鴻海AI加持股價翻倍!200元後怎麼看 一文重新認識代工龍頭

▲鴻海總部空拍。(圖/記者林振民攝)

文/玩股特派員

200元的鴻海以前是個開玩笑的目標,2024年卻很不一樣。隨著AI高檔回落後再戰200,你該重新認識這個代工龍頭,以及重新算出新的合理價在哪裡。

鴻海在今年上半年一口氣超越過去的自己,站上200元關卡,雖然年中回檔三成,但也反彈回穩站回所有均線之上。200元以前是要翻倍才能達成的目標,但為什麼今年開始不一樣?

[廣告]請繼續往下閱讀...

鴻海2023年營收6.15兆元,是歷史次高表現。雖然PC、手機跟中國市場都衰退,但第四季為智能零組件、網路產品開始放量出貨,減輕市場衰退壓力。許多法人也調高鴻海目標價至少200元,這是個多頭指標。

再來,根據法人機構預估,估算鴻海2024年EPS可能至少賺11元,最樂觀還超過13元,參考大盤本益比超過20倍以上,用11~13元EPS乘上大盤本益比就得到220~260元,再加上AI行情助攻,所以機構喊200元並不算太誇張。

2024年起漲關鍵還是在AI與輝達的GB200液冷伺服器機櫃,2025年有機會吃到破兆商機,上看四萬台,接著輝達宣布已經準備開始量產,公司也希望加速出貨,這對鴻海當然是利多。過去多年獲利靠代工iPhone作為獲利主力,又多了AI的想像空間,這就讓鴻海股價三級跳往上漲。

隨著鴻海公布9月營收7330億創歷史第四高,第三季營收1.85兆元創單季新高,年增超過兩成,優於外界預期。累計前九個月營收4.72兆,年增9.73%,創下歷年同期次高紀錄。從9月份銷售狀況來看,消費性電子跟AI產品一樣是雙主菜,這跟iPhone 16上市有直接關聯性,等於提早預告第三季EPS或許不會太差。

算出鴻海合理價

既然鴻海的條件已經跟以前不一樣,要如何估算鴻海現在「合理」的便宜價?同樣回到本益比,鴻海先前的本益比高點出現在2021年3月約16倍本益比,以近四季EPS合計為11.06來算,現在在200左右當然貴,除非EPS成長到12.5元以上,200元才是合理價。

另一個切入點則由殖利率觀察,由於鴻海已連續配息25年,配息穩定,近五年殖利率多在3%~5%。但2024 年配息5.4元,殖利率為2.5%,股價已經高於過去水平。

結論

鴻海在專業電子代工領域深耕多年,也是全球市占率超過40%超級龍頭,當全球電子持續成長,投資獲利也會持續成長。雖然受惠AI商機,但鴻海本身營收來自消費性電子、雲端網路、電腦終端、元件代工四大業務,AI則是要觀察雲端雲收才知道受惠程度,另外獲利也可能是虛的,毛利率是否成長才是重點,毛利大幅提升才是AI獲利放大的開始。

(本文內容僅供參考,無任何買賣建議,投資人應謹慎評估,風險自負。經「玩股網」授權轉載,原文:AI加持果然不一樣?重新認識200元的鴻海

關鍵字: 鴻海AI代工產業股市

分享給朋友:

※本文版權所有,非經授權,不得轉載。[ETtoday著作權聲明]

推薦閱讀

美國總公司聲請破產保護 TGI FRIDAYS台灣代理商:興櫃計畫不變

美國總公司聲請破產保護 TGI FRIDAYS台灣代理商:興櫃計畫不變

知名休閒餐飲連鎖品牌TGI FRIDAYS美國總部面臨財務困境,日前正式提出「聲請破產保護」,台灣代理商開展餐飲(7789)強調海外代理授權不在破產保護範圍內,維持正常運作,既定登錄興櫃計畫也將持續推行中,確切時間正在跟櫃買中心確認中。

2024-11-04 13:14

看盤注意!美股冬令時間今生效 日股70年來首見延長交易明上路

看盤注意!美股冬令時間今生效 日股70年來首見延長交易明上路

美、日股交易時間出現變動,美股冬令時間今(4)日起延後1小時開盤;日股則將從明日起延長股票交易時間半小時,為70年來首見,一直到台北時間下午2點半才會收盤。

2024-11-04 12:35

3張千萬發票明到期!最低消費21元中獎 財政部急尋

3張千萬發票明到期!最低消費21元中獎 財政部急尋

財政部今(4)日指出,113年5、6月期發票將於明(5)日結束兌獎期限,至目前為止,還有3張千萬特別獎中獎發票還沒有出面認領,最低只花21元中大獎,官員疾呼「過期千萬就沒了!」急尋幸運兒。

2024-11-04 09:24

台灣金聯董座施俊吉遭拔喊「擋人財路」 官股人事令周三照行

台灣金聯董座施俊吉遭拔喊「擋人財路」 官股人事令周三照行

台灣金聯董座施俊吉任期還有2年,但上周突遭通知撤換職務,今(4)日施俊吉出面發聲,指「合理懷疑擋人財路」才被換掉,呼籲行政院「不要羅織罪名」。

2024-11-04 13:22

雲端發票抽獎炎上!財部報告最快今出爐 調查局立案追查

雲端發票抽獎炎上!財部報告最快今出爐 調查局立案追查

財政部最快今、明兩天向立法院財委會提出雲端發票抽獎活動重複中獎爭議行政調查報告,不過官員透露,為了避免行政調查無法取信於民,法務部調查局已針對此事立案追查,將從抽獎程式上的瑕疵、廠商或相關單位行政疏失方面著手。

2024-11-04 08:53

蘋果財測低於預期 郭明錤:AI沒硬體重大創新也沒準備好

蘋果財測低於預期 郭明錤:AI沒硬體重大創新也沒準備好

知名分析師郭明錤發文表示,蘋果財測中透露F1Q25的產品營收僅年成長約1%,這代表Apple自己都認為就算有了Apple Intelligence,在銷售旺季仍存在沒有成長甚至衰退的可能性,而他認為根本問題就是蘋果AI沒有硬體重大創新,市場也認為還沒準備好導致。

2024-11-04 11:28

40萬投資人看過來!00679B公告第4季配息0.34元 年息4.6%

40萬投資人看過來!00679B公告第4季配息0.34元 年息4.6%

國內掛牌規模最大、投資人數逼近40萬人債券ETF-元大美債20年(00679B)公告今年第四季預估配息,每股配發0.34元,以今(4)日平盤價29.39元計算,單次配息率1.15%,年化配息率4.62%, 11月14日公告確定配息金額,11月18日除息,想參與配息的投資人,最晚在11月15日前買進並持有,配息發放日則在12月12日。 元大投信指出,近期美債殖利率呈現震盪,帶動投資人於相對高殖利率位置積極買進,以最具代表性的00679B觀察,據證交所統計至10月31日,00679B於10月份淨申購逾2

2024-11-04 11:28

英特爾在以色列裁員 外媒爆輝達當地搶聘人才

英特爾在以色列裁員 外媒爆輝達當地搶聘人才

根據外媒Globes報導,英特爾的裁員恰逢其競爭對手NVIDIA在以色列的大規模擴張,NVIDIA正在利用這一局勢聘用更多人才。

2024-11-04 11:18

徐旭東看明年零售業很樂觀 大讚台灣「持續向前走」

徐旭東看明年零售業很樂觀 大讚台灣「持續向前走」

遠百(2903)轉投資遠東SOGO百貨周年慶將於7日起開跑,為期12天的檔期全台7館目標業績要達121億元、年增1%,遠東集團董事長徐旭東表示,今年目前的業績沒有掉太多、反而還成長約4.3%,看好週年慶目標可順利達成;對於明年零售業展望則非常樂觀,大讚台灣面對全球不確定因素仍持續向前走。

2024-11-04 11:03

 配息兩樣情!00878小漲 00929跌逾1%拉回

配息兩樣情!00878小漲 00929跌逾1%拉回

台股人氣ETF配息成績揭曉後市場反應兩極,擁有145萬股民的國泰永續高息(00878)維持每股配息0.55元高配息水位,今(4)日開盤小漲,早盤最高來到22.91元,上漲0.14元或0.61%;復華台灣科技優息(00929)每股配息縮水到0.11元,早盤下跌逾1%拉回,最低來到18.2元。

2024-11-04 10:37

讀者迴響