先探/資金行情選股不敗定律

台股今年以來波段大漲逾1500點,內、外資多空論調或許不同,跟著資金流向走,才是資金行情的不敗選股定律。

【文/林麗雪】

所謂「高處不勝寒」,台股今年從七九○○點附近一路上漲至九二○○點之上,若還原權值,台股波段已大漲逾一五○○點,漲多且高檔逐漸鈍化下,深港通到兆豐金的洗錢事件,都讓台股在九二○○點之上面臨逆風,前進台股的熱錢暫時停看聽,加上各項數據顯示,聯準會(Fed)升息已是箭在弦上,儘管台股短線上沒有立即大幅回檔的風險,但九○○○點之上,投資人進行一些避險配置的投資,恐怕已是必要。

台幣短線急貶

[廣告]請繼續往下閱讀...

大戶熱錢向來敏感。自從八月初傳出深港通將開通的消息後,台幣兌美元在八月十一日見到三一.一六的高點隨即走貶,台積電及台股指數也分別在八月九、十日見高點,然正當台股沈浸在外資熱錢愛台灣的氛圍之際,大戶熱錢其實已開始逢高獲利了結,並悄悄流出,這從台幣的走勢可窺知一二。

自八月十一日台幣開始由升轉貶以來,短短不過兩周的時間,台幣貶值達一.五%,所謂「三軍未動、糧草先行」,看準台股、台幣再上漲空間有限,眼尖的大戶率先將資金匯出,不管是為了匯率避險也好,抑或為了轉向基期相對低的陸港股市投資也好,台幣由升轉貶的趨勢,已是大戶啟動資金移轉的第一個重要訊號。

下一步觀察就是外資是否進一步賣超。台股這波大漲,全拜外資之賜,根據統計,今年至八月十九日為止,整體外資在台股買超金額累計已達一二六.三六億美元,這是近年難得一見的外資對台投資盛況,特別是英國脫歐之後,全球資金尋找安全且有殖利率的投資標的,台股成了外資湧入停泊的重點市場。

但自六月底以來至今,外資在台累計買超已逾三千億元之後,買盤已逐漸衰竭,八月十六日首度出現三.九四億元的賣超之後,之後連續四個交易日也都呈現賣超,雖然單日賣超金額僅在幾十億元之譜,但這其實已是外資在高檔開始出現獲利了結的重要訊號。

留意熱錢加速消退

[廣告] 請繼續往下閱讀 ...

台幣升貶和外資的買賣超向來有高度的正相關,儘管現階段外資仍未有在台股大幅獲利了結的壓力,但從台幣已先行走貶來看,在台幣貶勢未告段落前,外資暫時不會有再積極匯入的動作,而這也為台股後市的外資資金動能,投下變數。

事實上,今年以來在日圓避險功能大增、及持有歐元及英鎊的風險相對升高的因素相乘下,多數亞幣兌美元普遍大升,其中,今年至八月十一日為止,日圓狂升了十七.九一%,成國際資金避險天堂,其次是馬來西亞林吉特,升值七.一九%,韓元及新加坡幣則分別升值六.六一%及五.六%,台幣期間則升值五.一四%。(全文未完)

全文詳情及圖表請見《先探投資週刊》1897期便利商店及各大書店均有販售
或上http://weekly.invest.com.tw有更多精彩當期內文轉載

關鍵字: 先探投資週刊

分享給朋友:

※本文版權所有,非經授權,不得轉載。[ETtoday著作權聲明]

推薦閱讀

台積電釋善意! 美媒人爆5月AZ新廠剪綵力邀川普站台

台積電釋善意! 美媒人爆5月AZ新廠剪綵力邀川普站台

台積電(2330)出手解救英特爾(Intel)困境的傳言四起,雖然公司未進一步表態,但美國媒體已先披露「公司5月亞利桑那州(AZ)新廠剪綵,計劃邀請美國總統川普站台」。

2025-02-13 11:40

川普加稅動機揭秘 科技專家揭「拯救英特爾3策略」

川普加稅動機揭秘 科技專家揭「拯救英特爾3策略」

看到河道有人寫華爾街跟Reddit盛傳川普對台積電的處理方式,既然消息已經滿天飛,我也可以解除封印、寫寫我所知道的訊息了⋯

2025-02-13 11:25

輝達新晶片來不及上市! 郭明錤爆2款量產延期

輝達新晶片來不及上市! 郭明錤爆2款量產延期

知名分析師郭明錤今日發文表示,遊戲玩家和重度使用者都想入手RTX 5090和5080,會因晶片供應的限制造成缺貨。

2025-02-13 11:21

規模百億ETF近1月績效一次看 3檔超車0050

規模百億ETF近1月績效一次看 3檔超車0050

儘管川普再揮關稅大刀,以及DeepSeek模型推出引發AI股估值調整等干擾為台股增添波動,台股市值型ETF檔數有十多檔,若進一步關注規模在百億元以上、市場熱度高的產品,合計有6檔,包括元大台灣50(0050)、富邦台50(006208)、富邦公司治理(00692)、元大臺灣ESG永續(00850)、國泰台灣領袖50(00922)與群益台ESG低碳50(00923),近一月表現皆不俗,打敗0050包括00923、00922、006208等3檔。

2025-02-13 09:57

英特爾出現救星!股價創逾2個月高點 3天漲逾17%

英特爾出現救星!股價創逾2個月高點 3天漲逾17%

根據國際金融服務供應商貝雅(Baird)發布的報告,美國政府可能正在推動一項涉及晶片製造商英特爾(Intel)和台積電組成合資公司的計畫。受此消息面激勵,英特爾股價在12日收盤大漲逾7%、台積電(2330)ADR下跌逾1.1%。

2025-02-13 10:40

蘋果發展「機器人」有眉目! 郭明錤:人形、非人形都研究

蘋果發展「機器人」有眉目! 郭明錤:人形、非人形都研究

擁「地表最強蘋果分析師」外號的天風證券分析師郭明錤在個人X平台上指出,美國科技大廠「蘋果(Apple)」正在研究人形與非人形機器人,目前這些產品仍處於內部的概念驗證(POC)階段。

2025-02-13 10:55

川普下一個目標是油價!老謝:台灣增加對美購油 台幣易升難貶

川普下一個目標是油價!老謝:台灣增加對美購油 台幣易升難貶

川普於1月20日就任美國總統,財信傳媒董事長謝金河觀察23天以來表現,並以「川普指揮棒下的新投資」為題撰文,對大小事都管的川普,讓金融市場迅速調整腳步,反映在比特幣、黃金、油價等議題上更是明顯,老謝直言「川普下一個目標可能是油價」,接下來台灣要增加在美國的投資,也許要改變油氣的配置,增加對美國購油,天然氣及農產品,而央行貨幣政策需要放手匯率,台幣今年易升難貶,但在日本升息下,日圓貶至161.95已到盡頭,老謝直言「便宜的日圓也將接近尾聲」。

2025-02-13 10:37

漲到受不了! 南韓造幣廠停賣金條

漲到受不了! 南韓造幣廠停賣金條

受到國際金價猛暴性飆漲影響,南韓造幣廠正式向外宣布暫時停止金條銷售業務,消息一出加深投資人害怕「買不到」的心理,進一步推升貴金屬吃緊市況。

2025-02-13 09:40

領錢了!一早4萬元入帳 還有17筆給付月底前發放

領錢了!一早4萬元入帳 還有17筆給付月底前發放

勞保局每月固定入帳的各項給付接力發放,今(13)日起至月底,共有18項給付接連入帳,今天有國民年金保險生育給付率先入帳,每生1名寶寶可領近4萬元,雙胞胎以上按比例贈給;另攸關近194萬人的勞保年金給付將在26日入帳,平均每人可領1.92萬元。

2025-02-13 09:36

資深工作者年薪前10名 「數位IC設計工程師」中位數177萬奪冠

資深工作者年薪前10名 「數位IC設計工程師」中位數177萬奪冠

轉職季來臨,開工第8天求職網站線上徵才企業家數已突破5.8萬家,和開工前1天相比成長15%,而薪水多寡往往是上班族轉職的第一大主因,104人力銀行公布「資深工作者」年薪中位數前10名職務,以數位IC設計工程師177萬元奪下冠軍,金融研究員也以105.5萬元搶進第6名。

2025-02-13 12:31

讀者迴響