圖文/鏡週刊
闕又上能夠打敗華爾街,他透露獲利模式是在被動式投資組合上,添加一些攻擊型股票,而他挑選攻擊型股票的訣竅,首看2個指標。
台東大叔闕又上管理的「又上成長基金」,成績非凡,但談起給一般投資人的建議,他直言,一般投資人要善用被動式投資,參與全球經濟成長的行情,叫世界一級企業為你賺錢,如此才能邁向財富自由。
事實上,闕又上這位主動型基金經理人,也偏愛標普500這樣的被動式投資標的,他坦承,標普500是他投資組合中攻擊用的主要部位之一。不過,於此同時,他也主動出擊,找出被低估的好股票。
在主動選股邏輯上,闕又上相當看重「盈餘成長率」與「本益比」之間的關係。
以闕又上目前手上最大部位的股票蘋果為例,2013年他發現蘋果的盈餘成長率高達20%,但本益比卻僅有12倍,他粗略的譬喻說:「這就像一個人每年賺20萬,但卻只花12萬,你說這個人未來是不是能存到很多錢?」他繼續說,如果一間公司,盈餘成長率每年只有10% 本益比卻高達30倍,這恐怕就有點危險了。
當時闕又上大量收購蘋果股票,均價集中在70美元上下,如今蘋果每股達160美元左右,翻漲超過200%。而他根據此挑出的好股票,還有星巴克、鴻海等。
不過,闕又上強調,挑選個股,不能僅憑藉幾個指標,還要依賴各種線型技術、籌碼動態、產業訊息等搭配,需要花費龐大的時間、資源及知識。
散戶的能力圈若不是在買賣單一個股上,就應該以被動式投資為主,對台灣投資人來說,可以開美股券商戶頭,選擇標普500相關ETF買進,或國內也有標普500的ETF,如元大標普500。另外,台灣50也是一個不錯的選項。
一個簡單的被動式投資組合是,台灣50搭配標普500,最後再配合一個綜合型公債。根據他的回測,如此的投資組合,即便遭遇2008年金融海嘯,虧損也不過約1%,而金融海嘯至今,每年都能有超過10%以上的績效。
他進一步說,在掌握被動式的投資核心部位後,投資人能依據自己喜好,再做擴充,例如搭配小型股、黃金、房地產、信託基金,甚至咖啡、原物料等,來拉高報酬率,分散風險,做出一個穩健的投資組合。
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