▲聯詠科技篤行大樓外觀。(圖/記者湯興漢攝)
記者高兆麟/台北報導
聯電集團旗下IC設計公司聯詠(3034)法說會後遭4家外資同步調降目標價,其中以美系外資下修至399元最低,日系外資甚至以「失望」形容公司第3季營收預期,導致聯詠今(9)日股價也開低走低,盤中失守400元大關。
亞系外資對聯詠評等由原先的「買進」降為「優於大盤表現」,目標價由515元下修至431元;日系外資重申「中立」評等,目標價由460元下修至430元;美系外資重申「中立」評等,目標價由420元下修至412元;另一家美系外資重申「中立」評等,目標價由414元下修至399元。
亞系外資表示,聯詠第三季營收將較第二季衰退,主要是因為IT相關產品出貨不佳。預估聯詠下半年的需求較原預期疲軟,儘管定價壓力將在下半年緩解,不過智慧型手機客戶對於OLED DDI、TDDI有更低價格的要求,同時,下半年的終端需求也較預期疲軟,導致產品出貨量疲弱。決定調降聯詠評等,並下修目標價至431元,同時調降聯詠2024年每股盈餘預估,降幅4%。
日系外資則表示,聯詠第三季營收預估「令人失望」,報告認為,終端需求低於預期將是聯詠下半年主要風險,決定下修聯詠2023年、2024年和2025年EPS預估,分別下修4%、6%以及4%,同時調降目標價至430元,重申「中立」評等。
美系外資表示,聯詠第三季財測保守,主要是宏觀經濟疲軟、消費者需求前景低迷,及客戶嚴格控制管理庫存,在不利的產品組合、定價壓力及更高的營運支出下,將影響第三季毛利率表現;另外一家美系外資則表示,聯詠預估第三季營收將季減約6%,毛利率下降至38%-40%,較低的毛利率預估反映產品組合變化和平均售價(ASP)調整。
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