股債彈性調配 台股平衡基金擺脫「牛皮」刻板印象

記者蔡怡杼／台北報導

台股平衡基金在股債彈性調配之下，2013年來各期間績效皆超越大盤，不僅21檔基金全面正報酬，同類型基金平均報酬率4.47%，為同期間大盤績效2.96%的1.5倍，其中，績效居冠的台新高股息平衡基金是唯一報酬率逾8%的基金，為同類型基金平均報酬近2倍之多，亦為大盤的近3倍之多，完全扭轉市場對平衡型基金“牛皮”的刻板印象。

台新高股息平衡基金經理人劉宇衡表示，在歐美股市創新高拉回壓力下，台股也面臨漲多回檔格局，平衡基金可發揮進可攻退可守的防禦優勢，正是佈局時機。

根據Lipper最新統計，台股平衡基金不論是近三月、近一年或2013年來平均報酬皆打敗大盤，以近三個月來看，平衡基金平均績效為4.34%，為大盤報酬的1.5倍，績效前三名依序為台新高股息平衡基金9.37%、復華神盾基金7.47%、復華人生目標基金7.41%。

若以近一年績效分析，平衡基金平均績效為為正報酬2.59%，更明顯超越大盤負報酬2.39%，績效前三名基金包括台新高股息平衡基金、復華人生目標基金及富邦福寶基金報酬率皆逾7%。

劉宇衡指出，台股自2012年11月以來一直維持上漲格局，由7100餘點的低點一路攻向8000點關卡之上，由於波段漲幅已大，短線進入高檔震盪格局實屬正常，投資人宜提高風險意識。

不過，劉宇衡表示，就整體5月前股市展望分析，由於國際氣氛仍偏多，加上企業3月營收逐步加溫、科技新產品效益持續發酵，以及兩岸金融政策利多話題延續等利基，預期台股有機會在整理後展開另一波反彈行情，攻向8200-8300點，投資人可利用短線適時的回檔尋找買點。

在類股操作上，劉宇衡表示，在目前台股回檔格局下，具高股息優勢的個股相對具防禦性，而電子股相對擁有較多的高配息族群，可留意電機機械股、電子通路股、半導體股、電子零組件股、通信網路股等。