▲美國聯邦準備理事會（Fed）。（圖／路透）
記者林潔禎／台北報導
滙豐銀行（HSBC）今（20）日舉行2024年第一季度投資展望說明會，預測美國聯準會將於2024年6月啟動降息，未來3年降息6次，強調美國經濟軟著陸、企業盈餘回升，以及亞洲經濟穩健成長，將在2024年改善全球風險胃納，影響股債市場的投資前景。HSBC私銀及財管亞洲區首席投資總監范卓雲指出，股票市場最看好美股，亞洲則青睞印度、印尼與南韓股市。
而在未來六個月資產配置上，HSBC表示，將實行溫和風險偏好的投資策略，減持現金，並對美國國債、全球投資等級債券和避險基金採取溫和偏高比重配置。
由於美國實際殖利率偏高、成長優於其他已開發經濟體，以及地緣政治不明朗支持避險需求，滙豐維持看好美元的觀點。
范卓雲說：「展望2024年，我們預期全球金融市場將受到兩項正面因素支持：在通膨持續降溫的情況下，主要西方國家央行已停止升息，美國經濟正走向軟著陸。」預測聯準會將於明年6月開始降息，並預計在2024至2025年間降息6次，使美國聯邦基金利率降至3.875%。
范卓雲指出，聯準會降息將利率環境從逆風轉變為順風，推動全球風險胃納回升。他建議投資人將現金投入優質債券、美國和亞洲股票以及另類投資，以優化投資組合表現並減緩市場波動的影響。
另一方面，中國大陸房地產行業面對結構性調整挑戰，拖累經濟成長展望，預計北京政府明年將加大推出財政和貨幣刺激政策，應可支撐經濟成長。滙豐預期持續的寬鬆政策將支持中國大陸的國內生產毛額在 2023 年及 2024 年分別成長 5.2% 及 4.9%。
范卓雲建議， 2024 年可透過五大投資趨勢把握投資機會，一、從供應鏈重組、亞洲財富和中產階級消費者崛起趨勢中抓住成長動能；二、聚焦生成式人工智慧及機器人、替代燃料和航太科技投資；三、COP 28 為綠色科技和綠色基礎建設創新進一步增添動力；四、城鎮化、醫療保健創新推動的結構性成長機會；五、Fed 首次降息前佈局，瞄準優質債券市場和高級銀行債券。
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