台積電法說會 6大重點整理一次看

▲台積電。（圖／記者高兆麟攝）

記者高兆麟／綜合報導

台積電今日舉行法說會，除公布第一季營運成果外，也釋出後市展望，更揭露高雄廠的計畫改變，台積電首季合併營收約新台幣 5,086 億 3 千萬元，稅後純益約新台幣 2,069 億元，每股盈餘為新台幣 7.98 元，針對第二季展望，預估合併營收預計介於 152 億美元到 160 億美元之間；若以新台幣 30.4 元兌 1 美元匯率假設，則毛利率預計介於 52%到 54%之間；營業利益率預計介於 39.5%到 41.5%之間。 以下為《ETtoday新聞雲》整理出台積電法說會官方釋出六大重點整理。

1.近期需求展望

由於總體經濟情勢衰退和終端市場需求疲軟，無晶圓廠半導體(fabless semiconductor)庫存在 2022 年第四季持續增加，且庫存水位直至 2022 年底仍遠高於台積電的預期。此外，中國於疫情解封後的終端需求復甦情形也低於預期。

因此，在 2023 年上半年，無晶圓廠半導體庫存調整所需要的時間將較之前預期更長，且可能持續到第三季才會重新平衡到更健康的水準。

針對 2023 年整體來看，台積電下修了對半導體市場(不含記憶體)的預期至年減中個位數(mid-single digit)百分比，晶圓製造產業則預期為年減高個位數(high- single digit)百分比。

就現階段而言，若以美元計，台積電 2023 年的全年營收預期將下降低至中個位 數(low-to-mid single digit)百分比，得益於我們強大的技術領先及差異化，台積電的業績表現將優於半導體市場(不含記憶體)和晶圓製造產業。

若以美元計，相較今年 1 月時所預期的下降中至高個位數(mid-to-high single digit)百分比，台積電 2023 年上半年的營收目前預期將比去年同期下降約 10%。

然而，台積電表示，即便預期 2023 年上半年半導體市場(不含記憶體)僅緩步復甦，仍相信台積電在第二季正在跨過業績週期低點。

得益於客戶的新產品問世，台積電預期 2023 年下半年的業績表現將優於上半年。

2.獲利能力

台積電表示，與 2022 年第四季相比，今年第一季的毛利率減少了 590 個基點(basis points)至 56.3%，主要原因為產能利用率下降。

相較於原先對第一季的展望，台積電的實際毛利率較三個月前預測區間的高標超過了 80 個基點，此主要源自於成本優化的努力。

台積電指出，2023 年第二季毛利率展望為中位數 53%，主要原因在於產能利用率較低以及臺灣的電力成本較高。

台積電解釋，繼 2022 年下半年電價上漲 15%，自 2023 年 4 月 1 日起，台積電在臺灣的用電價格又上漲了 17%，預期這將使第二季毛利率下降 60 個基點。 台積電預期電力成本上升的影響將持續到今年下半年，並將稀釋台積電全年毛利率約 50 個基點。

在 2023 年，台積電的毛利率面臨半導體週期導致的較低產能利用率、三奈米量產、海外生產據點擴展，以及包含臺灣公用事業成本上升在內的通貨膨脹等挑戰。 然而台積電將持續銷售公司的價值，同時致力優化內部成本，以操持公司在 2023 年的獲利能力。若排除無法控制的匯率影響，台積電認為長期毛利率達 53%以上仍是可實現的。

3.資本支出

台積電每年的資本支出規劃都基於未來幾年的成長預測。鑒於市場的短期不確定性，公司將繼續審慎管理我們的業務，並適時調整和緊縮資本支出。儘管如此，台積電仍重申支持客戶成長的承諾，台積電嚴謹的資本支出和產能規劃仍是基於長期的結構性市場需求。

因此，預計台積電 2023 年的資本預算將介於 320 億至 360 億美元之間，基於今年的資本支出水準，台積電也重申我們持續致力於每年/每季實現可持續性且穩定增加的現金股利。 台積電將繼續與客戶密切合作以規劃長期產能，並投資先進製程技術及特殊製程技術以支持客戶成長，同時為股東帶來盈利增長。

4.技術更新

台積電表示，旗下三奈米製程技術領先半導體產業實現高度量產，且具備良好良率。由於客戶對N3的需求超過公司的供應能力，得益於HPC和智慧型手機相關應用， 預期N3將在2023年達到全面利用(fully utilized)，並從2023年第三季開始貢獻大幅營收，N3將占台積電2023年晶圓營收的中個位數(mid-single digit)百分比。

N3E作為三奈米家族的延伸，具有更好的效能、功耗和良率，將為HPC和智慧 型手機相關應用提供完整的支持平台。 N3E已通過驗證並達成效能與良率目標，預計在2023年下半年量產。 儘管庫存調整仍在持續，但觀察到N3和N3E皆有許多客戶參與，量產第一年和第二年的產品設計定案數量將是N5的兩倍以上。 台積電的三奈米製程技術無論在PPA(效能、功耗及面積)及電晶體技術上，都是業界最先進的技術。

因此，台積電預期客戶在接下來數年對台積電三奈米製程技術皆有強勁需求，公司有信心三奈米家族將成為台積電另一個大規模且有長期需求的製程技術。

台積電N2製程技術研發進展順利，將如期在2025年進入量產。 N2將採用奈米片(Nanosheet)電晶體結構，為客戶提供最好的效能、成本、以及技術成熟度。

台積電表示，奈米片技術展現了絕佳的能源效率，N2將效能及功耗效率提升一個世代， 以滿足日益增加的節能運算需求。

台積電也觀察到N2在HPC和智慧型手機相關應用方面引起了許多客戶的興趣和參與。 台積電2奈米製程技術推出時，在密度和能源效率上都將會是業界最先進的技術，並將進一步擴展我們的技術領先。

5.全球製造足跡

台積電表示，在美國亞利桑那州，儘管在取得執照方面存在一些挑戰，第一期晶圓廠維持預計於2024年底以N4製程技術開始生產。 在日本，公司正在興建一座特殊製程技術的晶圓廠，該晶圓廠計畫於2024年底進入量產。

在歐洲，台積電正在與客戶和夥伴接洽，根據客戶需求和政府的支持水準，評估建立專注於車用技術的特殊製程晶圓廠的可能性。而在中國，正依計劃在南京擴展28奈米製程技術的產能，持續恪守所有規章制度支持當地客戶。 同時，台積電繼續在臺灣投資並擴大產能，以支援客戶成長。

在高雄，台積電晶圓廠興建工程照常進行，公司調整了先前的28奈米製程擴展計 畫，目前專注於更先進製程技術的產能擴張，且將保持未來的靈活彈性。

6.人才招募及發展

在人才發展方面，台積電成功的關鍵在於堅守誠信正直(Integrity)、承諾 (Commitment)、創新(Innovation)和客戶信任(Customer Trust)的核心價值， 並堅持「One Team」共事的紀律和精神。

在美國和日本，台積電正從當地頂尖的學校招募人才且進展相當順利。迄今，台積電在亞利桑那州雇用了超過900名美國員工，在日本雇用了逾370名員工；今年亦計畫在臺灣招募超過6,000名員工，台積電所有的人才招募都是為 了支持公司未來的成長潛力。

台積電除了為海外新員工提供廣泛的培訓計畫，也安排他們來到臺灣，在晶圓廠中累積「實戰(hands-on)」經驗，以進一步提升其技術技能，同時融入台積電的營運環境和文化。

隨著台積電拓展全球足跡，首要任務將是持續致力於識別、吸引和招攬與公司志同道合的人才，以使得公司無論在何處營運，都能夠於所有員工之間建立起台積文化。