理財周刊/搭物聯網 台廠PA放大器供應鏈吃香喝辣

蘋果iPhone 6S系列上市後訂單狀況佳,加上非蘋陣營也陸續推出新機,砷化鎵族群率先受惠,包括宏捷科、穩懋、全新、F-環宇、英特磊等,法人預估其在下半年營收應該都還會有所表現。

文.方惠萱

隨著物聯網的逐漸發展,許多大廠都積極布局物聯網商機,加上4G、5G的進展,帶動功率放大器(PA)需求。

另一方面,iPhone 6S銷售傳捷報,新款手機PA用量較前款機種增加超過三成,讓從年初就受到各界關注的PA相關產業鏈再次受到重視。

[廣告]請繼續往下閱讀...

4G手機逾四億台 PA潛能大

目前,4G用戶數正以驚人速度快速成長,產業研究單位預估,今年全球整體4G智慧型手機市場規模將達4.5億台,行動網路的便利性與無縫隙連結將帶動用戶使用,終端裝置商機也由資料傳輸設備(如路由器等)轉為智慧型手機,成為拉升放大器的主要動能之一。

PA為目前電子元件中相當重要的零組件,多半被設計放在天線放射器前端,廣泛被應用於手機當中,傳統2G手機僅使用兩顆PA,3G使用四至五顆,4G手機則是來到七顆,至於5G手機的用量將更可觀。有鑑於接軌物聯網時代,每一個元件都需要發射訊號,可以想見PA需求有望出現爆炸性成長。

砷化鎵功率放大器成市場主流

PA分為「砷化鎵功率放大器」與「互補式金屬氧化物半導體功率放大器」(CMOS PA),因為前者比後者有更高效率和絕緣性,並且有更低的諧波和接收噪音,因此當前市場是以砷化鎵功率放大器為主流。

在現階段的全球市場中,Skyworks為全球最大PA整合元件製造廠,國內PA大廠宏捷科(8086)就是Skyworks的代工廠。

另外穩懋(3105)、全新(2455)與及早卡位系統級封裝(SiP)測試市場的測試廠全智科(3559),還有鴻海(2317)集團旗下半導體封測廠F-訊芯(6451),都在這波通訊變革中受惠。

iPhone 6S熱賣 宏捷科營收看旺

[廣告] 請繼續往下閱讀 ...

iPhone 6S於十月九日在台灣開賣,著名拆解團隊iFixi日前在6S上市後發表拆解報告,在功率放大器部分,Skyworks為最大贏家,而巴克萊證券的零組件拆解分析也指出,PA仍由Skyowks、Avago和Qrovo三大IDM廠包下,整體PA用量較前代成長33%。

在PA需求用量增加狀況下,加上6S、6S Plus兩款新機開賣首周銷售破紀錄,市場預期蘋果通訊供應鏈全新、穩懋和宏捷科皆成大贏家,因此看好第三與第四季的發展。

Skyworks的主要客戶宏捷科近一個月屢受關注,八月底市場消息指出,Skyworks正加速車用等非行動裝置佈局,加上iPhone 6S拉貨啟動,在七、八月營收告捷的刺激下,雖九月營收微幅衰退,宏捷科仍為市場的關注焦點。

宏捷科約有八成的產能供應給Skyworks,為公司主要的獲利來源,而Skyworks在手機市占率高,近期又率先轉向物聯網和車聯網發展。

除了聚焦在目前的PA代工之外,據了解,宏捷科下一個殺手級產品為「低雜訊功率放大器」(GPS LNA),市場消息稱,該放大器將會採用ED-pHEMT製程,並且已接獲日本大廠訂單。

迎4G浪潮 穩懋、全新前景可期

砷化鎵放大器起飛,主要是搭著4G浪潮,不過因應今年底第二波4G頻譜釋照,中華電信(2412)總經理林國豐日前稱,今年4G手機採購已達九成,似乎意謂著4G手機即將邁向飽和。

對此,穩懋表示出貨不會受到影響,並指出:「砷化鎵PA應用除了手機以外,還有基地台;而且,其實3G飽和的時候,砷化鎵也沒有往下。」畢竟整個收訊系統持續在演變與進步,尤其2020年要走到5G,目前已經有規格出來了,所以不會有出貨趨緩的擔憂。

蘋果單一客戶無法滿足穩懋代工產能,近期手機出貨成長持續趨緩,影響穩懋出貨,導致七月營收衰退12.26%,創下今年第三低記錄,不過,法人仍然認為穩懋後續有可能再次攀升。

另一大廠全新則認為,目前PA整個市場仍然有許多地方不明朗,不過終端設備肯定會穩定成長,只是成長幅度無法具體預估。

談到中華電信提及4G採購達九成,公司表示:「這只是針對台灣部分,必須放眼世界來看PA的需求。我們的東西不是只用台灣,譬如說中國滲透率也已經很高了,超過80%,所以要看世界其他地區,比如印度、東協、非洲、中南美等這些地方,目前還是3G比較多,所以不能單單只看台灣」。

全智科、F-訊芯積極卡位

除了砷化鎵放大器廠商,產業鏈後端測試廠全智科也是受惠族群之一。聯發科近一年積極發動併購,包括雷凌、晨星後,去年開始將射頻IC測試交由全智科代工。隨著今年底併購案完成,接下來需要更大的測試產能與技術支援,成為挹注全智科、京元電(2449)與矽格(6257)等營收的最大助手。

全智科去年完成4G LTE測試平台產能建置,帶動營運成長動能,今年初搭著聯發科(2454)併購風潮,除了積極爭取聯發科訂單,也積極卡位系統封裝測試市場。

今年第二季每股盈餘0.58元的全智科,雖然不是全年最高,但也是近一年的第三高。展望季度營收,外界預估,目前在聯發科、晨星(3697)與國際訂單的回流助攻下,將可望站上四億元大關,改寫歷史紀錄。(文未完)

【詳細內容請參閱最新一期《理財周刊》第789期www.moneyweekly.com.tw,,另推出行動版APP免費下載http://tinyurl.com/ngpv39u,尊重智慧財產權 如需轉載請註明出處來源。】

關鍵字: 理財周刊功率放大器

分享給朋友:

※本文版權所有,非經授權,不得轉載。[ETtoday著作權聲明]

推薦閱讀

130萬存股族哭哭!中鋼每股配息0.33元 史上次低

130萬存股族哭哭!中鋼每股配息0.33元 史上次低

擁有近130萬股民的中鋼(2002)今(27)日公告盈餘分配政策,每股配0.33元,為4年來新低或史上次低。以中鋼今日收盤價24.35元估計,殖利率1.35%。

2025-02-27 14:00

聯發科2024下半年每股配25元 股東會預計5月29日舉行

聯發科2024下半年每股配25元 股東會預計5月29日舉行

IC設計大廠聯發科(2454)今日公告,董事會決議113年下半年股利分派,每股將配發25元,並訂於7月3日除息,最後過戶日為7月6日,並預計7月31日配發股利。

2025-02-27 17:32

台塑化展誠意!每股配0.8元 配息率127%

台塑化展誠意!每股配0.8元 配息率127%

台塑四寶首家盈餘分配開獎,擁有逾10萬股民的台塑化(6505)今日董事會通過2024年財報,全年EPS為0.63元,寫12年來新低;董事會也決議擬配息每股0.8元,超額配發率近127%,以今日收盤價38.7元計,殖利率約2.07%。另也將於5/29在茹曦酒店召開股東會。

2025-02-27 17:13

Meta併購標的AI公司FuriosaAI 台積電傳考慮投資

Meta併購標的AI公司FuriosaAI 台積電傳考慮投資

據外媒韓聯社報導,台積電(2330)旗下的TSMC Global正考慮對韓國AI晶片新創公司FuriosaAI進行策略性投資。這一消息加上Meta近期洽談併購FuriosaAI,令南韓業界猜測三方可能展開合作。

2025-02-27 15:58

36萬股民嗨!00713季配1.4元 年化分配率破10%

36萬股民嗨!00713季配1.4元 年化分配率破10%

擁有逾36.48萬受益人、規模高達1280億元的台股季配型ETF元大高息低波(00713)公告配息1.4元,連2次同燈同分,年化配息率超過10%,維持雙位數表現。

2025-02-27 14:37

漢來美食去年每股賺10.06元寫新高 今年拚總店數達60家

漢來美食去年每股賺10.06元寫新高 今年拚總店數達60家

漢來美食(1268)今日董事會通過2024年財報,全年合併營收為59.30億元,年增21%;稅後淨利為4.25億元,年增32%;EPS為10.06元,全年賺逾1股本,寫歷史新高。針對今年展望,公司指出,旗下漢來上海湯包、島語等品牌將持續拓點,預計全年共有14家展店與改裝計畫,力拚今年底全台總店數達60家。

2025-02-27 17:46

輝達財報盤後翻黑!砸千美元抱5年 爽賺近2萬美元

輝達財報盤後翻黑!砸千美元抱5年 爽賺近2萬美元

輝達(NVIDIA)於美股周三收盤後公佈了 2024 財年第4季業績,雖均優於華爾街預期,但因財測不如前幾季令人驚艷,再加上毛利率略低於市場預期、庫存又飆高,拖累輝達盤後股價一度翻黑,不過輝達過去幾年飆漲仍讓長期投資人荷包滿滿,《CNBC》就試算投入1000美元在過去一年、五年、十年和輝達剛上市時至今投報率。其中若砸1000美元抱5年,資產價值已來到1萬9634美元,相當於賺近2萬美元。

2025-02-27 12:31

Blackwell需求驚人!單季帶進營收3200億 創輝達產品最快增速

Blackwell需求驚人!單季帶進營收3200億 創輝達產品最快增速

輝達(NVIDIA)公布最新財報,Q4營收393.3億美元(約新台幣1.29兆元)與淨利為220.9億美元(約新台幣7240億元)都超越市場預期,其中Blackwell晶片在第四季創造了110億美元(約新台幣3200億)的營收,創下公司歷史上最快的產品增速。

2025-02-27 10:52

台光電創高後翻黑! 關注尾盤MSCI效應多空拉鋸

台光電創高後翻黑! 關注尾盤MSCI效應多空拉鋸

指數編纂公司MSCI(明晟)最新季度調整將在今(27)日盤後生效,全球標準指數新增台光電(2383)、嘉澤(3533)兩檔台灣成分股,加上新產能即將開出,挹注成長動能,激勵台光電昨(26)日股價大漲,今日早盤一度翻紅走高641元,之後立即壓回盤下整理,十點左右成交量4800張左右。

2025-02-27 10:14

差7天賣房好慘! 多噴逾80萬房地合一稅

差7天賣房好慘! 多噴逾80萬房地合一稅

只因為差7天賣房,就痛失房地合一免稅的空間!高雄國稅局公告最新案例,有民眾王先生(化名)去年5月29日賣房地,申報自用住宅免稅,水電、戶籍登記證明皆具備,但因房屋取得時間在107年5月21日,不符合「持有6年」的認定原則遭認定要繳稅,連補帶罰高達80.7萬元。

2025-02-27 00:32

讀者迴響