鎖利出場目標到期債 擁4大優勢抗升息與波動

▲▼台股,投資策略,投資人,散戶,財經,技術分析。(示意圖/達志影像)
▲2019年全球股債市將依舊震盪不斷,投資人得謹慎轉向趨「防禦」或轉向「提前鎖利」的投資標的。(示意圖/達志影像)

記者劉姵呈/綜合報導

2018全球股市驚濤駭浪,資金流出風險性資產,尤其債市投資人壓力不小;進入2019年全球股債市依舊震盪不斷,如景氣持續放緩、蘋果財測下修及中美貿易戰談判重啟等事件,法人認為,投資人的資金短線可能轉趨「防禦」或轉向「提前鎖利」的投資標的,根據研究機構 EPFR 統計,去年全球主要債券基金類型普遍淨流出,高收益債型成為提款機;相較之下,目標到期債券基金在台熱賣,規模暴增至1300億元。

瀚亞投資表示,目前持有傳統債券基金容易受到利率波動表現影響,反觀目標到期債券基金,具備持有到期還款、無須單一挑債及收益目標明確等3大優勢,將是2019年最能對抗升息與波動的標的。

再從債券殖利率或違約率來看,新興美元債經歷今年劇烈修正後,目前正處於極佳的進場點,殖利率達7%達金融海嘯以來新高水位,另觀察過去20年指數表現,也未出連續兩年負報酬,建議投資人可逢低點布局。

[廣告]請繼續往下閱讀...

進入2019年全球股債市依舊震盪不斷,如景氣持續放緩、蘋果財測下修及中美貿易戰談判重啟等事件,瀚亞投資認為,資金短線可能轉趨防禦或轉向提前鎖利的投資標的,觀察近期目標到期債券基金持續熱募,因具備可預期收益優勢,可望成為另類的資金避風港。

瀚亞投資擬定基金經理人杜振宇表示,「鎖利目標到期」新型目標到期債券基金可以解決傳統同類型基金的缺點,包括等待期間需長達4~6年,若想提前出場,須支付1~2%贖回費用等。

杜振宇進一步說明,此類型基金再加上一個優點,就是設有3次「提早結算機制」。當美元計價級別達到目標報酬率時,將自動啟動結算機制;也就是說,當基金屆滿3年時,若當月最後營業日總報酬率達18%,以此類推,第4及5年總報酬達到24%及30%,基金將自動買回若達到提早鎖利結算出場,投資人可免除2%的贖回費用,投資成本相對有利。

他指出,目標到期債券基金相當適合「升息環境」,只要持有期間沒有發生違約情況,無論期初投入價格為何,債券到期回到票面價格,可減少價格波動風險,可以滿足現階段投資人需求。

而這檔目標到期新興市場債券基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券),也預計1月16日至31日期間登場募集,將由永豐銀行擔任保管銀行,主要投資標的為新興美元債券,以美元計價為主。

關鍵字: 目標到期債瀚亞投資債券基金

分享給朋友:

※本文版權所有,非經授權,不得轉載。[ETtoday著作權聲明]

推薦閱讀

2019年投資股優於債 2種市場具收益和成長潛力

2019年投資股優於債 2種市場具收益和成長潛力

2018年5月後金融市場呈現股債雙殺的情況,資產呈現正報酬的非常少,可以說是不太好操作的一年。而投資人面對新的一年,市場趨勢與布局的契機有哪些?投信法人表示,2019年全球市場將接續去年的週期性分歧局面,主要仰賴兩大經濟成長引擎美國及中國大陸驅動,並將以平均3.2%的長期趨勢水平合理成長,逐漸「回歸現實」重返到較為正常的環境,建議投資人需密切關注實體經濟發展和企業的業績表現。

2019-01-08 17:10

台股開盤漲逾50點突破9600關卡 美中協商現曙光電子股士氣大振

台股開盤漲逾50點突破9600關卡 美中協商現曙光電子股士氣大振

美中貿易協商前景樂觀,美股周二走揚,道瓊上漲256 點,標普也創下近3周的新高激勵亞股跟進,日韓股今跟進,今(9)日台股開盤跳空上漲21.03點,以9584.63點開出,隨著台積電、鴻海、大立光蘋概股領漲,傳產與金融股也跟漲,盤面僅塑膠與油電逆勢走跌,早盤指數開高走高,漲逾50點,指數重返9600點關卡,指數最高目前來到9618.93點。

2019-01-09 09:12

全球五大憂慮 楊金龍提央行五大因應解方

全球五大憂慮 楊金龍提央行五大因應解方

全球經濟情勢動盪、且美中貿易衝突,讓主要經濟體貨幣政策正常化步調出現分歧、新興市場金融脆弱度上升等,均讓經濟的不確定性持續增加等全球面臨的五大憂慮,台灣央行總裁楊金龍在《銀行家》(The Banker)雜誌文中提出五大央行因應之道,包括加強關注金融超載現象,也考慮採定義更廣泛的物價穩定及管理式的浮動匯率制度,以保持更大貨幣政策自主性。

2019-01-09 09:30

證交所:上市6檔明起暫停融資融券交易 5家恢復

證交所:上市6檔明起暫停融資融券交易 5家恢復

證交所今(21)日公告6檔上市公司淨值低於票面,明(22)起暫停融資融券,另有5檔上市公司因每股淨值已回復至票面以上,恢復融資融券。

2024-11-21 16:12

華航明年復飛關島、奧克蘭 看票價仍能維持高檔

華航明年復飛關島、奧克蘭 看票價仍能維持高檔

華航(2610)今日舉行法說會,經營團隊指出,明年客機新航點將復飛關島、紐西蘭北島的奧克蘭,貨機則會在明年2月開啟加拿大多倫多包機;針對票價,預期明年票價仍能維持相對高檔,但會有一點下滑。

2024-11-21 16:11

抽中拼賺逾8萬!LINE Pay上市申購下周起跑 一張要50.8萬

抽中拼賺逾8萬!LINE Pay上市申購下周起跑 一張要50.8萬

第三方支付業者LINE Pay(連加網路商業股份有限公司、股票代碼7722)配合上市前公開承銷,公告將於下周一(25日)起展開3天申購期,每股申購價格高達508元,也就是參與抽籤一張要價50.8萬元,此次公開承銷張數1748張,每戶申購1張,11月29日抽籤,新股定12月5日掛牌。

2024-11-21 15:43

快訊/5張7-8月千萬發票沒人領 嘉義停車100元中大獎

快訊/5張7-8月千萬發票沒人領 嘉義停車100元中大獎

今年9-10月統一發票即將在下周一(25日)開獎,不過財政部統計7-8月統一發票兌領情況發現,還有5張千萬元特別獎沒有人來領,有人在嘉義嘟嘟房花100元停車就幸運中大獎。若加上4張200萬元特獎與4張100萬元雲端發票獎待領,共13名幸運兒還沒現身,財政部呼籲明年1月6日前要領走,以免和財神爺擦身而過。

2024-11-21 10:30

下市可能性再增! 美超微收那斯達克發函「未遵守上市規則」

下市可能性再增! 美超微收那斯達克發函「未遵守上市規則」

根據外媒報導,對於看好美超微的多頭來說,現在的局面是一個毀滅性的發展,美超微要求額外時間提交必要財務報表的請求已被拒絕,可能導致美超微從交易所下市。根據最新消息,美超微電腦已經收到了納斯達克交易所的一封正式信函,信中稱該公司「不符合納斯達克上市規則5250(C)(1) 」。

2024-11-21 11:17

你有領到? 人力銀行:千萬勞工今年平均年薪80.2萬元

你有領到? 人力銀行:千萬勞工今年平均年薪80.2萬元

你有領到嗎?104人力銀行公布《2024-2025台灣地區薪資福利調查報告》,今年千萬勞工平均年薪為80.2萬元,其中以半導體業103.5萬元最多,若以職務來看,則以類比IC設計工程師平均年薪176.2萬元最高。

2024-11-21 11:06

輝達發財報股價跌!陸行之:投資人被餵毒 憂台積電拖下水

輝達發財報股價跌!陸行之:投資人被餵毒 憂台積電拖下水

在NVIDIA發布財報後,知名半導體分析師陸行之發文表示,NVIDIA盤後小跌,盤後表現比上季度好,不過分析師胃口越來越大,公司越來越難為了,他也憂心半導體業整體何時會和AI熱潮脫鉤,脫鉤後是否會拖台積電下水。

2024-11-21 10:01

讀者迴響