先探/謝金河:戰爭帶來的風險與機會

(圖/先探投資週刊 提供)

文/謝金河

我們常用「世事難料」、「一波未平一波又起」,來形容世間事的無常,十月七日讓全球不知所措的以色列加薩走廊爆發大規模戰爭,巴勒斯坦武裝組織哈瑪斯突然發動武裝攻擊,數千枚火箭從加薩彷彿暴雨般射向以色列境內,哈瑪斯部隊以各種方式突破邊境圍籬,大肆殺戮,攻擊平民,擄走士兵,被綁架者淪為人肉籌碼,以色列立即展開報復,這是一九七三年贖罪日戰爭以來規模最大的戰事,目前仍在持續發展中。

金融市場表現很淡定

繼去年二月二十四日俄羅斯入侵烏克蘭,迄今戰爭仍未平息,矢板明夫先生列出世界四大火藥庫已經引爆兩個,除了俄烏,現在是以色列,接下來在印太地區,南北韓及台灣海峽都成了高風險區,台灣在國慶日正好面對這個巨大衝擊,難得一見的中華民國旗海四處飄揚。

[廣告]請繼續往下閱讀...

在十月七日事件那一刻,全球媒體都緊盯金融市場接下來可能的發展,大家按過去的經驗一定想到債券殖利率飆高、美元大漲、黃金大漲、股票大跌、油價及原物料大漲,這是一貫思維模式,哈瑪斯與以色列的戰爭仍在僵持中,以色列宣稱已擊斃一五○○名哈瑪斯民兵,加薩南端出口已遭封閉,以色列對這個地區採取斷水、斷電措施,看起來這個堅壁清野會打到山窮水盡為止。

不過金融市場卻表現很淡定,第一個先看美元,美元指數在戰事前最高來到一○七.三四八,其後連跌三天,到十日為止,美元指數收在一○五.七六九,算是這一波漲勢的波段低點,這個走勢跟大家想像的不一樣。

第二個是債市殖利率,大家認為戰爭債市殖利率一定會飆高,在十月七日之前,美國十年期公債殖利率飆升到四.八四二%,三○年債跑到四.九四二%,兩年債跑到五.○一九%,戰爭發生後,十年債殖利率回落到四.六三%,三○年債回到四.八六八%,兩年債四.九三%,債券價格反而上揚,這個結果跟大家想的不一樣,最大原因是,戰爭可能影響美國Fed升息的決議,十一月升息可能暫時停住,債市的殖利率也跟著回落,美元指數也隨即走低。

三是油價,戰爭爆發後,油價一度大漲逾五%,不過到十日,西德州原油收在八五.七九美元,北海布蘭特收在八七.七二美元,距離九月十八日的高點九二.二五美元及九四.五五美元有一段距離,這場戰爭爆發後,外媒部指向哈瑪斯背後有伊朗撐腰,但伊朗第一時間否認,埃及也配合邊境管制,看起來大規模的中東危機不會發生,油價在俄、伊聯合減產已經漲了一波,這次以色列危機,油價漲幅相對有限。

四是大家在每一次戰爭都會想到黃金,在戰爭之前,金價其實已經從二○六一.八九四跌到一八一六.一九美元,黃金已經跌了一段,這次金價在戰爭前一八三四.七美元拉升到一八七五.三美元,漲幅並不大,其他農產品價格也沒有太大波動,連虛擬貨幣的比特幣也在二七四五二美元,價格也很平穩。

五是市場信心指標VIX(恐慌指數),在戰爭前,VIX最高來到十九.七八,九日是十七.七,十日是十七.○三,看起來波動不大,我特別把戰爭發生後框列出來,結果發現市場上大家習慣用過去的數字或經驗法則來判斷,台灣媒體甚至推斷全球股市大跌,台灣國慶日後的股市恐怕凶多吉少!

軍工股完成中段整理

現在讓我們來檢視一下,美國股市是七日、九日、十日連續上漲三天,歐洲是九日下跌,十日上漲,日經休市後,十日大漲七五一點,香港股市與國際連動也連漲三天,只有中國在十一長假後,A股連續兩個交易日下跌,從全球股市的反應,台股十一日的交易並未受到以色列戰爭的衝擊。

戰爭帶來的板塊衝擊比較大,美股的上漲以九日的軍工股最具代表性,道瓊指數連續漲三天,美國軍工股扮演重要角色,九日漲幅逾十五%的是Northrop Grumman(NOC),其次是洛克希德.馬丁(LMT)及GD(通用動力)漲幅逾八%,雷神(RTX)漲幅也逾五%,也許這個漲幅對台灣的軍工股會帶來一些好表現。

先前,我看軍工股已完成中段整理,在AI股回整之際,台灣的軍工股應該挺身而出,後來不如預期,原來美國的軍工股正出現回檔,像NOC從五五六.二七美元殺到四○七.七七美元,LMT從五○八.一跌到三九三.七七美元,通用動力從二五六.八六跌到二○二.三五美元,雷神從一○八.八四跌到六八.五五美元,這些王牌軍工股跌幅都很重,台灣的軍工股當然無法單獨展翅高飛了。(全文未完)

全文及圖表請見《先探投資週刊2269期精彩當期內文轉載》

(圖/先探投資週刊 提供)

關鍵字: 先探投資週刊

分享給朋友:

※本文版權所有,非經授權,不得轉載。[ETtoday著作權聲明]

推薦閱讀

18歲報稅免驚!會計師:分戶2大好處 1情境可少繳5千

18歲報稅免驚!會計師:分戶2大好處 1情境可少繳5千

受到民法將成年人的年齡認定從20歲下修為18歲後,所得稅法及其餘各項稅目也都陸續配合修法,並自民國(以下同)112年1月1日施行調降成年年齡。因此,在今年所得稅申報112年度的受扶養親屬時要注意,成年人需要符合特定原因才能申報扶養。不過安永聯合會計師事務所試算,子女若有工讀收入,在年薪超過32.4萬元、適用稅率5%下,分戶另有標準扣除額和降低家戶總所得的節稅效果,估省稅金額可達5千元,報稅小白提早享受節稅甜頭。

2024-04-15 00:01

為台灣發明創新商機 「台灣專利超級站」汽機車零配件展等展出

為台灣發明創新商機 「台灣專利超級站」汽機車零配件展等展出

為了讓發明人的創新理念及產品在國際發光,協助專利商品擴大海外市場,經濟部智慧財產局(智慧局)今年選擇在重要國際專業展,設置「台灣專利超級站(Taiwan Patent GO)」專館,包括本月17日開展的「台北國際汽機車零配件展(TAIPEI AMPA)」與本月18日開展的「台灣國際創意禮品文具展(DG Taiwan)」。

2024-04-14 21:16

中國信託攻臺北大巨蛋再寫歷史新猷! 讓臺灣躍上國際舞臺

中國信託攻臺北大巨蛋再寫歷史新猷! 讓臺灣躍上國際舞臺

中國信託金融控股公司(簡稱「中信金控」)力挺臺灣體育發展,長期整合集團資源培植臺灣潛力體育人才,透過體育公益創造對社會的貢獻及影響力,繼去(2023)年中國信託商業銀行(簡稱「中信銀行」)贊助臺北大巨首場國際賽事「第三十屆亞洲棒球錦標賽」,「世界全壘打王」王貞治先生為臺北大巨蛋投出深具歷史意義的第一球,創造棒壇經典時刻後,由中國信託金控支持的新北中信特攻籃球隊(簡稱「中信特攻」)率先「攻蛋」,於昨(13)日、今(14)日假臺北大巨蛋舉辦「攻戰大巨蛋-雙北反毒籃球賽」,共計吸引31,200名球迷入場,盛況空

2024-04-14 19:37

金融股紀念品 野餐墊、椅子、餐盤通通有!PTT秒懂:根本公園套組

金融股紀念品 野餐墊、椅子、餐盤通通有!PTT秒懂:根本公園套組

股東會旺季來臨,為了號召股東踴躍參與,各家紀念品都卯足全勁,誠意十足,其中永豐金(2890)、開發金(2883)與康和證(6016)各自送出豐收椅、野餐墊與餐盤,被視為外出郊遊良伴,詢問度也最高,不過攤開股東會紀念品的商品,不少網友苦笑,「公園專用」、「有公園套組之後,睡覺好安心」。

2024-04-14 16:57

台積電法說4/18登場 5檔ETF上演「積」情秀

台積電法說4/18登場 5檔ETF上演「積」情秀

台積電法說會本周四(18)日登場,市場預期包括未來營運展望、資本支出及全球布局等,都是市場緊盯的議題,由於前次台積電法說會後5檔「高含積」台股ETF持續走高,今年以來報酬率已超過1成以上,市場也期待台積電拉開新行情,帶動相關ETF上演「積」情秀。

2024-04-14 16:33

土銀襄理化名「麗娟」與人妻開房42次遭降職 財部公告懲戒

土銀襄理化名「麗娟」與人妻開房42次遭降職 財部公告懲戒

財政部在行政院公報上罕見刊載公務人員出軌懲戒結果。案情為土地銀行前仁愛、南新莊分行已婚程姓前襄理(案發後轉專員),出軌已婚江女,於2014年12月至2019年3月,化名「麗娟」與江女透過LINE聯繫,並多次利用公出時間在旅館與已婚江女幽會,且生有2名子女,遭江女配偶舉發、土銀更追查出逾42次開房間紀錄,因此被財政部移送懲戒,經懲戒法院判決降2級改敘。

2024-04-14 16:24

新光集團旗下大台北瓦斯董座謝榮富辭世 享壽75歲

新光集團旗下大台北瓦斯董座謝榮富辭世 享壽75歲

新光集團旗下大台北瓦斯公司董事長謝榮富,今(14)日上午近8時許因病辭世,享壽75歲。由於謝榮富為新光金創辦人吳東進重要謀士,除了大台北瓦斯公司以外,謝榮富同時還是新海瓦斯董事長、啟業化工董事長與欣欣天然氣董事。

2024-04-14 13:41

加油鬆口氣! 本周油價不調整

加油鬆口氣! 本周油價不調整

台灣中油公司自明(15)日凌晨零時起汽、柴油價格皆不予調整,參考零售價格分別為92無鉛汽油每公升29.6元、95無鉛汽油每公升31.1元、98無鉛汽油每公升33.1元、超級柴油每公升27.1元。本週因雙重平穩機制啟動,汽、柴油各吸收3.8元及5.4元。

2024-04-14 12:12

台灣首座IC設計海外基地 落腳捷克布拉格

台灣首座IC設計海外基地 落腳捷克布拉格

晶創方案今年啟動,為吸納國際人才、助布局海外的台廠練兵,國科會主委吳政忠接受中央社訪問時指出,台灣第一座IC設計海外訓練基地確定將落腳捷克布拉格,預計9月正式營運,藉此廣納歐洲人才庫,初步評估第一年將協助國際生100人。

2024-04-14 11:45

歷屆520台股行情漲多跌少!法人樂觀看後市 AI高科技題材受青睞

歷屆520台股行情漲多跌少!法人樂觀看後市 AI高科技題材受青睞

中華民國第16屆正副總統賴清德、蕭美琴即將於5月20日正式上任,準行政院長卓榮泰所率領的團隊也將同步到位,根據群益投信統計資料顯示,歷屆520總統就職後台股表現普遍佳,後一周、後一月、後一年平均漲幅為0.6%、1.45%、9.62%,法人認為,今年520行情依然可期,多頭時期選股策略更重優質標的,AI高科技題材較受青睞。

2024-04-14 11:30

讀者迴響