Nike、Adidas庫存快落底 本土法人調高寶成目標價至37元

▲寶成集團。(圖/記者白珈陽攝)

▲寶成集團。(圖/記者白珈陽攝)

記者陳瑩欣/台北報導

Nike 及 Adidas 庫存調整接近尾聲,本土法人出具最新報告認為製鞋代工大廠寶成(9904)2024年將重回成長軌道,估計寶成今、明年每股稅後純益各為3.21元及3.88元,且目前股價淨值比(Price-Book Ratio,簡稱PB、或PBR)僅0.7倍,率先調高目標價至37元。

寶成今(25)日股價跳空開高,午盤過後報29.7元,漲幅2.77%,一舉穿破月線。

[廣告]請繼續往下閱讀...

法人報告指出,寶成營運以製鞋及通路兩大業務為主,庫存調整干擾 2023 年營運,主要依靠南山人壽貢獻業外獲利拉抬,但近期庫存調整尾聲,2024 年重啟成長,預估2023年、2024年稅後純益各為3.21 元及 3.88 元。

新出爐的報告指出,寶成的製造業務乃裕元工業鞋類生產,通路業務為寶勝國際大中華區運動用品零售,其他業務佔比較低,1H23 營收分布,製造 61.7%,通路 37.9%,其他 0.4%。

本土法人指出,國際品牌商 Nike 及 Adidas 庫存調整接近尾聲,預期裕元來自品牌客戶的訂單也可望落底回溫,2024 年重啟成長,中國經濟也將擺脫泥沼,寶勝零售通路業務亦將回升,預估 2024 年營收提升至 2828.63 億元,成長 12.8% YOY,營益率改善 0.3ppt 至 3.3%,營業利益增至 93.64 億元,年增率25.5%。

而在業外表現上,由於寶成持有南山人壽17.91%股權,今年上半年貢獻獲利27.1億元,預估全年貢獻 55.5 億元,而經常性收益受惠升息、新錢投報率提升,可望抵銷高利率環境干擾,預估 2024 年獲利貢獻將持平於 2023 年,這項投資收益也將成為最大業外收益來源。

寶成其他重要轉投資包括潤成投資,兆豐金(2886)及精英電腦(2331)等。寶成持有 20%股權的子公司潤成投資持有南山人壽(5874) 89.55%股權,因此寶成間接持有南山人壽約 17.91%。

另外寶成也持有兆豐金 1.41%股權,以及持有精英電腦 14.54%股權。不過寶成已公告於 2023年6月5日至8月29日期間陸續處分精英電腦持股,分別於今年第2季及第3季各處分 0.42%及 1.21%股權,9 月底持有精英電腦股權降至 12.79%,而處分投資利益合計約 1.118 億元,其中今年第2季認列約 2310 萬元,今年第3季預計將再認列 8871 萬元。

關鍵字: 製鞋業

分享給朋友:

※本文版權所有,非經授權,不得轉載。[ETtoday著作權聲明]

推薦閱讀

00919前十大成分股敲定 聯電升上第一、長榮摔成老4

00919前十大成分股敲定 聯電升上第一、長榮摔成老4

群益台灣精選高息ETF(00919)於5月份換股,最新的前10大成分股備受關注,根據群益投信官網資料顯示,聯電(2303)持股權重達9.69%躍升第一名,長榮(2603)持股權重則減至8.9%成為第4大成分股。

2024-06-12 17:00

KKBOX母公司6/19掛牌破局 控統一證「失職失能」

KKBOX母公司6/19掛牌破局 控統一證「失職失能」

KKBOX母公司科科科技(6950)原定6月19日上市,但今日舉行記者會表示,遭到主辦券商統一證券刁難,致使本公司在無法順利推動上市流程而必須終止。

2024-06-12 16:45

快訊/鴻海股價飆至188元「寫16年新高」!成交量超過10萬張

快訊/鴻海股價飆至188元「寫16年新高」!成交量超過10萬張

鴻海(2317)12日早盤以184元開出,原先還在185元徘徊,尾盤一度漲幅逾4.16%、站上188元「寫16年新高紀錄」,成交量已超過10萬張,目前在187元上下震盪。

2024-06-12 13:10

台積電飆912元天價 劉德音退休贈言「買台積電」成真

台積電飆912元天價 劉德音退休贈言「買台積電」成真

台積電(2330)今(12)日午盤飆漲29元至912元歷史新高,漲幅超過3.17%,市值來到23.65兆元破紀錄,科技專家許美華引用台積電前董事長劉德音退休贈言「買台積電股票」,網友也跟進大讚劉德音言論正確。

2024-06-12 12:35

「10元債券ETF」來了!00948B掛牌上市 7月將迎首次收益分配

「10元債券ETF」來了!00948B掛牌上市 7月將迎首次收益分配

中信優息投資級債(00948B)12日掛牌上市,並將於7月迎來首次收益分配評價。中國信託投信表示,這檔集結「ESG篩選、月配息機制、收益平準金、殖利率優化機制」特色,也是首檔10元計價的債券ETF。00948B以9.97元開出,早盤一度漲0.12元,最高來到10.01元,之後漲幅縮小,仍漲0.6%。

2024-06-12 12:14

快訊/台積電飆905元天價 除息前夕衝出好采頭

快訊/台積電飆905元天價 除息前夕衝出好采頭

護國神山台積電(2330)庫藏股與漲價效應雙重發威,今(12)日開高走高,上午11點前衝破900元大關,最高來到905元,漲幅達2.15%,台積電今日市值也超過23.34兆元,股價與市值雙雙寫新高。

2024-06-12 11:03

吳東進1億交保 金管會認主動移送、沒有政治力介入

吳東進1億交保 金管會認主動移送、沒有政治力介入

新光金(2888)暨新光人壽前董事長吳東進捲《保險法》特別背信罪以1億元交保,金管會主委彭金隆今(12)日證實全案由金管會兩年前金檢發現,並由金管會主動移送檢調,不過檢調何時發動搜索則不在金管會過問權限範圍。不過彭金隆強調,此案與新壽增資為兩項獨立事件,增資與大股東行為應該分開。

2024-06-12 12:34

起薪4.5萬元!4大國營事業開缺826名 6/19起報名

起薪4.5萬元!4大國營事業開缺826名 6/19起報名

鐵飯碗又來了!經濟部為加速所屬國營事業人力新陳代謝、改善人力結構並傳承核心技術及經驗,將於2024年度統籌辦理所屬事業專科以上層級新進職員甄試,以招募新秀加入國營事業行列,招考總名額暫定826名,訂於10/13初試,起薪上看4.5萬元。

2024-06-12 12:06

台積電破905元!張忠謀身價飆破1131億 劉德音、魏哲家資產看俏

台積電破905元!張忠謀身價飆破1131億 劉德音、魏哲家資產看俏

台積電(2330)股價破900元,今(12)日盤中最高衝905元,市場估計手握逾12.5萬張股票的創辦人張忠謀身價飆破1131.25億元;張忠謀「戰友」曾繁城身價翻升至266億元,而台積電剛退休的董事長劉德音則將超過116億元。

2024-06-12 11:10

蘋果市值一夜暴漲「1.6個英特爾」 超車輝達重回世界第二

蘋果市值一夜暴漲「1.6個英特爾」 超車輝達重回世界第二

在人工智慧軍備競賽中,蘋果已經落後於競爭對手,但隨著蘋果在全球開發者大會 (WWDC) 上公佈其在AI競賽中追趕的計劃,蘋果已經開始在其產品中宣布一系列人工智慧實施,包括為Siri提供期待已久的升級,以及在文字編寫和照片編輯中添加人工智慧功能,這也讓蘋果股價大漲,市值也超車輝達,重回全球第二大。

2024-06-12 10:17

讀者迴響