未來投資重心 滙豐中華投信:中國

▲滙豐中華投信董事長李選進。 (圖/記者徐珍翔攝)

記者徐珍翔/台北報導

「未來幾年的重心,當然是投資中國!」滙豐中華投信董事長李選進說,在滬港通啟動後,香港當局順勢解除每日2萬元人民幣兌換上限,導致全球投資人手中的大量人民幣都在尋找出路,他建議,隨著中國市場資產類別增加,不妨以多元資產布局方式前進中國,可望降低波動幅度、掌握輪動快速趨勢。

滙豐中華投信7日宣布,1月20日起將開始募集「滙豐中國多元資產入息平衡基金」,李選進出席記者會表示,該基金是市場上少見運用QFII額度的中國多元資產基金,「我們特別向中國外管局追加額度,也在去年10月拿到1億美金額度」。

[廣告]請繼續往下閱讀...

他指出,中國多元資產的特色是結合中國股票(包含境內與境外)及中國債券(境內與境外),且有三大優勢,首先,中國多元資產同時配置「股票」及「債券」資產,能在股票資本利得及債券固定收益間取得動態平衡,兼顧投資人「避免波動幅度過大」及「期待股票上漲帶來的投資報酬機會」兩大需求。

再者,觀察過去10年(2005年11月至2014年10月)間中國主要資產類別報酬率,每年的落差都相當大,且表現最佳的資產類別也都不同,顯示投資人很難在每一年都選到報酬表現最佳的資產類別。因此,投資人選擇多元資產組合方式可望分散中國市場的投資風險。

最後一點是,中國多元資產和其他資產類別的相關係數低,以過去10年為例,與全球股票及高收益債券的相關係數分別是55%及54%,與美國股票及全球政府公債的相關係數更低,僅分別為48%及17%。

李選進分析,若投資人手上的投資已遍及全球股票與債券(包括全球政府公債與全球高收益債),再加入中國多元資產元素的話,將對整體投資組合產生分散風險效果(因相關係數低),對投資人來說,可望在調整投資組合風險後,提升報酬率。

▲風險與報酬是市場投資人最關心的兩大問題。 (圖/本報資料照)

至於進場投資中國多元資產的時點,「目前正好!」滙豐中國多元資產入息平衡基金經理人黃軍儒表示,中國政府為加速資本市場發展,正積極開放外資投資A股市場,因此分別提高QFII與RQFII額度上限至1500億美元及6400億人民幣。

他也提到,除去年11月17日啟動的滬港通外,自貿區與未來可能的深港通,也會加速中國境內與境外資本市場整合;觀察主要國家股市過去5年表現,發現多半為上漲趨勢,但中國A股市場卻不漲反跌,即使去年下半年起漲,目前估值仍處於14年來相對便宜的水準,今年若被納入MSCI指數,還有機會帶來可觀的資金潮,屆時傳統理財商品及房地產資金可望流向A股市場。

中國債券部份,黃軍儒指出,中國目前10年期境內與境外政府公債殖利率分別為3.5%與3.4%,相較全球其他主要債券市場的10年期公債殖利率,(像是美國的2.3%、英國2.0%、德國0.8%、義大利2.2%等)高出許多,收益率明顯也較高,相對具有吸引力。

至於現階段投資人最關注的議題──投資人如何因應美國聯準會升息?黃軍儒表示,根據滙豐環球投資管理統計,過去7次美國升息期間,全球市場波動雖然擴大,但升息通常也象徵景氣好轉,「股市為反應經濟的櫥窗,升息期間,長線自然可以期待」。

他也提醒,目前聯準會升息政策和各國(包含成熟與新興市場)寬鬆的貨幣政策分歧,應不至阻礙資金流向新興市場,因此建議投資人可採取多元方式配置資產,分散投資風險,將資產布局在市場評價合理、成長性高,且與美國相關性較低的國家股市,同時也可布局與美國相關性相對低、存續期間短的債券市場。

關鍵字: 投資股票債券中國投信匯豐

分享給朋友:

※本文版權所有,非經授權,不得轉載。[ETtoday著作權聲明]

推薦閱讀

中國大陸拚經濟!擬砸50兆投資基礎建設

中國大陸拚經濟!擬砸50兆投資基礎建設

中國大陸經濟近期委靡不振,有消息指出,當地政府為解決當前困境,去年底已批准金額達10兆人民幣(約新台幣50兆元)的投資案,預計將完成超過400個基礎設施項目。

2015-01-07 16:19

與陸股連結標的成避風港 FH滬深漲幅超過4%

與陸股連結標的成避風港 FH滬深漲幅超過4%

台股6日重挫225點,引發部分資金今(7)日逃至與陸股連動性較高的標的,寶滬深(0061)、FB上証(006205)都上漲逾1%,FH滬深(006207)更上漲超過4%。

2015-01-07 17:54

陸客買台股第三季上路 揚升方案檢討股市交易成本

陸客買台股第三季上路 揚升方案檢討股市交易成本

力促台股增量,金管會主委曾銘宗表示,股市相關交易成本的檢討將列為月底公布的股市揚升計劃之一,同時,金管會也力拚第三季大陸自然人透過國際證券分公司(OSU),開設證券戶後買賣台股。

2015-01-07 16:01

新竹廟口刮出第二個2000萬! 虔誠夫妻參拜完幸運中獎

新竹廟口刮出第二個2000萬! 虔誠夫妻參拜完幸運中獎

新竹市知名廟口喜迎第二個「2,000萬超級紅包」頭獎兩千萬,中獎的幸運兒是一對來拜拜的夫妻,他們參拜完要買彩券時,兒女發現一張刮刮樂沒擺正,就選了這張,沒想到幸運中獎。

2025-01-30 08:51

ETF夯!2024年申購量倍增 一表看基金3大產品買氣

ETF夯!2024年申購量倍增 一表看基金3大產品買氣

國內ETF熱潮興起,根據統計,去(2024)年被動式ETF申購金額達3.82兆,年成長高達107%,而主動式基金買氣同步增溫,申購金額達4.17兆元,超越ETF的3.82兆元。

2025-01-30 05:08

川普重塑全球貿易 安永:供應應鏈3策略趨吉避兇

川普重塑全球貿易 安永:供應應鏈3策略趨吉避兇

美國總統川普上任後,迅速簽署多項行政命令,以「美國優先」為核心,全面推動稅制改革和貿易政策,對全球經濟格局帶來影響。川普宣布,現行的全球最低稅負制協議對美國沒有強制力或影響,他指示美國財政部在60天內提出針對不公平稅制國家的報復措施,包括準備對美國公司實施具有域外效力稅制,或實施對美國公司會產生不成比例影響的稅制國家。美國財政部長表態,各國若繼續執行全球最低稅負制是嚴重的錯誤。

2025-01-31 00:36

想買006208「要All in還是定期定額?」 過來人給建議:別管就好

想買006208「要All in還是定期定額?」 過來人給建議:別管就好

006208(富邦台灣采吉50基金)一直都是非常受歡迎的ETF,如果有意進場,會一次把錢全投入?還是會採取定期定額的方式呢?近日就有網友想知道,006208應該要怎麼進場比較好呢?貼文曝光後,引發討論。

2025-01-31 00:10

「產業控股」不是萬靈丹! 安永:2道關卡待克服

「產業控股」不是萬靈丹! 安永:2道關卡待克服

政府積極推動「產業控股」,能否成為臺灣產業整合與躍升的關鍵,備受關注。安永聯合會計師事務所認為,思考產業控股等「產業整合」工具之前,企業可以先思考三種發展面向,確認必須整合的話,還有二道關卡要克服。

2025-01-31 00:04

AI是關鍵!勤業眾信:2025銀行轉型 3大策略放大投資價值

AI是關鍵!勤業眾信:2025銀行轉型 3大策略放大投資價值

勤業眾信聯合會計師事務所發布《2025銀行業與資本市場展望》報告,報告指出,面對低經濟成長與低利率的雙重壓力,銀行應積極探索多元化商模,善用科技應對總體經濟逆風,AI是轉型關鍵契機,可透過3大策略調整,將AI投資價值最大化。

2025-01-30 15:35

長榮傳出新造船從甲醇轉向LNG 歐美驗船機構認為符合實際需要

長榮傳出新造船從甲醇轉向LNG 歐美驗船機構認為符合實際需要

挪威媒體集團DN Media Group AS旗下的航運專業雜誌貿易風(TradeWinds)報導指出,長榮海運在訂造30艘甲醇船之後,後續11艘2.4萬箱(20呎櫃)貨櫃船準備改訂造LNG船,並已與大陸和韓國造船廠接洽中,但長榮對於市場訊息表示沒有評論。歐美驗船機構在台高階主管都認為,長榮應該是有考慮部分船隻改用LNG,因為甲醇供應確實吃緊。

2025-01-30 12:01

讀者迴響