先探/逆境中找強股



【文/方亞申】

希臘問題暫時獲得紓解,歐洲股市再度轉強,以德國為首,守穩年線進而站上季線;美國股市也不遑多讓,在網路、生技、航空、運動族群走強下,三大指數道瓊、S&P及NASADQ再度站上季線,蓄勢挑戰高點。在季線之上就代表多頭持續上攻的企圖。亞洲則以日圓貶值、日本企業獲利大增的日經指數表現最強,除了站穩季線,也站穩兩萬點的近十五年相對高檔。資金明顯偏向已開發中國家。

相對而言,新興市場及大中華兩岸三地股市表現就很弱,尤其中國歷經一年大漲一.五~二倍後,近一個月快速修正,逼使中國政府拿出史無前例的救市措施,多達二十幾道金牌,才使崩跌的中國股市止跌反彈,不過就如上期本刊所言,陸股尖頭反轉,未來將以大底震盪來對應,本周中國股市解除流動性問題後,將有一段時間整理,會不會再創低點可能要一~三個月後才會知道。

歐美強勢VS大中華弱勢

流年最不利的是台股,當初陸股飆升時,台灣忙於內鬥及實施一堆有的沒的「公平正義」措施;台股啥沒跟到,下跌時卻跟跌。當然最主要原因是台灣本身經濟問題,從主計處、中研院、國泰到外資澳盛等等,都下修台灣今年經濟成長率至三~三.二%不等,除了全球景氣復甦趨緩(世界銀行及IMF都下修今年全球經濟成長率),台灣本身上半年進出口年增率已連續五個月負增長,六月進口總額受到國內投資不振的影響,月減幅一六.一%;六月份出口貿易額二三○.七億美元,月減幅一三.九%,進出口降幅雙雙兩位數衰退,出口減幅為近六年來最大。上半年落後太多,下半年要追可能較吃力。

[廣告]請繼續往下閱讀...

經濟成長不給力,上市櫃六月份營收創新高家數不到六○家,各公司業績好壞可能拉遠,股市自然要好不容易,加上與中國連結的ETF吸金,台股結構面臨問題。部分個股竟然量縮到數十張,甚至開盤一小時內未成交;相對地,有業績成長、獲利及趨勢性產業,就擁有不小的量能,若不看指數,這些族群已走出自己的路,資金集中化相當明顯,未來個股表現將勝於大盤,去指數化操作將是未來主流,也是趨勢。

從技術面來看,台股經過一○○一四點下跌至八七五○點,重挫一二六四點,反彈是很正常的,但若反彈不過跌幅的○.三八二,或九二三二點,那就是弱勢了。其實台股這波三年的推升,台積電扮演重要角色,由於該股占大盤比重約一四%,業績表現佳,股價頻創新高,也使台股指數失真。雖然目前指數在九千點附近,但約有一半、超過七百檔個股,技術面空頭排列,也就是短中長期均線向下。由於中國紅色供應鏈崛起、日圓大幅貶值拉升日企競爭力、台幣走勢較韓元強等等因素,不少公司基本面都有一些隱憂,電子業中的面板、DRAM、 PC、NB等等長線循環向下,只剩半導體在撐著,而半導體中台積電一家表現勝過其他總和,目前該公司還有蘋果訂單支撐,不過若二線公司開始降價搶單,台積電也要注意,如此將會影響指數。

火力集中季線以上族群

台股指數線型走勢不好,但也不是所有產業都不好,其中包括機能性紡纖、運動鞋材、汽車零組件、蘋果供應鏈等業績還是很好,至少下半年能見度高,即使大盤下跌或橫向盤整,這些次族群中還是會有個股創新高。就算股價最後跟大盤補跌,但反彈也將最快、最強勢,可來回操作。

去年受基亞影響的生技族群,基期相對低,最近也陸續築底,除新藥股外,製藥及醫材族群不少業績相當好,以六月營收來看,就有佰研、聯合、邦特、鈺緯、南光、旭富等創歷史新高,股價走勢也不錯,這種具有低基期、業績及籌碼優勢的族群也將紅一陣子。包括電子股的太陽能族群也相似(後續產業脈動有詳細分析)。

紡纖股今年以來最紅的,除了下游成衣廠的儒鴻及聚陽加上原料供應的東隆興外,低價的得力、宏益、集盛、宜進、宏遠)等,業績及股價表現都相當好,其中宏益及得力都大漲超過一倍,由於紡纖業接單都是以季或半年計算,訂單簽訂後,業績就等於有一定保障,加上早就歷經紅色供應鏈競爭的洗禮,能存活下來、業績成長的公司都有一套,預計明年還是不錯,股價反應推升還會持續。

紡纖業這波大好主要是受機能性運動布料大流行,相同的運動鞋也一樣,加上與時尚連結,熱度將持續。美國大品牌耐吉、Under Armour股價領先美股創新高,在強勢美元下,業績幾乎不受影響,九月份以後更是旺季,對於與其配合的百和、豐泰、寶成、利勤、F─鈺齊等,業績將續成長,速度或許不快,但年度獲利上升是肯定的,是具有趨勢性的產業。(全文未完)

全文詳情及圖表請見《先探投資週刊》1839期,便利商店及各大書店均有販售
或上http://weekly.invest.com.tw有更多精彩當期內文轉載
☆封面故事:得力營運成長趨勢明確
☆特別企劃:食品業需要長時間建立互信機製
☆焦點議題:美超級財報再處吸晴
☆國際趨勢:IMF調降全球GDP預估
☆新股特區:聯亞雷射磊晶寡占地位難取代
☆重要資訊:上市櫃6月營收完整版
 

關鍵字: 先探投資週刊歐洲股市美國股市美國股市新興市場景氣復甦電子業

分享給朋友:

※本文版權所有,非經授權,不得轉載。[ETtoday著作權聲明]

推薦閱讀

00844B、00775B配息創高 一表看債券ETF11月除息概況

00844B、00775B配息創高 一表看債券ETF11月除息概況

11月債券ETF除息秀開跑! 根據CMoney統計,新光15年IG金融債ETF (00844B)、新光投等債15+(00775B)公告每受益權單位「預估」配發金額,皆為0.57元,金額均創下掛牌以來新高,在已公布的12檔除息債券ETF中,00844B、00775B兩檔的年化配息率分別暫居同業第一、第二高的水準。

2024-11-02 06:00

00878季配維持0.55元 達人示警:硬撐再賭一把

00878季配維持0.55元 達人示警:硬撐再賭一把

00878從上一次的配息組成來看:股利所得34.43%、利息所得0.12%、收益平準金:7.27%、已實現資本利得58.18%,這次00878繼續撐0.55元的配發,女子認爲是國泰投信「再賭一把」的做法,從上次的配息組成可以發現「股利所得」跟「已實現資本利得」都有用光的跡象,那賭的就是這次維持0.55有沒有機會再度吸引大量投資人加碼,讓「下一季」可以用收益平準金穩定配息

2024-11-02 00:03

獨家/玉山富果今年底分手!30萬用戶要下單「需跳去新證券平台」

獨家/玉山富果今年底分手!30萬用戶要下單「需跳去新證券平台」

金融科技新創公司「Fugle富果」(群馥科技)成立10周年,會員數突破30萬名,不但以「一頁式卡片」吸引40歲以下年輕投資者使用,也提高合作夥伴玉山證券的黏著度、挹注成交量持續成長。然而,就在富果、玉山證券雙方合作7年之際,玉山證券卻宣布將於2024年底終止富果合作,愛用富果帳戶的證券用戶「被迫分手」並將無法透過富果平台下單,引起股市社群一片譁然。

2024-11-02 06:00

SCFI指數連2紅 貨櫃三雄連袂上揚

SCFI指數連2紅 貨櫃三雄連袂上揚

海運運價持續修正,最新一期SCFI運價指數連續2周上揚,本周上漲118.11點或5.4%至2303.44點,4大航線持續走揚,貨櫃三雄周五股價也收紅,其中萬海(2615)最受青睞亮燈漲停,三大法人買超逾1.7萬張。

2024-11-02 06:00

核廢料比較少是迷思! 美核安專家:SMR「小」不代表安全

核廢料比較少是迷思! 美核安專家:SMR「小」不代表安全

由於反應爐的成本較高,小型模組化反應爐開發者會想方設法降低成本。如先前所述,在其他條件相同時,「小型模組化反應爐」(SMR, Small Modular Reactor)的成本更高,但如果變更設計,以降低成本,就可能在某個程度彌補成本問題。但變更設計卻會降低安全性。

2024-11-02 21:55

SMR解用電荒? 規模化可能是技術與發展關鍵

SMR解用電荒? 規模化可能是技術與發展關鍵

目前世界上幾乎所有的核子反應爐都是大型輕水式反應爐,裝置容量約為1,000 MW,並以水為冷卻劑。此外,輕水式反應爐所使用的燃料,稱為低濃縮鈾,這是從地下開採的鈾礦經過加工後,在濃縮設施中提高鈾235的濃度,以便使其可用於輕水式反應爐。輕水式反應爐的鈾235濃度約為5%或更低。此外,經過濃縮的鈾燃料無法直接用於製造核武,因此輕水式反應爐的核武擴散的風險相對較低。

2024-11-02 21:33

核電延役的兩大基本問題 美核安專家:業者敢面對嗎?

核電延役的兩大基本問題 美核安專家:業者敢面對嗎?

關於核電廠延役安全的基本問題有兩個。首先,核電廠業者是否能夠確實,並且定期地檢查和維護所有經歷老化、劣化的零件,以在問題惡化成為隱患之前,及時發現。其二,對於無法修復或更換的零件,業者是否能確保,它們在核電廠延役期間內保持完整性和功能性?業者可否證明,這類零件在核電廠最終關閉時,它們仍然正常運作?在考慮更新核電廠運轉執照時,我們應該確實提問。

2024-11-02 21:14

核電與氣候變遷的關係 綠盟邀美核安專家討論「核電延役」邏輯

核電與氣候變遷的關係 綠盟邀美核安專家討論「核電延役」邏輯

綠色公民行動聯盟整理於2024年10月16日舉辦的講座「科學觀點看核能科技與風險—談核電延役與小型模組化反應爐(SMR)」,邀請憂思科學家聯盟(The Union of Concerned Scientists)核電安全主任埃德溫.萊曼博士(Edwin Lyman)進行線上演講,從科學觀點出發,討論關於核電延役與小型模組化反應爐(SMR)的科學觀點。

2024-11-02 20:55

世界先進運動會慶成立30年  員工每人發1萬獎金

世界先進運動會慶成立30年  員工每人發1萬獎金

晶圓代工廠世界先進今天在陽明交大田徑場舉辦趣味運動家庭日活動,慶祝30週年,董事長方略表示,未來將會迎來另外一個繼續大幅成長的30年,5年後新加坡12吋廠滿載,營收可望倍增至新台幣1000億元。

2024-11-02 13:49

美超微股價崩跌 謝金河:公司沒採取有力止血行動、利空未盡

美超微股價崩跌 謝金河:公司沒採取有力止血行動、利空未盡

伺服器大廠美超微(Super Micro Computer)聘用安永會計師事務所閃辭,造成股價崩跌,財信傳媒集團董事長謝金河今(2)日在臉書上發文表示,公司治理是超越一切的聖牛,但至目前美超微一直沒有採取有力的止血行動,看起來利空尚未出盡。

2024-11-02 11:19

讀者迴響