00878狂跌「股息全賠光」!分析師揭「2大主因」嘆:未來會更辛苦

▲▼ETF。(圖/達志影像/美聯社)

▲國泰ESG永續高股息(00878)表現不如預期。(圖/達志影像/美聯社)

文/陳相州(分析師)

「高股息」對台灣的投資人有多具吸引力?單從7月底上市的國泰ESG永續高股息(00878)的股東人數,就可以找到答案。在短短不到2個月的時間,這檔ETF新兵股東人數竟然超越已上市17年的老牌ETF元大台灣卓越50(0050)。

可惜的是,挾帶如此高的人氣,並沒有為投資人帶來滿意的報酬,上市以來截至9/25,整整跌掉7%,可說是把未來一年「還沒領到的股息」,給一次賠掉。

[廣告]請繼續往下閱讀...

隨著頻頻破底的股價,小散戶的心情也由上市前的期待與興奮,轉為焦躁與不安。很多人不禁想問,這檔ETF到底是怎麼了?為什麼「頭也不回」地下跌?這裡幫大家整理出2個最主要原因。

1.成立的時間,剛好位在台股高檔位置

季配息加上15元銅板價,2大優勢使這檔ETF一上市便颳起一陣搶購旋風潮。儘管台股處在相對高檔、各項指標都在過熱階段,渴望財富自由的投資小白紛紛用腳投票、踴躍入場。下方圖表可以發現,哪怕一路下跌,這檔ETF上市以來每週都有新增散戶投入。

▲▼             。(圖/陳相州提供)
▲國泰ESG永續高股息上市以來散戶新增數。(圖/陳相州提供)

正是由於散戶瘋搶,於是規模也在短短2個月內成長為原本的3倍,導致這檔ETF得在市場中不斷加碼申購股票,不過從時間點看來,可以發現大量申購的時機落在7月底至8月初,而這段期間也恰好是台股的相對高點。

[廣告] 請繼續往下閱讀 。。。

▲▼             。(圖/陳相州提供)
▲00878申購時間點與日線走勢,翻攝自富貴贏家。(圖/陳相州提供)

▲▼             。(圖/陳相州提供)
▲大量申購時間點與台股走勢對比,翻攝自富貴贏家。(圖/陳相州提供)

後面的故事大家都知道了,我們先來看看主要成分股過去1個月的表現。重倉持有的股票,普遍是上半年的市場焦點,漲幅超過50%以上不在少數,更有少數電子股漲幅超過100%,只可惜這檔ETF納入持股的時間點,這些強勢股剛好也漲完了。上漲沒跟到,下跌跑不掉,成為過去一個月帶動ETF不斷破底的主因。

▲▼             。(圖/陳相州提供)
▲導致00878下跌的主要成分股,資料統計至9/23。(圖/陳相州提供)

2.疫情影響時間拉長,拖累高股息概念股表現

大家可以發現,在台灣高股息的股票,除了特定電子業以外,不外乎就是金融、塑化、電信或其他傳統產業。疫情尚未爆發之前,這些行業獲利穩定,因此每年可以將大部分的盈餘用來配發股息。

不過本次疫情,除了影響消費支出外,根本上已經徹底改變人們的生活及消費習慣,除了少數受惠產業外,幾乎各行各業幾乎面臨獲利萎縮、及轉型壓力。

過去「獲利穩定」的產業,如今可能也喪失了這項優勢,尤其這些產業當中,存在不少「高股息」的股票。疫情爆發初期,靠著政策補貼,企業經營還能勉強持平。隨著政策利多的銀彈用盡,最終還是難以忽視疫情的影響力,獲利出現疲態。

好奇的朋友,可以觀察上圖成分股的近月營收表現,足以說明這段期間的下跌,並不冤枉。在疫情仍然見不到尾聲的情況下,未來企業經營環境預料將更加嚴峻。因此,高股息的股票要維持「高股息」,未來也會越來越辛苦。

看完了這檔ETF跌跌不休的原因後,相信多數股民都好奇,既然如此,這檔標榜高股息的ETF,還值不值得長期持有?筆者認為,如果是確認自己的需求,是屬於追求「現金流」的投資人,相較於投資單一高股息的股票,用ETF的方式持有一籃子高股息的股票還是具備優勢。

作者簡介:證券分析師(CSIA)陳相州,現職精誠金融學院專業講師,從事證券金融業多年、熟悉技術指標及精研酒田戰法。現有經營粉絲專頁《股添樂 股市新觀點》、Youtube頻道《國泰ESG永續(00878)為何跌不停?高股息的股票怎麼了?》

關鍵字: 陳相州分析師00878股票

分享給朋友:

※本文版權所有,非經授權,不得轉載。[ETtoday著作權聲明]

推薦閱讀

富爸爸砸4000萬助兒子買國有不動產 慘噴逾135.6萬贈與稅

富爸爸砸4000萬助兒子買國有不動產 慘噴逾135.6萬贈與稅

台北國稅局今(18)日指出,民眾協助子女取得國有不動產,需要注意贈與稅的問題。近期有一名富爸爸砸4000萬協助兒子標下價值6000萬元國有非公用不動產,雖然其中2000萬元由兒子自行貸款處理,但4000萬元購買房地的「助攻」行為已涉贈與稅,後遭核課135.6萬元稅金。

2025-02-18 16:19

大武山去年每股賺1.46元 配發現金股利2元、殖利率4.25%

大武山去年每股賺1.46元 配發現金股利2元、殖利率4.25%

大武山(6952)董事會今(18)日公布2024全年合併營收為12億元,年增6%,稅後淨利為9,572萬元,年增32%,EPS為1.46元,主要受惠中高階蛋品需求成長及牧場生產效率提升,帶動全年毛利率接近3成;也通過2024年度盈餘分配案,將配發每股現金股利2元,包含現金股利1元、資本公積1元,以今日收盤參考價47元計,現金殖利率約4.25%。

2025-02-18 15:57

禽流感、飼料成本漲 卜蜂董座:蛋價應該要調漲

禽流感、飼料成本漲 卜蜂董座:蛋價應該要調漲

國際原物料價格持續上漲,大宗物資黃豆、玉米現在價錢已經是高價位,不過國內豬價維持、雞價有成長,但蛋價表現不好,卜蜂(1215)董事長鄭武樾指出,近期傳出飼料每公斤要漲0.4元,加上有禽流感因素,造成雞農損失很大,因此合理上來說蛋價應該要調漲。

2025-02-18 12:18

老牌ETF大暴衝 0050、0056規模雙雙攻破4000億

老牌ETF大暴衝 0050、0056規模雙雙攻破4000億

今(18)日0050、0056資產規模分別為4,656億、4,021億,雙雙突破4,000億,均創歷史新高,以市值型、高股息為代表的ETF 投資世代,持續加速擴展,元大投信表示,0050投資台灣上市市值最大50家公司,跟隨市場主流趨勢,成分股市值變化將直接反映於0050股價表現,在採隨規模增加費用率持續調整的架構後,更有利長期投資,包括未來規模成長至逾5,000億元至1兆元部分,經理費將再調整至0.08%,持續將規模成長回饋投資人。

2025-02-18 17:17

抽中賺44萬!印能吸逾5萬人申購 凍資破656億

抽中賺44萬!印能吸逾5萬人申購 凍資破656億

興櫃股王、擁「封測小巨人」外號的印能科技(7734)上櫃前公開申購今(18)日為最終日,因價差大,市場估「抽中1張賺44.5萬元」,吸引大批股民進場報隊。根據證交所統計,印能兩天來參與公開申購共有5萬2543筆,以印能公開申購價格每股1250元、每張125萬元計算,凍結市場資金逾656億元。

2025-02-18 11:33

勞金局辦理16億美元委任案 徵選4業者、每家4億美元

勞金局辦理16億美元委任案 徵選4業者、每家4億美元

勞動基金運用局今(18)日公告,將辦理新制勞工退休基金114年度國外投資「全球氣候轉型被動股票型」委託經營公開徵求受託機構,本次預計擇優徵選4家受託機構,每家受託金額為4億美元,總委託金額共16億美元。

2025-02-18 10:35

藥華藥專利戰受挫 股價跌逾9%失守700元大關

藥華藥專利戰受挫 股價跌逾9%失守700元大關

藥華藥(6446)昨(17)日晚間舉行重訊記者會,表示被國際商會仲裁庭要求藥華藥需賠償AOP公司2筆賠償金共156.29萬歐元,今日開盤後藥華藥股價重摔逾9%,股價最低來到695元,接近跌停。

2025-02-18 09:42

川普關稅、央行買盤 高盛上調2025年金價預期至3300美元

川普關稅、央行買盤 高盛上調2025年金價預期至3300美元

由於央行需求持續強勁,川普課徵關稅不確定因素,高盛週一將2025年底金價預期從每盎司2890美元上調至3100美元,若川普關稅等不確定因素再刺激,2025年可望衝上3300美元。

2025-02-18 10:00

日月光馬來西亞檳城新廠啟用 全球佈局再添新產能助力

日月光馬來西亞檳城新廠啟用 全球佈局再添新產能助力

日月光馬來西亞檳城五廠今日正式啟用,將可大幅增強公司在峇六拜自由工業區(Bayan Lepas Free Industrial Zone)的封測產能。此工廠是策略擴張計畫的一環,日月光馬來西亞廠區由目前 100 萬平方英尺,將擴大至約 340 萬平方英尺。

2025-02-18 13:00

卜蜂看今年審慎樂觀 桃園分切廠7月啟用可貢獻營收30億

卜蜂看今年審慎樂觀 桃園分切廠7月啟用可貢獻營收30億

卜蜂(1215)2024全年合併營收為279.57億元,年減4.12%,但仍寫下歷史第二高成績,董事長鄭武樾表示,主要是受到上半年雞價影響所致,今年整體來看審慎樂觀,桃園分切廠預計7月啟用,1年可貢獻約30億元營收;另針對股利政策,鄭武樾透露應該會是歷年來次高,會努力爭取,希望來回饋投資者。

2025-02-18 12:20

讀者迴響