記者蔡怡杼/台北報導
為了滿足投資人需求,並提升基金投資效益,投信投顧公會去年12月30日函令通過增設了讓投資區域更完整,配置更具靈活度的新一代的新興市場債券基金,而首檔該類基金群益全球新興收益債券基金即將於9月3日募集。
群益投信表示,以佈局靈活度來說,新興市場投資等級債券基金,規定不得投資於非投資等級債券,波動風險低收益率亦較低;而新興市場高收益債券基金,非投資等級的新興市場債券占基金資產一定要高於60%,這種基金會重押,即60%-100%為低評級的新興市場債券,雖然收益可能較好,但市場波動風險也會大得多。
而新一代的複合式債券基金,也就是投資等級債券與非投資等級的比重配置約在六比四的商品將陸續問世,這種商品既不會曝露於太高的風險,因投資等級的債券高達60%以上,也可有效參與較高票息的非投資級債券投資機會,可以有效兼顧風險與收益,配置比例也與國際主流新興市場債券基金相仿,是現代投資人的聰明選擇。
群益全球新興收益債券基金經理人張俊逸指出,根據Lipper基金類別來看,環球新興市場債券型基金,美元計價的近五年規模增加85%,資產增加固然有部份是來自於該基金組別同期間高達47.5%的平均報酬率,但持續穩健的表現,才是造成規模大幅增加的主因。
由於新興國家的經濟成長速度不但比已開發國家快,財務結構甚至更為健全。這些結構性變化不僅使得新興市場債券成為固定收益資產的投資主流,同時也提供投資人一個分散資產風險的管道。
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