全球組合基金20年胖240倍 收益成長雙引擎勇

▲德盛安聯經理人傅子平指出，2014年是關鍵一年，QE已不是重點，重點是如何同時掌握收益，以及正要成長的族群。(圖／記者林潔玲攝)

記者林潔玲／台北報導

「2014年是關鍵一年，QE已不是重點，全球景氣溫和復甦，歐洲緩步走揚，成熟國部分歐洲已看到在複製過去美國的狀況，也將同步拉抬中東歐走勢。」德盛安聯經理人傅子平強調，明年投資不只聚焦收益，重點要抓住正蠢蠢欲動的成長族群雙管齊下。據晨星統計資料顯示，全球組合基金規模約新台幣27兆元，20年成長240倍，他認為未來只會增加不會減少。

根據晨星統計資料顯示，全球組合基金規模近9000億美元，約新台幣27兆元，在這27兆元規模中，有九成是用做資產配置，而非僅單押投資股票或債券的組合股或組合債。同時，觀察資產配置型組合基金的規模變化，過去20年間成長240倍，若與直接投資有價證券的資產配置型基金相比，雖然目前規模相當，但直接投資的基金過去20年規模僅成長11倍。

傅子平表示，過去十年市場輪動快速，使得「挑選」市場極重要，比對過去十年全球表現最好跟最差的市場，平均每年差距76個百分點，選對選錯，「失之毫釐、差之千里」，交由專家在各資產間彈性調整的組合基金，因而成為投資新趨勢，他強調，其優點在於能縮短時間的差距，當掌握國內外資訊時能做最快的反應，而達到最好的獲利部位。

過去三年、五年甚至十年，股債與另類投資兼具的資產配置型組合創造出較佳的風險報酬，遠優於只單押股票或單押債券，在目前「高」收益變成「中等」收益，投資人開始尋找額外報酬來源，但今年來股市卻已悄悄上漲，雖然景氣不確定性仍高，但部分基本面較佳的國家與產業已帶來相對可觀的資本利得，包含美國、歐洲、日本與能源設備、新能源、生技產業。

傅子平認為，在當前的投資環境下，透過固定收益部位穩住一定的收益率、同時以最大彈性追求成長機會，並交由組合基金化繁為簡，才能在未來的投資環境中勝出，也是面對市場變動下的最佳投資對策。