▲AI伺服器爆發!外資法人看技嘉目標價最樂觀上看658元。(圖/《ETtoday新聞雲》資料照)
記者楊絡懸/台北報導
技嘉(2376)在法人說明會上釋出消息,預告有望在COMPUTEX展看到輝達(NVIDIA)最新GB200 NVL72機櫃,多家外資法人看好技嘉的後市發展也重申「買進」評等,紛紛調高目標價,其中美系外資甚至還強調「加碼」力挺技嘉,目標價最樂觀上看658元。
技嘉總經理李宜泰在法說會上表示,AI伺服器、AI PC與板卡「三箭齊發」,尤其搭載輝達最新GB200晶片的AI伺服器已經準備就緒,「等輝達晶片來了,技嘉就可以出貨」,將迎接下半年爆發成長,更多營收與獲利挹注,也預期第二季營運優於第一季。
值得注意的是,技嘉AI伺服器已涵蓋所有晶片廠,包括輝達H100、H200、B100、B200、GB200,以及超微(AMD)MI300圖形處理器GPU等,技嘉前20大客戶共貢獻8成的AI伺服器業績,相信今年、明年伺服器相關產品都會非常強勁。
觀察技嘉第一季產品營收比重,網通伺服器占比已達52.5%,首度超過一半,其次為顯示卡占27.7%,主機板占11.6%、其他為8.2%。值得注意的是,網通伺服器產品中,AI伺服器占比就超過70%。
技嘉第一季營收551.6億元,季增20.9%,年增96.7%,站上500億元門檻寫單季新高;稅後淨利20.24億元,季增49.9%,年增97.4%,寫7季新高,每股稅後淨利(EPS)3.18元。
對於技嘉法說會內容,外資法人也釋出最新報告。技嘉釋出液冷DLC方案、H系列今年持續放量,B/GB系列已準備好等待「拉貨通知」,同時也預告COMPUTEX將看到輝達最新GB200 NVL72機櫃,板卡的毛利率也回到疫情前水準,AI PC也將帶動主機板題材。
美系外資表示,技嘉伺服器2023年占營收39%,如今在AI伺服器業務貢獻下,預期2026年比重上看70%。也就是說,技嘉是AI伺服器爆發潮中「最主要受惠的廠商」,因此推估AI伺服器營收占比將從2023年24%,提升至2025年60%至65%。
美系外資重申「加碼」評等,目標價維持在450元不變。不過,美系外資也強調,如果設想在最樂觀的情境下,輝達、超微的新款GPU需求優於市場預期10%至15%,伺服器業務因拓展至「非一級」雲端服務廠商而達到年成長3倍,那麼技嘉股價可望上看658元。
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