圖文／鏡週刊
「半年多前，因為新冠病毒造成全球股災，我驚覺股票變得好便宜，開始積極加碼股票型基金。」說話的人是今年45歲的黃惠玲，她是南部一所公立職校的數學老師，基金投資資歷超過20年，目前每年能從基金領息100萬元，光靠被動收入就強壓一般上班族的年薪。
理性分析 數學當靠山
「之前我的基金配置，多數是平衡型基金、新興市場主權債基金，領息並沒有花掉，都是持續投入再滾大。但是從2020年3月開始，我把2/3的配息收入統統改投入全球大型成長股基金，也同步加碼台股基金。」黃惠玲笑談，進場信心是建立在數學機率上。
「3月疫情時，我帳上幾檔基金虧了3、4成，這種機率太少見了，上次出現是在2008年金融海嘯，這機率絕不是標準常態分布，可是反過來看，這時勇敢進場會賺錢的機率就相對拉高。」黃惠玲把數學套用在投資上分析。
她坦言，疫情肆虐再加上股災當前，最初連債券市場也是全面下跌，「我不確定那些發債機構和公司能不能挺過這波衝擊，一旦出現違約疑慮，價格就會劇烈震盪；反觀科技股，因為疫情大家都宅在家裡不出門，遇上新商機成形就有機會強彈。」
黃惠玲認為，厲害的投資人有能力判斷底部，進而單筆進場重押，她笑稱自己就是看不懂市場，也從來摸不清楚底部，所以只敢定期定額進場。「市況不知道還會跌多久啊！別人可能單筆5萬、10萬元就進場了，我膽子小，進場一筆只敢扣3,000元，還不敢押5,000元，但又想捉住機會，於是我增加扣款次數，分散平均單位成本。」
她的作法是，選了2檔看好的全球成長股基金，每2天各定額扣款3,000元，1個月下來各扣款15次，相當於每個月分批將9萬元投入此2檔標的；另外，原本每個月固定各扣款3,000元的3檔台股基金，一口氣都再加扣2次，變成月扣3次、3檔共月扣2萬7,000元。「我還加買另1檔台股高股息基金，也是定期定額扣3,000元，打算長期投資。」
黃惠玲表示，小額投資基金最常被嫌棄的缺點是，如果累積時間不夠長，就算遇上短期漲幅拉大，實際獲利金額也少，所以她既然危機入市，又不喜歡冒單筆進場的風險，就只好靠增加扣款次數的方式提高投入本金，「因為這樣，原本的配息收入還不夠扣，只好動用自己的存款和月薪。」事後證明她做對決定，因為當美國聯準會出手救市後，全球股市立即反彈。
黃惠玲開心透露，全球成長股基金最快讓她獲利，這半年內2檔標的前後各停利2次，每次都獲利11～15％不等，而台股基金的停利點則訂在至少8％。「投資股票型基金就是要記得停利，不要任意停扣。」她表示，平常自己的停利點是10％，如果恰好工作較忙，沒有時間分心檢視，那麼看到8％也會順手停利。
好奇黃惠玲挑選基金的標準為何？她分享以下4步驟：
1.先用4433法則篩選
黃惠玲表示，不管債券型基金或股票型基金，第1個篩選標準都是長短期績效要穩定，她喜歡用4433法則篩選，先挑10年、5年、3年、1年長期績效都維持在同類型基金中，排名前1/4的基金，再挑短期3個月、6個月績效也維持在同類型基金中，排名前1/3的基金。
2.檢視基金規模和淨值
「投資要把安全擺第一，以同類型基金比較，我喜歡規模排名前3的基金，另外，成立時間越長，也較禁得起市場考驗。」且她會觀察淨值表現，特別是債券型基金，絕不買淨值直線下滑的基金。
3.了解經理人操作理念
除了定期看基金月報之外，黃惠玲觀察，有些經理人也會在報章雜誌上分享最新看法，「另外，如果1檔基金的投資人都偏好短進短出，也會直接影響經理人的操作調度，甚至左右理念，我不喜歡這類造成惡性循環的標的。」
4.檢視費用率
定期定額是長期持續性的投資方式，她表示，費用率的問題不能小覷。
推估黃惠玲的基金部位至少1,500萬元，但最初她也是從不起眼的3,000元開始定期定額買基金累積，「20年前，台灣投資基金的風氣開始盛行，我因為不喜歡買股票、成天被股價波動影響心情，就嘗試改買基金。」不過，人生第1次定期定額卻是賠錢收場，標的是台股科技基金。
「因為我扣款1年多就遇上2000年科技泡沫，帳上報酬率一下變負數，嚇得趕緊停扣。」像這樣新手不懂操作技巧，斷然停扣賠在谷底的經驗她也有過，不過，失敗反而激起她摸索投資的興趣，找書看、聽講座，甚至還去攻讀金融所。
先生林景山分享談到：「惠玲是個很有紀律的人，投資這件事交給她，我很放心，而且我以前不關心投資，受她影響也去念了金融所，沒想過會變成她的學弟。」
蠶食心法 存下退休金
這幾年在基金市場進出，黃惠玲深刻領悟到「鯨吞蠶食」的道理，因為與其像鯨魚那樣猛烈的吞食獵物，她認為自己更適合像蠶吃桑葉一樣，一口一口慢慢咬，幫自己存夠足以安心的退休金。
「雖然我是老師，可是我沒有18％優存的年資，而且先前軍公教年改已經延後大家退休的年齡。」黃惠玲表示，如果要領月退年金，她得繼續教書到58歲，但她老早盤算好，依規定只要教滿25年、年滿50歲，就可以一次請領整筆退休金，「我生女兒時曾經短暫育嬰留停，只要把那期間補起來，我預計最晚52歲前退休，並不打算為了領月退俸而延後退休。」
政府的年改大刀舉起來，不只砍向她，也砍向身為警官的先生，但黃惠玲依然自信地說：「因為有投資的被動收入，我們一家四口開銷不必擔心！」
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