外資重申鴻海「加碼」評等 但調降目標價至145元

▲外資重申鴻海「加碼」評等。（圖／鴻海提供）

記者吳珍儀／綜合報導

鴻海（2317）於（5）日公告2月營收4550億元，年增13.22%，為歷年同期新高，四大產品皆有年對年雙位數成長。一向力挺鴻海的美系外資在新出爐報告中表示，鴻海在Apple、雲端伺服器核心業務強化，有電動車題材驅動，加上看好鴻海具殖利率6%防禦性題材，重申「加碼」評等，但考量成本增加，決定下修2021-2023年每股盈餘預估，降幅分別為2%、5%、6%，目標價由168元下修至145元。

美系外資指出，鴻海2021年在蘋果iPhone的組裝占比為76%，預計2022年小幅下滑至68%。預計鴻海2022年在蘋果的總收入將較去年同比下降3%。

俄烏戰火引爆原物料、能源飆漲，美系外資指出，原物料價格暴漲，加上後疫情時代供應鏈受限於產能、缺料和塞港問題，預估鴻海毛利率可能將面臨壓力，決定下修2021-2023年每股盈餘預估，同時將目標價下修至145元。

美系外資表示，受原材料成本增加、疫情相關控制、物流和產能重新分配等供應鏈中斷問題，因此下修2021、2022和2023年的盈利預測，分別下調2%、5%和6%。毛利率也從先前估計的6.8%降至6.4%。

此外，美系外資預估電動汽車製造業務在2022年汽車電子產品的營收為200 億新台幣，約同比增長1倍，也指出電動汽車製造可能至少在2023年以後才能對營收有所貢獻。