文／Smart智富雜誌 林 竹
投資市場波動大，標榜投資專家代操的「類全委保單」因此在2015年熱賣！前11個月就熱銷近3,000億元，買了類全委保單。而根據《Smart智富》月刊在2015年9月，曾針對消費者購買類全委保單進行網路問卷調查，結果，約有3/4的受訪者，認同類全委保單應是一種長期持有的投資工具，僅有1/4的受訪者不打算長期持有類全委保單。類全委保單適合短打？還是應該長期持有？如果要長期持有、至少應投資多少年？
富蘭克林華美投信總經理黃書明認為，類全委保單雖具投資功能，但仍屬於「保險」商品，是資產配置中，保守且偏向長期的配置。如果保戶在投保的時候，已了解類全委保單的功能與設計，認為它能協助自己實現理財目標，且做好資產配置，就應該長期持有，至少持有3年以上，才能讓它實現保戶的理財目標。
長期持有類全委保單，有什麼好處？黃書明表示，一來是拉長投資時間，降低投資風險、累積報酬率，二來是降低費用率，以2015年熱賣的後收型類全委保單為例，持有3年後，就不會再每年酌收保費的1.5%為保單管理費，等於保費都會用於投資之上。
只是類全委保單由專家操作，意味著保戶已交出投資標的決定權，如果民眾想長期持有，又擔心經理人操作不良績效差，造成投資虧損，該怎麼辦？建議可從以下3重點思考：
重點1》長期持有，仍需定期檢視保單報酬率
長期持有，有專家代操作，不代表投資人不需檢視類全委保單所連結的全委帳戶績效好壞，應在每一年度，或理財目標發生變動時，做仔細檢視。台灣人壽商品發展二部協理曾漢超有以3項建議：
1.了解連結的全委帳戶投資內容：每一個全委帳戶都有其投資邏輯與特色，例如有的以美歐市場ETF為主，有的則以成熟市場的股票型基金為主，保戶檢視績效表現時，應先了解自己買的類全委保單所連結全委帳戶的投資內容。
2.從公開資訊，比對資產變化與市場趨勢：每月或每季，保險公司都會在官網上公開全委帳戶的投資表現，或是寄對帳單給保戶，這時保戶應檢視3個地方：①過去1年每一季的投資變化與績效、②評估與其他投資標的相似全委帳戶的績效表現是否一致、③自己能否繼續承受投資標的風險。
3.提減撥回次數與金額，是否穩定：大多數保戶買類全委保單，目的多希望有穩定的現金流收入。因此最後則要檢視提減撥回的次數與金額是否穩定，因為它穩定發放，代表現金流穩定。
重點2》市場變動時，資金轉換至低風險性標的
目前市面上類全委保單依連結型態，又分為2種，一種是「全部資金連結一個全委帳戶」的類全委保單。另一種則是「非全部資金連結一個全委帳戶」的保單，保戶可依個人投資需求，將投入的資金，配置在一個或多個投資標的或全委帳戶。
台新銀行副總經理陳麗姿表示，如果當初買的是「非全部資金連結一個全委帳戶」的類全委保單，當投資環境轉變時，打算長期持有的保戶，可將資金轉換至其他風險較低的債券型基金或是貨幣型帳戶裡，減緩資產受損程度。
至於當初投保「全部資金連結一個全委帳戶」類全委保單的保戶，雖然無法自行轉換標的，但黃書明分析，當投資市場變化太大時，通常基金經理人一樣會將資金先停泊在貨幣型基金，或是拉高全委帳戶的現金比例，靜待市場穩定後，再選擇標的進場。
重點3》選擇「轉投入」，有機會獲得更高投報率
雖然有9成買類全委保單的保戶，選擇具「提減撥回」機制的類全委保單，好讓自己有固定現金流。但黃書明建議，若沒有定期取得現金流的需求，其實長期持有者，不應選擇提減撥回，而應該選「轉投入」的類全委保單，它是將每月提減撥回發出的錢，再拿去投資，等於是累積資產，這對打算長期持有，尤其是年輕族群來說，因投資時間長，累積單位數多，反而有機會獲得更高的投資報酬率。
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