤點AI指標股輝達今年以來已大漲66%，股價持續創新高，也是帶旺美股持續上揚的重要動能，其市值自2023年5月首次突破兆美元關卡之後，上週收盤市值升破2兆美元大關，從1兆翻倍上漲至2兆的時間只花了8個月，較蘋果與微軟所花的時間少了一半，反映出市場對於生成式AI世代的期待，以及看好AI技術對於各產業所帶來的龐大商機。
從通膨的角度來看，彭子芸分析，美國1月PCE持續降溫，年增率由2.6%降至2.4%，創下2021年2月以來最低，而聯準會偏好的核心PCE亦由2.9%滑落到2.8%，創2021年3月以來低點，雖然PCE月增率雖略有回升，但大致與市場預期相符，顯示美國通膨仍在控制之中，也緩解市場對物價壓力的擔憂，加上ISM指數回落，聯準會於年中降息的預期進一步得到鞏固。
兩會前夕A股一反頹勢，滬深300指數連三紅，PGIM保德信大中華基金經理人陳舜津指出，中國年度重要政治盛事的兩會於本週召開，市場預估官方可能延續5%的經濟年增率目標，藉此激勵信心，但財政政策能否配合將會是關鍵。日前人行已宣布下調5年期LPR利率，同時創史上最大降息幅度，然而房市的問題仍有待政策發酵，在目前企業投資信心仍不足、外需放緩之際，預估「刺激消費」將會是中國官方重要的施政重點。
陳舜津表示，對於A股的走勢，短期端視政策和題材面，中期則將會轉向公司業績數據，若兩會有超預期的政策出台，則短期行情將圍繞著政策紅利展開，有利於提振信心，假使兩會政策仍中規中矩，預估市場將持續震盪，並且轉向對業績的關注。
陳舜津說明，目前中國經濟數據仍未出現明顯好轉，中國官方公布最新製造業PMI為49.1，連續5個月處在萎縮區間，其中五大分項包括生產指數、新訂單指數、原物料庫存指數、從業人員指數及供應商配送時間指數均低於臨界點，顯示整體製造業市場活躍度仍相對疲弱，在基本面弱勢的情況下，要見到股市大幅反轉仍需時間。
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