投資新興市場債撇步!掌握6年階梯買回策略 兼具收益與抗波動兩優勢

▲▼新興市場貨幣危機。(圖/達志影像/美聯社)
▲2019年新興市場潛力大,投信法人推出階梯買回新策略。(示意圖/達志影像/美聯社)

記者劉姵呈/台北報導

2019年金融市場震盪起伏大,突顯收益型投資工具的重要性,近兩年,「目標到期型債券基金」更成為投資市場主流,其投資架構及買回機制再進階的階梯買回基金,更適合現階段市場投資需求。而當中新興市場債因歷經去年整年的失血,今年資金大回流,法人建議,用6年階梯策略投資新興市場債券基金,可以幫助投資人打造固定現金流,同時戰勝高波動市場。

國泰投信債券投資部古學敏副總指出,以去年12月底為例,相較全球公債、美國公債及投資級債約1.33~2.61%的收益率,新興市場債券的收益率高達6.05%。

另一方面,國際貨幣基金全球經濟展望報告中指出,2019年新興國家經濟成長率預估為4.5%、優於美國的2.5%,新興市場國家成長動能轉強,可望帶動企業獲利,而且新興市場債選擇多樣化,有體質佳的主權債及公司債可以選擇,還具備高債息優勢,新興市場債將是投資債券中兼具收益與風險分散的選擇。

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古學敏進一步說明,2018年受中美貿易關係緊張、阿根廷與土耳其傳出負面消息、FED未持續升息、美元偏強走勢等利空影響,壓抑新興債市表現相對疲弱;然而,隨著市場投資信心的回升,年初以來,資金重新淨回流新興市場債券基金,國際金融協會(IIF)也預計,未來將有「大量資金」湧入新興市場資產,新興市場經濟成長動能可期,債息也可望維持優勢。

▼今年以來,債券市場當中以新興市場債最吸金。(示意圖/達志影像/美聯社)
▲▼印度股市。(圖/達志影像/美聯社)

而他也建議,可以利用6年階梯目標到期策略布局新興市場債券基金,像是國泰投信的6年階梯到期新興市場債券基金以新興市場債券為標的,並且採取6年階梯買回策略,創新分批落袋機制,打造固定現金流的資金運用。

何謂階梯式設計?國泰投信表示,買回機制是目標到期的進階版,是依據階梯設計投資於不同天期債券,短天期債券可有效降低利率風險、長天期債券則可追求較高收益,滿2年起即可每年以階梯式領回一定比例的單位數,資金運用更靈活,滿足不同階段理財規畫與財務目標。

而目標到期好處在於,投資人只要持有到期,債券沒有違約的情況下,價格終將回歸面額,在持有的6年期間,不用擔心市場震盪,也不需預測進出場時間。

關鍵字: 目標到期債券基金債券型基金新興市場債

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