▲《雲端好富友》特別推出 「TISA好享投」特輯，邀請5位基金經理人與投資專家，全面剖析TISA的優勢與操作策略。（圖：基富通提供）
記者巫彩蓮／台北報導
金管會在今年7月正式推動 TISA「台灣個人投資儲蓄帳戶」制度，協助國人養成長期投資與儲蓄習慣。《雲端好富友》特別推出 「TISA好享投」特輯，邀請5位基金經理人與投資專家，全面剖析TISA的優勢與操作策略，與會人士一致認為第4季股市逢指數來到高檔震盪難免，但長期看多，若想避免情緒化進出，投資人應善用TISA基金建立紀律投資，邁向退休、教育、夢想等財務目標。
小額投資起步 打造人生多階段財務目標
基富通的TISA好享投是透過定期定額方式參與專家嚴選適合長期投資的基金標的，1000元即可扣款，並提供終身０手續費，且低於一般基金的經理費率，協助投資人長期累積財富，實現人生各階段的目標，所以這次的專案不只適用於退休理財，更可運用於孩子的教育基金、買房基金、夢想基金等目標。
TISA是投資組合的「定海神針」
安聯投信海外投資首席許家豪強調，TISA基金就像投資組合裡的核心資產，「剛柔並濟、複利增值」例如安聯四季成長組合基金，憑藉全球布局與專業動態調整，能在多變市場中進可攻、退可守。
群益投信副總陳沅易則指出，像群益馬拉松基金這類老字號台股基金，具備超過30年績效驗證，是投資人長期回報的堅韌跑者。
富邦投信富邦精銳中小基金經理人王俊穎則補充，TISA基金應該是穩中求進，以富邦精銳中小基金為例，是以中小型股本企業為標的，因中小型公司通常有機會在產業轉型、新技術或政策支持下快速崛起，在降息、資金寬鬆的經濟環境下，中小型股受惠較大，資金也會在此時更為偏好成長股，可以用來提升資產配置成長性與超額報酬的潛力。
定期定額 穩健累積退休金
如果想打造長期穩健的投資節奏，建議採用「定期定額」策略。國泰台灣高股息基金 (本基金並無保證收益及配息)經理人梁恩溢分享，台股自1991年以來至今歷經13次「微笑曲線」，透過定期定額投資，長期表現亮眼，證明其抗波動與長期增值能力，特別適合退休理財規劃。
Q4市場震盪加劇 AI仍是投資主流
市場風險在於經濟放緩以及川普政策，但若市場適度回檔，反是進場好機會，因為擴張財政政策與寬鬆貨幣政策有機會支撐經濟表現，而川普政策可望由驚嚇逐漸轉為驚喜。許家豪建議，投資機會選擇美國、新興市場、AI相關應用及信用債券。
台股在9月連創新高，指數衝上25500點，怎麼看待接下來的台股市場走勢？統一投信資深經理張哲瑋表示，台股可以從基本面、資金面以及短期的籌碼因素去觀察，在基本面方面，台與美股的連動性較高，先從美國切入去看，美國就業市場偏弱，加上關稅效應預期將在第三至第四季逐步推升物價，恐使消費面臨壓力，不過，AI產業支出持續增加，應用需求增長明顯，帶來長期成長契機，基本面偏正面。
資金面部分，市場預期聯準會今年有2至3碼降息空間，最快9月可能率先降息，同時，美國推動穩定幣法案有利於債券需求，財政部融資壓力也相對可控，短期流動性不致緊縮，支撐市場資金行情。
張哲瑋提醒仍須留意潛在隱憂，包括標普500企業獲利今年雖有約12%的成長，但2026年持平，可能壓縮股市評價空間。加上美股主要指數已逼近歷史高位，漲多不跌反成最大風險。台灣則面臨對等關稅挑戰，使得台股第四季可能呈現高檔震盪格局，從產業的角度去看AI仍是未來表現的主流。
國泰台灣高股息基金 (本基金並無保證收益及配息)經理人梁恩溢也表示，第四季台股市場展望偏向正向，主要受到三大利多支撐，分別為聯準會降息、大而美法案與穩定幣，資金行情預期充沛。而風險則是美國頒布對等關稅後短期內對台灣出口造成壓力，受影響最大的是傳統製造業與汽車產業，相對而言電子、資訊與通訊產業受衝擊有限，仍具競爭力。
中小型股與科技股 長期仍值得關注
今年第四季，甚至延伸到農曆年前，可以鎖定哪些產業關注呢？ 統一投信認為必需先判斷甚麼產業正處在上升循環，目前仍會以AI當作布局的重點，看好輝達
（NVIDIA）供應鏈從GB200演進到GB300甚至下一代的Rubin產品的變革所帶的規格升級。同時，大型CSP對客製化ASIC需求強勁，帶動設計服務、板材需求以及散熱技術由風冷轉向水冷，整體供應鏈在價量上都值得關注。
統一投信強調，晶片代工龍頭持續推動先進製程與先進封裝，相關廠務、檢測設備、材料與耗材市場同步受惠。此外，部分消費性品牌產品仍具剛性需求，例如美系手機的晶片封裝升級、鏡頭規格提升，甚至原物料漲價轉嫁，都有助於維持產業成長性，成為值得留意的價值投資機會。
另對於美國關稅政策可能衝擊中小企業，不過富邦投信仍為中小型股依舊非常值得投資，主要是因中小型公司通常有機會在產業轉型、新技術或政策支持下快速崛起，時在降息、資金寬鬆的經濟環境下，中小型股受惠較大，資金也會在此時更為偏好成長股。
打造長期理財習慣 首選基富通平台
雖然短期震盪幅度較大，但長期投資者來說，現在就是可以佈局進場的好時機。TISA基金的特色，前面也提到，想要每天睡得好，不要被短期的波動洗出市場，那有紀律的穩定投入TISA基金，用長期持有來減緩短期波動造成的恐慌，就是很好的投資策略。
＊基富通證券廣編文章
註：(1)本文提及產業或投資標的，僅為說明之用，不代表基金之必然投資標的配置，亦不代表任何金融商品的推介或建議。投資人申購基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。(2)本文所載之投資策略為現階段因應市場狀況所擬定，未來仍可能隨市場之變化彈性調整投資策略。(3)投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。(4)國泰台灣高股息基金(本基金並無保證收益及配息)B類型每月分配收益(評價日為1至12月每月最後日曆日)為本基金B類型受益權單位投資所得之現金股利、稅後利息收入、基金收益分配扣除B類型受益權單位應負擔之各項成本費用；每半年度分配收益(評價日為6月與12月之最後日曆日)為本基金B類型受益權單位投資所得之已實現資本利得扣除資本損失(包括已實現及未實現之資本損失)與B類型受益權單位應負擔費用後之正數餘額；其可分配收益經經理公司作成收益分配決定後，應於每月結束後之第20個營業日前(含)分配之；經理公司認為有必要(如市況變化足以對相關基金造成影響)可適時調整收益分配金額；收益分配之停止變更受益人名簿記載期間及收益分配基準日由經理公司於期前公告；惟本基金B類型受益權單位可分配收益，於經理公司決定收益分配金額後，若有未分配收益得累積併入以後之可分配收益；詳細基金分配收益說明請參閱官網及公開說明書。另分配收益金額未達新臺幣500元，本公司自動將該筆配息金額轉申購本基金B類型，且申購手續費為零；透過銀行特定金錢信託、投資型保單方式申購本基金或與經理公司另有約定者，不在此限。本基金投資之企業，其股利(股息)配發時間及金額視個別企業決定(如該企業一年可能集中於一次或兩次配發)，故每月配息金額之決定主要透過對投資組合企業長期股利配發記錄的追蹤作為未來一年股利金額的保守預估，並考量相關稅負後，方決定每月基金每單位的配息金額。(5)相關資料來源：Benchmark、國泰投信，2025/08。
【國泰投信獨立經營管理】注意：國泰投信之基金經金管會核准或同意生效，惟不表示基金絕無風險。國泰投信以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱本基金公開說明書。投資人可向國泰投信及基金之銷售機構索取基金之公開說明書或簡式公開說明書，或至國泰投信網站(www.cathayholdings.com/funds)或公開資訊觀測站自行下載。有關基金應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書中，投資人可至公開資訊觀測站中查詢。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書。國泰台灣高股息基金(本基金並無保證收益及配息)基金配息不代表基金實際報酬，且過去配息不代表未來配息；基金淨值可能因市場因素而上下波動。投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書
*台北總公司 : 106台北市大安區敦化南路二段39號6樓 (02)2700-8399
讀者迴響