台灣將「歐豬化」！《商周》點名受退休金危機影響

財經中心／綜合報導

影響全球的歐債危機不僅尚未落幕，而且還更加擴大，有越來越多歐洲國家陷入經濟危機，失業的人口也逐步攀升，但其實在亞洲的台灣，也陷入「歐豬化」的危機，因為台灣的債務占GDP比高於義大利、房價漲幅超越西班牙、公務員的福利比希臘還要好，年輕人的失業情況更是比葡萄牙差。

▼台灣未來10年將和歐州一樣，因經濟不振而常有上街抗議的情形？圖為今年5月份，西班牙的反撙節遊行。(圖／達志影像／美聯社)

將在12月3日發行的最新一期《商業周刊》以數據呈現出台灣「歐豬化」的困境。台灣目前有15.7兆的隱藏性債務，還沒償還的國債也有4.87兆，這2者相加起來高達20.57兆，差不多是台灣年GDP的138%，比義大利在今年第3季的債務占比121%還高。

房價部分，西班牙首都馬德里在1996年至2006年這10年間的漲幅達150%，台北市在2002年至2012年的漲幅則是176%；而台灣公務員退休之後的平均所得替代率在80%至95%之間，希臘為93%，可以說是全球前2高；另台灣年輕人的失業率為整體失業率的5.15倍，這項數據葡萄牙為2.2倍。

《商業周刊》直接點名，會讓台灣「歐豬化」浮上檯面，就是因為台灣將面臨的債務黑洞，而台灣之所以將陷入債務的深淵，原因就出在退休金危機。從勞保局資料的資料可以發現，要是政府無法有效因應退休金危機，往後10年間，台灣將免不了民眾因為年金破產而上街頭抗議的情形。這筆退休金的缺口，財政部及監察院計算後發現超過15兆。

雖然這筆退休金缺口被算在政府潛藏債務內，政府也保證會負責，但要是政府真的擔下來，台灣的財政情形就會「歐豬化」。因為就像上述所言，義大利今年第3季的債務占GDP比是121%，但台灣的隱藏性債務加上政府還沒還清的國債是20.57兆，債務占比為138%

而一旦出現巨大的債務，就會形成以債養債和壓縮利率調漲空間這2項惡果，當中影響最大的就是央行被迫壓低利率，會衝擊金融及經濟面。低利會令投機及投資資金進入房產市場炒作，最後使房價泡沫化，受薪階級和金融機構皆住進「高房價套房」。

屆時，資本市場受創也會相當嚴重，因為依據央行的統計，光是在今年第3季，台灣居民對外證券投資的淨流出金額，就達到172億美元，相當於5千億元新台幣，這個數字足足為台股半個月成交量，也是台灣歷年來單季最大淨流出金額，顯示台灣資本市場現在就已經面臨大失血狀態。