財經中心/台北報導
資金是投資的動能,那裡有資金,那裡就有行情。抓得住錢的人,就能抓住行情。問題是,錢有四隻腳,網路化、世界變平之後,錢不但跑得更快,更在世界各地到處竄流,要能抓得住錢的流向,可要有兩把刷子。
投資台股的人多半會追蹤外資、國內法人每日買進或賣出的金額,目的是要抓住錢的動向,知道錢是進來了?還是出去了?目前的資金動能是否足以撐起行情?台灣市場小,外資進出還算容易掌握,但對世界各地的共同基金投資人而言,要去那裡掌握全世界到處跑的資金流向?
共同基金資金流向 權威機構長期追蹤
富達證券研究部資深協理包敏娟解釋,追錢的流向,可是有撇步的。美國一家基金研究公司EPFR Global,從1995年起開始針對全球12,000個國際基金、美國基金及新興市場基金、總資產高達15兆美元,進行宏觀和定量研究,長期追蹤其流 向,而且會細分到流入(出)每一個地區、每一個國家,以及進入或流出哪一種債券型基金或是股票型基金。
簡單的說,EPFR Global是提供共同基金資金流向、具權威的資料庫,無論是金融機構或是資產管理公司或是投資法人多會訂閱其資料,藉以掌握錢的蹤跡,共同基金投資人只 要懂得留意並細讀基金業者平日在分析報告引自EPFR Global的資金流向數據,就能掌握住資金流向的最新訊息。
抓錢流向第一把刷子 長短兼顧
包敏娟解釋,EPFR Global公布的共同基金資金流向數據,算是一種市場資金動能的同期指標,會同步反應市場行情,共同基金投資人可以同步觀察長期及短期資金動向做為投資 參考。舉例來說,今年金融市場行情自8月以來,動盪相當劇烈,根據EPFR Global、彭博資訊,截至今年11月02日的數據顯示,趨避風險的資金紛紛轉戰債券型基金,累計今年以來淨流入美國債券型基金的買超金額超過 1,270億美元,然而新興市場基金卻成了外資的提款機,同期間淨流出249億美元(見表一)。但若仔細觀察近三週的短期資金動能,其實外資已悄悄回流, 目前新興市場股票型基金已連續三周淨買超,且買超金額週週擴大,並創下今年4月以來最大量,不難看出外資有意在第四季絕地大反攻。
再者,包括印度以及大多數東協國家如印尼、菲律賓今年以來的累計買超依然處於淨流入的局面,市場對其青睞的程度不可小歔(見表二)。值得一提的是,中國股票型基金也連續三週淨流入,同樣也嗅得出「股」動錢潮的趨勢正在啟動呢?!
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