▲台積電。(圖/記者高兆麟攝)
文/玩股華安
台積電法說會公佈第二季財報,合併營收約新台幣6735.1億元,稅後純益約新台幣2478.5億元,Q2 EPS 9.56元,合併上半年EPS達18.26元,毛利率、營益率分別為53.2%、42.5%,展望第三季營收估224~232億美元,季增9.5%,毛利率估為53.5~55.5%、營益率42.5~44.5%,資本支出維持320億上限不變,Q3手機晶片需求、AI需求旺,CoWos需求旺,明後年供需才可望平衡,晶圓代工價格方面則以客戶好我們就好回應,二奈米進度超前,將於2025年量產,此外電價、海外建廠將使未來成本增加。
以法說會內容來看,符合預期。而下半年手機、AI需求續旺,值得留意的是手機部分,近期聯發科(2454)持續重挫,在台積電法說過後,股價可望展開反彈,而CoWos需求雖然依舊好,需求可望到明、後年才會平衡,但投資人也須留意CoWos概念股近期漲幅較大,許多營收均尚未跟上,在台積電未調高資本支出上限之下,即使股價出現反彈,風險依舊較大,因此建議投資人將注意力轉往蘋概股或其他相關手機族群。
以近期的題材而言,華通(2313)或許值得投資人留意,除了本身為蘋概股之外,又擁有AI伺服器訂單,此外也是特斯拉SpaceX低軌衛星應用板供應商,近期因為川普呼聲高,特斯拉被納入川普概念股,可說是三個願望一次滿足!
以技術型態而言,近期突破盤整區間後,股價開始回測區間上緣,股價處於投資人值得留意的位置,而營收來看,今年營收成長18%,且每年的下半年都是出貨旺季,在市場看好蘋果出貨下,華通下半年的營收可望持續提升,籌碼方面投信近期持續大幅買超,值得投資人持續追蹤。
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