▲境內外發行超過130檔全球股票型基金中,績效勝過MSCI世界指數的檔數達76檔。(圖/ETtoday資料照)
記者楊絡懸/台北報導
今年全球多頭再度由成熟市場領軍,MSCI世界指數上漲逾15%,盤點境內外發行超過130檔全球股票型基金中,績效勝過MSCI世界指數的檔數達76檔,也就是超過半數打敗大盤,若進一步篩選勝過MSCI世界指數同期漲幅超過10個百分點的基金,則有12檔基金勝出。
值得注意的是,即使今年科技股多頭領先,然績效超前的基金中,只有2檔為科技主題型基金,其他都是可布局全球各產業的一般型全球股票基金,反映出主動型基金操盤團隊的選股價值。
保德信指出,主動型全球型股票基金的擁有兩大優勢,第一是因為各產業皆可布局,較不易錯過單一產業的多頭趨勢,且若搭上趨勢成長列車,相關標的持有時間越長,報酬率往往能隨之成長;第二則在於能針對市場變化做靈活反應,包括增持趨勢成長股、調降成長不如預期的產業配置,或是成長動能已下滑之個別公司等。
▲境內外「全球股票型基金」績效。(圖/記者楊絡懸製表)
PGIM Jennison客戶投資組合經理理查森(Douglas L. Richardson)表示,近期市場受到美國總統大選影響,走勢出現膠著震盪,然展望科技、醫療、非必須消費、通訊服務等產業,2025年的成長性仍無庸置疑。
值得留意的是,據統計顯示,MSCI世界指數中,僅有27%為高速與穩定成長的個股,反映出產業或企業的成長性有集中性的特質,因此選出營運獲利高速成長的企業才是關鍵。
從股價相對本益比來看,理查森認為,AI因為能帶入實質現金流並轉換為企業獲利,因此即使「美股七雄」(The Magnificent 7)股價今年來大幅彈升,甚至輝達(NVIDIA)市值在11月5日再度超越蘋果(Apple),衝上全球第一高。
然而,他也強調,AI的領航浪潮尚未完全反映,考量未來獲利的成長性,目前輝達相對本益比仍屬合理,且相對於PC時代、2000年網路時代都便宜。
理查森指出,看好AI持續為驅動高速成長的趨勢產業,且整體最具爆發性的成長性,將由現在的雲端、AI模型等,進一步升級至應用軟體,如語音助手、圖像識別應用、自動化客服或聊天機器人等,這些應用軟體不同於AI開發工具或平台,而是真正落實到具體完整任務並滿足終端消費者的使用,並進一步帶動企業獲利提升。
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