先探/謝金河:老人與狗理論的持續效應

(圖/先探投資週刊提供)

文/謝金河

端午節過了,也代表一年過了一半,在台股休市兩個交易日的期間,全球股市都出現漲多回檔的格局,台灣加權指數在連假前三個交易日中下跌八六.五一,跌幅是○.五%,櫃買指數下跌○.四八%,但全球股市跌幅都比台股大,例如香港恆生指數下跌一一五○.四,跌幅五.七四%,如果拿收盤價來台,台灣加權指數與香港恆生指數的差距只有一六八七.五七,這是台股與港股最近的距離。

端午節這一周,亞洲漲幅凌厲的日本日經指數,全周下跌九二四.五四,跌幅二.九四%,南韓也跌二.一二%,美國道瓊指數下跌五七一.六九.跌幅一.六七%,Nasdaq下跌一.四四%,原來漲勢凌厲的費城半導體指數下挫四.五三%,歐洲的德、法股市也下跌逾三%。在Fed主席鮑威爾暗示可能再升息兩碼的情境下,全球股市再度籠罩升息的壓力。而英格蘭銀行也在這一周升息兩碼,英國五月CPI八.七%,核心利率到五%,這個升息動作,也讓全球央行感受到進一步升息的壓力。

我們常說股價漲多就是最大利空,過去這半年以來,全球股市在大升息中意外拉出不小的漲幅。如果以最大漲幅來算,美國費半指數最高到三七四三.七三,漲幅四七.八四%。另外在Apple創下一八七.五六美元,及微軟寫下三五一.四七美元,Nvidia創下四三九.九美元歷史天價的示範下。Nasdaq 100指數也大漲三九.七二%,Nasdaq也上揚三二.四六%,美國科技股是全球股市大漲最重要的核心。

[廣告]請繼續往下閱讀...

台日韓是上半年亞洲三傑

而亞洲股市最大的黑馬則是日股,今年外資買超日股逾三九○億美元,日經指數大漲二九.四四%,台股今年也有二二.七%的漲幅。南韓股市今年上漲十八.五一%,對照香港股市今年下跌四.五一%,上證小漲三.五三%;印度小漲二.七三%;東北亞的台灣、南韓、日本無疑是今年亞洲三傑。尤其是日本股市更是成為黑馬中的黑馬,也是全球最大的驚艷。

日本在過去三○年一直是在失落中調整,今年日經指數來到三三七七二.八九,這是三十三年新高,巴菲特加持買進的五大商社都拉出十分驚人的大漲幅。像伊藤忠商事從一七四○大漲到五八九八日圓;丸紅從四五六.二大漲到二七○五日圓,漲幅高達四九三%。住友商事、三菱商事、三井物產等漲幅也很可觀。而日本軍工股像三菱重工從二一八一大漲到六九二○日圓,川崎重工也從一二三一漲到三五七四日圓。還有在失落三○年中一直被人遺忘的日本半導體產業,這次東京威力科創、愛德萬測試、瑞薩、富士通、NEC,甚至是以功率半導體為主的三墾電氣股價都從三四九○大漲到一四二三○日圓,這是日本失落三○年以來最強大的漲勢。

如果總結上半年全球股市的表現,西方的股市以美國科技股為核心,最亮的焦點是Nvidia,這次黃仁勳光芒四射,帶動全球一場AI革命,也照亮了台灣產業。這次Apple再創新高。不是手機出貨暢旺,而是AI帶來新的需求,包括微軟也因為是OpenAI的投資方,股價受到青睞。Nvidia、微軟、Apple是這一波美國科技股大漲的超級巨星。再往下一輪來看,Google、Tesla、Meta也不差,這些美國大型科技公司出色的股價表現照亮全球,台股也跟著沾光。

AI伺服器三雄出列

這次台積電股價最高來到五九四元,外資現在把目標價上看七○○,在美國的台積電ADR也來到一○九.六九美元,市值一度來到五五三九億美元,台積電出色表現是台股加權指數能站上一萬七千點的最大憑藉。當中因為AI革命帶動台灣ICT產業,這次台達電市值一度破兆元台幣。目前台達電(是台灣第五大市值企業,聯電第八,股價漲不停的廣達市值即將追上台塑、南亞,目前排行第十二,日月光投控緊追在後。

這一次ICT產業大放異彩,最大動力來自伺服器。像是疫情以來,緯創從十八.五五大漲到八五.四元。緯創把市值拉升到二四三九億元,在台灣ICT產業中,這次廣達市值跑到五八五二億高居首位,緯創登上老二地位。緯創的大漲又因為緯創有三七.六九%的緯穎,緯穎這次跑到一二五五元,市值達二一二四億;廣達也因為雲達股價一發不可收拾。

這是一場伺服器帶動的新革命,這次技嘉因為旗下的技鋼,股價跑到二六一.五元,市值來到一六六五億,技嘉這一段從七八.三元幾乎是噴出式大漲,過去一直以來,技嘉的股價都在微星之下,這次不論是股價或市值都超過微星,這是罕見的紀錄,而且技嘉市值也超過英業達、仁寶、宏碁、佳世達。還有緯創市值贏過華碩,這也是過去沒有發生過的事。正當伺服器產業在奔馳的時候,華碩正大舉裁員,可以看出有AI伺服器跟沒有AI伺服器題材相關的個股股價差別非常大。

伺服器題材照亮了有雲達的廣達,有緯穎的緯創,有技鋼的技嘉,這是AI伺服器三雄。再往下是機殼廠,這次營邦股價從三八元大漲到三五二元,儼然已成超級巨星。勤誠一口氣跑到一五九.五元,威力也十分驚人。現在機殼股往二線延伸,像是偉訓入股五○%的富驊都從十三.三五大漲到六四.三元,偉訓也從二六.○五大漲到六七.五元,這次連伺服沖壓的協易機也大漲,而協易機在股價大漲連番被示警中,四月EPS○.一七元,五月EPS○.四二元,似乎看出營運動能正不斷增強。(全文未完)

全文及圖表請見《先探投資週刊2254期精彩當期內文轉載》

(圖/先探投資週刊提供)

關鍵字: 先探投資週刊

分享給朋友:

※本文版權所有,非經授權,不得轉載。[ETtoday著作權聲明]

推薦閱讀

新制勞退2024年大賺6989.7億元! 每位勞工平均分紅5.5萬

新制勞退2024年大賺6989.7億元! 每位勞工平均分紅5.5萬

勞動基金2024全年大賺1兆428億元,收益率16.48%,其中,新制勞退基金2024全年收益數為6989.7億元,收益率16.16%,以目前有效帳戶約1272萬勞工計算,平均每位勞工有望分紅約5.5萬元。

2025-02-03 10:27

00878開獎!每股配0.5元小縮水 2/20除息

00878開獎!每股配0.5元小縮水 2/20除息

擁有157萬受益人的「國民ETF」國泰永續高息(00878)今(3)日公告配息0.5元,相較去年第4季少了0.05元,預定今年2月20日除息,2月19日為最後買進日,3月18日入帳。

2025-02-03 15:48

月配ETF開獎!00936配0.03元創新低 00944維持0.058元

月配ETF開獎!00936配0.03元創新低 00944維持0.058元

2檔月配型台股ETF今(3)日配息開獎,台新臺灣永續高息中小型ETF(00936)宣布本次配息0.03元,創下配息新低,年化分配率不到3%;野村趨勢動能高息(00944)宣布本次配息金額維持0.058元,維持連8次相同水準,年化分配率約4.8%。

2025-02-03 15:21

東陽開工新春團拜 總裁吳永祥「紅髮現身」拚今年紫氣沖天

東陽開工新春團拜 總裁吳永祥「紅髮現身」拚今年紫氣沖天

汽車零組件大廠東陽(1319)在去年獲利創新高後,今日開工舉行新春團拜盛會,除了展望2025新目標,總裁吳永祥也以「紅頭髮」驚喜亮相,兌現達標承諾。

2025-02-03 15:44

川普關稅戰 經濟部4招協助台商因應

川普關稅戰 經濟部4招協助台商因應

美國總統川普宣布對加拿大、墨西哥等國加徵關稅,台灣赴墨西哥投資廠商超過300家,部分廠商在海外營運布局估將受到影響,也造成相關個股如廣達(2382)、緯創(3231)等今(3)日股價慘綠;對此,經濟部已啟動4項應對措施,並透過所督管的外貿協會及工研院駐外單位,積極協助廠商調整供應鏈及投資策略,確保企業穩健發展。

2025-02-03 15:20

台股蛇年紅盤重挫830點史上第4大 台積電收跌65元至1070

台股蛇年紅盤重挫830點史上第4大 台積電收跌65元至1070

台股今(3)日是金蛇年開紅盤,但受到春節假期AI股利空以及美國總統川普開徵關稅,指數開低走低,終場以大跌830.7點或3.53%、22694.71點作收,創下台股史上第4大跌點,台積電(2330)下挫65元至1070元。

2025-02-03 13:37

宏達電賣部分XR業務 開工日股價打入跌停

宏達電賣部分XR業務 開工日股價打入跌停

智慧型手機與虛擬實境平台大廠宏達電(2498)開工日慘綠,股價開盤後隨即打入跌停,終場收在53.3元,盤中一度有1.6萬張賣單排隊賣不掉。

2025-02-03 13:55

第4個刮刮樂2000萬頭獎開出! 30歲台北男看財神招手買到

第4個刮刮樂2000萬頭獎開出! 30歲台北男看財神招手買到

台彩今(3)日證實,第4張2000萬刮刮樂頭獎開出,獎落台北市,由位在台北市北市大安區大安路一段14號的「伍來八彩券行」賣出。

2025-02-03 10:07

蛇年紅盤大屠殺!台股重挫逾千點 台積電跌75元至1060

蛇年紅盤大屠殺!台股重挫逾千點 台積電跌75元至1060

美股在台股農曆春節休市期間承受川普關稅與DeepSeek兩大利空衝擊,4大指數表現皆墨,台股今(3)日開盤殺聲隆隆,指數開盤重挫逾千點,回測22500點,台積電跌75元至1060元,季線失守;台指期開盤跌逾千點回測22500點整數大關。

2025-02-03 09:02

川普關稅戰!日股大屠殺逾1100點 美期指慘摔

川普關稅戰!日股大屠殺逾1100點 美期指慘摔

美國統統川普宣佈2月4日正式對加墨中3國加徵關稅,關稅衝擊,日股今(3)日開盤跳空開低,開盤半小時,指數重挫逾1100點,失守38500點。

2025-02-03 08:45

讀者迴響