面板產業春天來了?2025年利多連發! 群創、友達迎轉機

▲面板雙虎友達、群創。(圖/ETtoday資料照)

▲面板雙虎友達、群創。(圖/ETtoday資料照)

文/玩股華安

2025年開年以來,面板價格持續上升,顯示產業已經走過低谷,進入新的成長週期。根據TrendForce最新數據,2月份電視面板價格延續上升趨勢,小尺寸電視面板上漲0.5~1美元,大尺寸電視面板續漲1~3美元。

中國政府積極推動“新型工業化”和“新型基礎設施建設”(簡稱“兩新”政策),其中的以舊換新計畫對於面板產業帶來直接利多,有望加速面板產業庫存降低。隨著中國家電與顯示設備汰舊換新補貼的落實,消費者升級需求增加,推動電視面板需求。

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除了政策助力,市場趨勢也帶動面板產業回暖。AI PC的普及預計將推升高解析度、高刷新率顯示面板的需求。AI PC需要更強的運算與視覺呈現能力,因此對OLED、Mini LED等面板的需求將在今年下半年顯著增加。此外,全球主要PC品牌如微軟、戴爾、聯想、惠普等已推出相關機種,台廠的華碩、宏碁、微星也積極布局,帶動相關面板需求回溫。

此外,Switch 2的上市也可能間接帶動電視與遊戲機面板的需求。根據研調機構Omdia的報告,任天堂計劃推出新款Switch2,螢幕將從現行的6.2吋或7吋升級至8吋LCD面板,帶來更佳的視覺體驗。夏普已證實正在與遊戲機製造商密切合作,並於去年投入研發,市場期待此次進行的硬體升級。

這次的硬體升級與新遊戲的推出,可望引發一波新的購機潮,帶動遊戲機市場成長。進一步推動面板需求。台灣供應鏈中,群創、友達作為面板供應商,有望從Switch 2的備貨潮中受益。

群創董事長洪進揚先前曾表示,看好今年面板產業需求成長,主要是著眼於電視面板的量、價可望逐步回溫,PC和筆電市場也預期將有小幅成長。他認為,2025年整體市場表現將比2024年呈現溫和成長,顯示出市場需求穩健回溫的趨勢。

友達董事彭雙浪則認為,今年在同業「按需生產」的影響下,加上商用機種市場回溫,以及未來可能發生的換機潮,對2025年的產業供需趨勢持相對樂觀的看法。他指出,當前市場需求並未出現過熱現象,但隨著企業級採購回升,整體供需可望趨於健康。

除了面板需求回溫,台灣面板廠商也積極轉型,切入先進封裝市場。其中,群創(3481)透過發展FOPLP(扇出型面板級封裝)技術,進一步跨足半導體供應鏈。

FOPLP技術的優勢:FOPLP是新一代的先進封裝技術,將圓形改為方形,透過“方形基板”進行IC封裝,相較於傳統圓形12吋晶圓封裝,利用率更高,能提升生產效率並降低成本。FOPLP技術的應用主要集中在電源管理IC、RF IC(射頻IC)、消費性CPU與GPU等領域。

群創在FOPLP的佈局與進展:2017年開始投入FOPLP研發,2024年下半年開始試量產,2025年上半年開始貢獻營收,目前已獲得NXP(恩智浦)、STMicroelectronics(意法半導體)等國際半導體大廠訂單,目前產能滿載,未來將持續擴大產能。

隨著AI運算需求增加,先進封裝市場快速成長,FOPLP技術可能成為繼台積電CoWoS之後的下一個重要趨勢。這將讓群創在傳統面板業務之外,新增一個具有高度成長性的業務,提升公司整體競爭力。

2025年Q1,面板市場連續上漲,產業步入復甦通道。面板報價觸底回升跡象明顯,在中國“兩新”政策助推的換機潮、AI PC與Switch 2帶動的新需求,以及FOPLP技術開創的新市場動能之下,面板雙虎友達與群創正迎來歷久彌新的成長契機。此外,群創的FOPLP技術發展順利,逐步切入高端半導體封裝市場,未來有望帶動整個面板族群迎來新一波投資熱潮。隨著市場需求回溫、技術創新驅動成長,這波復甦行情值得留意。

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關鍵字: 群創友達

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