秒看公司體質好壞!專家曝資產負債表「隱藏重點」一次懂

▲▼台北股市再創新高 台積電也攀新高。(圖/記者屠惠剛攝)

▲專家教你一次看懂資產負債表。(圖/記者屠惠剛攝)

文/金秀憲、李在洪(財經權威暢銷作家)

現在我們要透過業種類別、公司類別、資產與負債的結構特徵,來簡易瀏覽實際的財務報表。在這之前,先讓我們搞清楚資產、負債與資本的基本概念。

最近金次長注意到房地產的價格,心裡不禁鬆了一口氣,如果三年前沒狠下心來買下房子,也許將永遠失去擁有房子的機會。金次長利用自己工作十二年來精打細算所存下的3億元,再加上向住宅金融公司貸款2億元,買下一間位於首爾城東區、價值5億元的大樓公寓。

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買屋也能做財報

金次長買房所投入的資金中,包含了會計裡所謂的資產、負債與資本。首先,這間公寓若要屬於金次長的「資產」,金次長就必須要擁有這間房子的所有權,以及這房子必須在未來為金次長帶來經濟效果或利益,才能被稱為「資產」。

比方說,金次長跟家人一起住在這間公寓,就不需要支付租金給他人;這房子有利於家人安心休憩與進行社交生活,可說是房子提供了經濟效益與利益;即便哪天決定售出,也可獲得經濟收益,所以金次長的公寓是能滿足資產定義的物件。

企業持有的機械裝備提供了生產製品來獲利的功能,公司股票在未來若賣掉的話也能兌現,所以兩者都被記錄在有形資產與金融投資資產當中。

以當下為出發點,企業若在未來有責任須支付金錢或者是支付現有的資產時,帳面上就會被記錄為「負債」。金次長買這間房子向住宅金融公司貸款了2億元,最符合負債的意義。把貸款當成負債很簡單,但會計中負債的意義其實更廣泛,對此我們在後續會更詳細地進行說明。

會計中所說的「資本」,是資產扣除負債所剩的金額,也就是餘額。金次長一開始買房的時候,房子資產價值5億元,貸款為2億元,所以資本就是3億元。

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▲買房也能做財報。(圖/方言文化提供)

但是三年過去了,假設金次長當初購入的房子價值現在變成8億元,那麼金次長的財務狀態會產生什麼變化呢?房子的資產價值為8億元,負債(貸款)仍然是2億元,金次長的資本現在就擁有6億元(8億元-2億元)。若是金次長把房子賣掉,還了2億元的貸款,餘額6億元就是金次長的份額。資本就像這樣,會隨著時間演進,與負債及資產的金額變化產生連動,也就是「資產扣除負債所得的金額」。

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▲資本會隨著時間演進,與負債及資產的金額變化產生連動。。(圖/方言文化提供)

時間是流動資產的關鍵

前述都將資產負債表以圖片方式呈現,左邊是資產,右邊是負債與資本。這是為了幫助你了解會計而將其圖示化,實際上電子公告系統上所公布的企業資產負債表,是將資產、負債、資本由上而下地羅列。

讓我們來看一下「農心公司2017年的合併財務報表」。資產項目中大致以流動資產和非流動資產的順序陳列,負債部分也是以流動負債和非流動負債做為順序。在下列的資本項目中,分別標示有「歸屬於母公司業主權益」及「非控股股東權益」。這項內容目前對你來說,理解上會較為困難,所以只要先知道有這個項目即可。

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▲農心公司2017年的合併財務報表,可點圖放大。(圖/方言文化提供)

▲▼             。(圖/外稿)

被譽為「管理學之父」的彼得.杜拉克(Peter Ferdinand Drucker),生前非常強調時間管理的重要性,他在自己著作《杜拉克談高效能的5個習慣》(The Effective Executive)中,提出時間管理的三階段原則。時間管理的第一階段原則就是記錄時間。把閱讀及文書處理所消耗的時間、會議進行以及寫會議記錄的時間等,都按照類別一則不漏地記錄下來。在完成這個作業時間表記錄後,每個月定期檢視,透過這個過程來讓時間浪費最少化。

第二階段原則是,決定事情的優先順序。這個順序透過幾個問題來定義:「如果不做這件事,會發生什麼事?」「我工作中哪一件事可以由他人來進行?」「每天要做的事當中,要達成的目標與距離較遠的事為何?」

只要透過這兩大原則來記錄並管理時間,就可以掌握自己能活用的時間,而我會在能活用的時間中,專注處理被分類為「重要項目」的事。

我之所以提及關於時間的話題,是因為在資產負債表中,流動資產與非流動資產、流動負債與非流動負債的分類都與「時間」相關。以資產負債表基準日為起點,一年內可兌現或即將到期的資產與負債被分類為「流動」;超過一年以上的則分類為「非流動」。

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▲資產負債表中,流動資產與非流動資產的分類與「時間」相關,可點圖放大。(圖/方言文化提供)

流動資產的原則是從預期兌現時間較短的項目開始記錄,這被稱為「流動性排列法」。在農心公司的財務報表上也能看到依照流動性的排列法,首先記錄的順序是立即可以使用的現金及現金等值物,接著是像短期存款或MMF(貨幣市場基金,Money Market Fund)這類的短期金融工具,然後是一般30至60天內可回收的應收帳款。

有形資產超多的企業

這次讓我們來看看,樂金化學資產負債表中資產的部分。數字較大的資產有哪些呢?映入眼簾的是應收帳款、存貨資產及有形資產,這當中又以有形資產的11兆2114億元的數值最大。

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▲▼樂金化學資產負債表,可點圖放大。(圖/方言文化提供)

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LG這類綜合石油化學產業需要大規模的設備,所以一定會有各種機械裝備、生產設備等有形資產。實際解讀財務報表附錄中有形資產的構成項目,機械設備以4兆1694億元佔比最高,接著是建物與土地,各別為2兆7625億元與1兆5682億元,而當前建設中的資產也佔了1兆3178億元,這部分可先把它當作公司目前正在進行的設備投資即可。

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▲樂金化學有形資產明細,可點圖放大。(圖/方言文化提供)

服務業與製造業,差很大

新羅酒店結合了零售產業與服務業,這類公司的資產構成又會是如何呢?

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▲▼新羅酒店2017年合併財務報表,可點圖放大。(圖/方言文化提供)

▲▼             。(圖/外稿)

新羅酒店的資產中,現金和現金等價物、存貨資產、有形資產屬於規模較大的部分。只要仔細思考一下新羅酒店的事業構造就能理解,這家公司事業規模非常大,所以信用卡結帳部分會比較多,信用卡銷售回收速度較快也較穩定。此外,公司頻繁大量購入免稅店專用的商品,所以存貨資產規模當然也會比較大。

新羅酒店所持有的存貨資產,基本上可以看做是免稅店專用的商品,因為細看存貨資產的組成,商品比重高達全部存貨(4997億元)的89%,價值4449億元,原物料部分幾乎微不足道,在途存貨(購買但尚未抵達的商品)更只佔了10%。

▲▼             。(圖/外稿)

▲從新羅酒店財務報表中可知,商品比重高達全部存貨89%,可點圖放大。(圖/方言文化提供)

那麼樂金化學這類大型製造業的存貨資產又是由什麼所構成的呢?樂金化學的產品與半成品(1兆8610億元)比重高達存貨(3兆3524億元)的56%。經製造完成正在等待販售的是產品,還在製造中的部分則是半成品。但並非所有製造中的東西都是半成品,只有還未完成卻可進行銷售的才稱為「半成品」,同樣還未完成卻無法販售的則稱為「製造中產品」。

產品與半成品根據下表原物料佔存貨資產26%、在途存貨為9.7%,從外部購買的商品僅有4.1%。

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▲樂金化學產品與半成品比重高達存貨的56%,可點圖放大。(圖/方言文化提供)

但是新羅酒店並不是需要大型設備的製造產業,那又為什麼有形資產佔比會最高,金額高達約6930億元?新羅酒店有形資產中土地與建物的比重相當高,是源於飯店與度假村事業,反之機械設備的分類佔比就微乎其微了。

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▲▼新羅酒店有形資產中土地與建物的比重相當高,可點圖放大。(圖/方言文化提供)

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擁有「良性負債」的樂金顯示器

最後讓我們來看樂金顯示器公司的負債結構。

▲▼             。(圖/外稿)

▲樂金顯示器公司的負債結構,可點圖放大。(圖/方言文化提供)

流動負債當中的應付帳款,是以賒帳方式購買產品製造所需的原物料與零件、欲銷售的商品等,因而欠下的債務;金融負債則是向銀行借來的款項或是公司發行債券所欠下的債務(公司債)等;未付款項則是指尚未付款的各種手續費、服務報酬、機械購入費用等。

在負債的帳目中可以看見一個亮點,屬於流動資產的「預收款」為1941億元,非流動資產中的「長期預收款」為8303億元。

所謂的預收款是產品或商品已經預定要交貨或提供服務,從客戶端先收到的款項,此時商品或產品都還處在尚未交付或未提供服務的階段。拿到預收款應該是有錢流入公司,在資產項目記上現金增加才對,怎麼會變成負債呢?

希望你再仔細想想會計上負債的定義。日常生活中的負債主要是指住房抵押貸款或信用卡貸款等項目,也可以說是債務。銀行債跟信用卡債等,以英文來說是「Debt」,但會計中所謂負債概念比日常生活中的負債要來得更廣,「未來要還的錢或是需使用公司持有的資源履行義務」,這些在會計上全都稱為負債,英文稱為「Liability」。

預收款是公司提供產品或服務以前先收到的帳款,一般來說企業都偏好收取預收款,因為這會使現金的流動性更佳。但是收下預收款後,公司就必須在未來交付存貨資產或投入人力提供服務。也就是說,現在公司收下的預收款,在未來就會發生公司資源流出或支付人事費用的狀況,正好與會計中負債的定義相符。

因此必須以預收款的名義,將公司收取的金額記錄在負債上。收入預收款後,資產裡的現金會增加,同時負債也會產生相同金額的預收款債務,若是交付了存貨資產或提供服務,則該項義務結束後就可以將預收款的債務清除。

長短期貸款、賒購款這類的負債,必須在一定時期內以現金償還。貸款因為會產生利息費用而導致利潤降低。預收款雖帶有債務性質,卻因為可轉換成銷售額而與前述負債類型不同。預收款不像其他負債必須支付現金償還,預收款的消失也會被記錄到銷售額上,所以能夠優化企業的損益,這也讓預收款被稱為「良性負債」。

▲▼             。(圖/外稿)

▲預收款又被稱為「良性負債」,可點圖放大。(圖/方言文化提供)

本文摘自《一人開公司快學速會的 財報會計課》/金秀憲、李在洪(財經權威暢銷作家)/方言文化出版

關鍵字: 一人開公司快學速會的財報會計課金秀憲李在洪方言文化

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