勞動基金慘虧！「美401(k)」自尋標的羨煞台人 缺點曝光：要自負

▲勞動基金9月虧損749億元，新制勞工帳戶平均倒貼823元。（圖／記者李毓康攝）

記者曾筠淇／綜合報導

401(k)退休福利計畫乃美國自1981年所創立的「延後課稅的退休金帳戶計畫」，由於美國政府將相關規定明訂於國稅法第401(k)條中，故有此稱。雇主申請設立後，雇員在不超過上限額度的範圍內，每月可提領薪資的1%至15%至退休金帳戶，但同時也要為自己的退休金自負盈虧；反觀台灣，則是由勞動部勞動基金運用局的專業投資人代操。

臉書粉專「只買台股etf」發文分享，401(k)退休福利計畫是美國為了鼓勵私人企業「能延後課稅的退休金專戶」，雇員可以自行提撥薪水的1%至15%到帳戶中，而提撥金額還可申報扣抵所得。401(k)帳戶的法案強調，「雇員必須為自己的退休金自負盈虧」，所以雇主和雇員必須自己尋找合作的金融業者，共擬退休基金方案及標的。

美國最大的基金管理公司「領航投資（Vanguard Group）」所發行的VTI（Vanguard Total Stock Market ETF）非但是美國全市場的原型ETF，同時還囊括美國三大指數（道瓊斯工業股票指數、納斯達克指數和標準普爾500）內的權值股。

▲台灣人的勞退基金只能交由勞金局的專業投資人代操。示意圖，與本文無關。（圖／記者鄺郁庭攝）

全球最大的單一退休金計畫「美國401(k)」是與市場指數對接的原型ETF，除了沒有短線進出，同時也沒有專業投資人操盤；以VTI當標的，從2002年至2019年一共帶來了333.81%的累積報酬，年化報酬則為8.4%。

再看回台灣，006208（富邦台50）今年的報酬已超過24.1%，若以勞動基金的規模來看，若以006208來當標的，今年應可賺超過一兆元。雖然「美國401(k)」類似於台灣的勞退基金，但台灣人的勞退基金只能交由專業投資人代操，好處當然是不用自負盈虧，但壞處則是無法自行操盤。

此外，據「勞動部勞動基金運用局」資料指出，基金的資產配置會以收支穩定、多元化及風險分散為原則，進而建構出有效率的投資組合；同時，資產配置也會依照全球經濟情勢及市場展望，考量基金投資目標與收支狀況等因素來訂定。據了解，雖然投資股票、ETF的獲利高，但風險也高，台灣畢竟較為保守，因此自然寧可持有風險較低的債券以抗跌，至於多頭時期較他國落後，恐怕也只能歸咎於「保守」2字。

本文經臉書「只買台股etf」授權引用