▲股市達人股添樂分享熱門金融股地板價在哪。(圖/記者湯興漢攝)
實習記者廖翊慈/綜合報導
金融股的相對低點到了嗎?股市達人股添樂發佈一則影片「金融股的地板價在哪?探索十年內最佳佈局時機」,貼心替投資人分析股市所有熱門金融的地板價,還教導大家如何使用「分批買進」的方式,不但能領到股息也賺到價差,讓許多網友受益良多。
股添樂指出,今年全球資本市場的遊戲規則,相較過去出現了明顯不同的態勢,在通貨膨脹的緊逼之下,接下來是要進入升息循環,還有逐漸緊縮的金融環境。面對這樣的現況,若金融股出現了由高點往下超過兩成的跌幅,站在長線投資的角度來看,即使面對高深莫測的市場,其實還有等待的空間,建議大家多觀察再出手也不遲。
CPI創高
根據主計處的數據顯示,6月份消費者物價總指數(CPI),經調整夏季變動因素(夏季電費以及蔬果漲幅等)後漲0.11%,較去(2021)年同月漲3.59%,2022年上半年平均,較去年同期上漲了3.13%。
CPI上漲代表通膨升溫,市場也對於升息的預期是越來越高。過去曾有一種說法「升息有利於金融股」,股添樂也再次說明,最主要影響金融股的走勢其實是「景氣的好壞」,不是利差的高低,因為即便利差高也沒用,「因為景氣不好也不會有人來跟銀行借錢,利差在高有什麼用。」
金融股還有低點?
金融股跟景氣循環有著非常大連結,未來景氣若不幸走向衰退,那金融股肯定還會有低點。不若在以長線投資的角度,什麼時候才是金融股進場的最好時機?
距離台灣上次景氣衰退的時間點是在民國104年末,再上一次則是眾所周知的金融海嘯,股添樂也一一介紹當時的金融股發生了什麼事。
1. 元大金(2885)
104年底元大金的最低點是圖中下方的白色線,淨值比是0.625倍,換算至今的股價只有13.76元,就是地板價(紅箭頭處)。
▲(圖/翻攝自YouTube/股添樂 股市新觀點,下同)
不過這位置是悲觀的預期,不知最終會不會到來,股添樂表示,「也許最後景氣會進入軟著陸的階段,就不至於到達衰退,但一旦有了最壞的假設,就在這假設的價格(13.76元)基礎上,來進行分批買進的動作。」而分批買進的作法才有可能把長期的平均價格壓下來,這樣也讓投資人更方便分配資金的比例。
2. 中信金(2891)
中信金過去的最低點,差不多在一倍的淨值比左右,換算現在的淨值比約是20.9元(地板價)。股添樂表示,「跟近期的股價相比,空間其實沒有很大,作法一樣在間隔間切分採用分批買進。」
3. 兆豐金(2886)
股添樂強調,不同個股需要做不同調整,例如官股金控這年評價相較過去是逐漸拉升的情況,108年之後淨值比達1.25倍,反觀過去僅在1.125倍左右。
兆豐金在104年景氣衰退時,最低淨值比不到一倍,現今那麼高的情況下,抓過去幾年最低點在1.125倍的位置,地板價格約為27.11元,「操作就同樣用過去的最低點,區間內採分批買進。」
4. 第一金(2892)
猜測市場鼓吹存股投資,讓第一金(2892)過去評價也是上升很快。股添樂則指出,104年的淨值比不到一倍,「最近幾年也曾經到達一倍,預測接下來到一半淨值比。」
5. 國泰金(2882)
而壽險類股因投資部分增加快速,導致淨值波動也比較大,股添樂就說道,「淨值河流跟其他金融股比起來相對凌亂許多,所以壽險金控104年的股價淨值比,反而比現在還高。」
因此就上述的邏輯,無法套用在壽險類股,但還是可以觀察最近幾年的低點在哪,像國泰金這一檔金融股,近期最低點差不多是淨值比0.75倍(紅線),而看到最壞的狀況(進到衰退),國泰金的地板價差不多就在股價淨值比0.625倍(白線)的地方。
熱門金融股「地板價」圖表
根據股添樂所製的圖表,可以看出市場所有熱門金融股地板價格,也幫大家估算出距離地板價還有多少跌幅(根據7/7收盤價),不過他也提醒大家,這地板價是最壞的情況,「是假設未來會進入衰退期的狀況」,實際情況還是要根據投資人的操作。
若再把跌幅分成四階段以及地板價,把全部階段的投入價位標示出來(以7/7收盤價為基礎),站在長期持有投資的角度下來看,這些進場價位基本上股息價差都能一起兼顧。
股添樂也補充說道,金融股在過去10年間都在一定的區間價位,近一兩年突然往上提升到另一個區間,「舉例一瓶成本10元的水,你會願意花50元買嗎?」
上述所分享的買法,只限定於「金融股」,不可用在其他股票操作上面,金融業屬於特許行業,也經歷長時間多空頭的循環,所以可以這樣操作,若是成長股,千萬不可以這樣做。而這些方法,都是建立在淨值上,淨值會隨這每一次配息、增資或減資,都會出現明顯的變化。
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