旺季將到來！外資看好國巨「成長前景穩定」 目標價調升至825元

▲國巨董事長陳泰銘。（圖／記者林敬旻攝）

記者楊絡懸／台北報導

被動元件產業復甦，美系外資在最新報告指出，國巨（2327）第三季營收年增幅度有望加大，主要是受惠價格前景較穩定，且產能利用率更好，可望有更好的毛利率水準，因此對國巨保持樂觀，重申國巨「買進」評等，並將目標價由720元調高至825元。

隨著全球經濟擺脫高通膨而逐漸復甦，被動元件產業在經過一年的庫存調整後，需求已逐步回升。美系外資表示，雖然因客戶年中盤點，國巨6月營收可能月減約9%，但第三季為傳統旺季，預期國巨第三季營收年成長幅度將上升至18%，高於第二季年增幅度13%，加上價格前景較穩定、產能利用率更好，可望有更好的毛利率水準。

美系外資認為，健康的產業庫存水準，以及更穩定的MLCC等被動元件價格，顯示更好的需求前景及獲利上升趨勢。

此外，在過去3至5年期間，國巨對新產品投資讓在產業下行周期能保持穩定營收與獲利，預期新國巨可望有更好的營收成長前景，多元產品結構將吸引投資者關注，進而提升長期估值。

在即將到來的傳統旺季下，美系外資重申國巨「買進」評等，目標價由720元調升至825元。