▲較高利率維持一段期間，專家認為，目前美國2年期公債殖利率已來到4.1%，可望持續吸引全球資金回流美國。（示意圖／記者湯興漢攝）
記者陳依旻／台北報導
小資族買股不如買債？在美國聯準會持續升息的環境下，債券資產收益率逐漸攀高，根據Bloomberg資料，截至9月底，彭博巴克萊美國投資等級公司債指數收益率已達5.69%，創下近13年新高，由於看到投資機會，國泰投信將於10月24日到10月28日推出國泰美國優質債券基金。
國泰投信指出，此檔美國優質債券基金聚焦高信評、收益率表現佳且波動較低，但小資族口袋資金有限，現在市況如此差，是要All In買股票好呢？還是買債比較容易翻身？
國泰投信總經理張雍川強調，在震盪行情中，債券資產可為投資人抓住收益機會，同時打造資產的安全氣囊。
國泰美國優質債券基金經理人鄭易芸則補充，原本預估11月會升3碼、12月2碼，明年上半年1碼，但看到美消費者物價指數（CPI）的狀況，年底可能還會再上修，估計今年Fed會把想要修的幅度大幅升完，明年初由於市場仍滿震盪，CPI會不會往下還要觀察，但整個市況都還是滿震盪的，連Fed都說不準，國泰投信團隊認為，降息最快是明年下半年，最慢要到2024，意即較高利率維持一段期間。
目前美國2年期公債殖利率已來到4.1%，可望持續吸引全球資金回流美國。鄭易芸指出，比起低信評債券，反而會建議投資人將錢引導回優質債券基金，現在股市仍然震盪，引導回優質債券基金，在波動市場之下有機會產生下檔保護。
國泰投信總經理張雍川表示，美國投資等級債長期表現穩健，根據Bloomberg資料顯示，自2000年以來，彭博巴克萊美國投資等級公司債指數在歷經金融海嘯、油價崩跌、升息循環、中美貿易戰等重大利空事件下，該指數長期走勢向上，顯示美國投資等級債適合作為長期投資配置，有助於強化資產抵禦波動的能力。根據證券業暨金融市場協會(SIFMA)資料顯示，今年以來至8月底，美國投資等級債發行量相較於2021年下降5%，有望支撐債券價格。
鄭易芸進一步指出，市場劇烈震盪下，投資如履薄冰，本基金為投資人主動挑選美國優質債券，必須取得兩家國際信評機構給予投資等級評等才予以認定，故主要聚焦在美國投資等級債。觀察2004年、2015年聯準會升息經驗可發現，在首次升息後3季期間，市場可逐步消化衝擊，由此趁勢逢低進場佈局美國投資等級債，持有一年後皆為正報酬。
而今年第一季（2022年3月）正值聯準會首次升息，依過往經驗，今年第四季美國優質債券有機會成為相對有優勢的投資好選擇。
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