圖文／鏡週刊
台股多頭氣勢如虹，配合上市櫃公司股利政策陸續公布，投資人開始思考，究竟該見好就收，賺到資本利得就走人，還是參與除權息但得繳稅，何者更有利？存股達人大俠武林透露他的做法。
「很多人怕繳稅，會搶在除權息前將股票賣出，以棄息方式減輕稅務負擔，但在此之前，至少要先確定一件事，就是當年度營收表現是否不如往年，若營收持續創新高，賣股棄息到頭來就會被軋得滿頭包。」存股達人大俠武林，靠一檔兆豐金年領股息超過80萬元，他分享判斷是否參與除權息的依據。
以兆豐金為例，「去年8月除息前，我就盯著公司每月營收，但年初以來累計金額都呈現衰退，我就心裡有底，未來股價、甚至明年配息都可能受到影響。」大俠為了讓手中保留一些現金，以利日後可用更低價格買進，便在除息前先減碼100張兆豐金，用剩下500張參與除息。
他的盤算是，用股息及減碼的部分，逢低再買進貼息及被賣超的兆豐金；以500張股票計算，去年大俠領走股息約85萬元，加上賣出100張兆豐金、約300多萬元，等於有400萬元左右資金可再滾入。
「去年兆豐金除息後，我在股價28元附近陸續進場，以目前股價約32元計算，這樣報酬率也有14%。」除了像大俠這樣，有效配置資本利得部位，及股息收入再投入、以爭取更高報酬外，存股族也可控制股息金額，達到最佳節稅效果。
北富銀信託處稅務專家陳秋蘭表示，股利所得在94萬元以內的投資人，每一元股利都可得到8.5%的可抵減稅額，但超過的部分就無法抵減。換句話說，每一申報戶可抵減稅額最多8萬元。
陳秋蘭指出，由於總所得可減除免稅額、扣除額，等於部分所得不用課稅，此時若有股利可抵減稅額，投資人就還能享有退稅福利；加上稅率是級距式，就算稅率級距在12%、20%甚至30%，雖超過8.5%，但稅率仍可折減，算下來稅負其實不如想像中來得大。
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