▲明年全球硬著陸機率高,股債配置相對看好美、雙印。(圖/記者陳依旻攝)
記者陳依旻/台北報導
明年全球硬著陸機率高!富達國際亞太股票主管Marty Dropkin今(30)日在富達國際2023年全球投資展望活動上示警,2023年全球經濟「硬著陸」機率仍高,且「通膨與利率」、「強勢美元」、「區域性差異」等三大趨勢將主導市場發展,股債配置相對看好美、雙印。
「金融市場已經跌一波,但還要走一段路才能復原!」Marty Dropkin指出,聽起來好像很悲觀,雖然大家都覺得明年市場還是不好,但實際展望仍是要看市場訊號,只是投資人要維持審慎態度,若中國疫情管控得宜,就可以穩住市場的挑戰。
「強勢美元格局要小心。」Marty Dropkin表示,今年強勢美元重創其他經濟體,不論是已開發國家或是依賴發行強勢貨幣債的新興國家皆然,若聯準會持續升息,美元進一步升值,可能會加速其他地區陷入衰退。
相反地,一旦美元走勢明顯轉向,這些陷入困境的經濟體就有機會緩解大部分壓力,並提升整體流動性。
儘管強勢美元加上聯準會引領全球升息,導致今年亞洲市場出現幾波資金外流,2023 年可能還會持續觸動投資人敏感神經,但Marty Dropkin指出,由於亞洲各央行坐擁充沛的外匯存底,且外債負擔較輕,許多央行較過往緊縮週期展現更佳韌性,中國大陸可能會持續推動其寬鬆政策,而印度在其強勁的國內經濟支持下可望維持政策靈活彈性,由於2023年市場仍具波動,建議投資人可運用亞洲配置提升投組效益與成長潛力。
富達國際亞洲多重資產投資管理主管Matthew Quaife表示,在全球央行不計代價升息以對抗通膨情境下,2023年經濟成長將轉弱且央行鷹派態度將緩和,整體資產配置維持防禦性策略,股票方面偏好較能抵禦市場波動的優質股票,相對看好美股與亞洲不含日本地區。
在固定收益方面,考慮到美國和核心歐洲地區經濟下滑風險,若央行減緩升息步調,股債市場可望回歸負相關的特性,則債券方面尤其以政府債、投資等級債將扮演種要角色,偏好評價具相對吸引力的投資級債券。
富達國際基金經理人王陶沙(Taosha Wang)則指出,預估2023年將延續去全球化、製造回流或鄰近外包等趨勢,而供應鏈與全球貿易的重組將產生贏家及輸家,並形成以美國與中國為首的新貿易聯盟,預估墨西哥和加拿大有望受惠美國貿易增加,印尼則有望受惠與中國之貿易緊密度。
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