別把雞蛋放同個籃子？ 專家：集中投資其實更安全

▲別把雞蛋放在同一個籃子裡？專家分享其實集中投資更安全。（圖／Unsplash）

文／遠藤洋

投資的世界裡，自古以來就倡導「不要把所有的雞蛋放在同一個籃子裡」（把所有的雞蛋都放在一個籃子裡的話，一掉地上就全部都破了），一直在訴求集中投資一個種類的資產的危險性。

為了迴避風險，「分散投資」已經變成常識，但是我自己卻找到了與這句話完全相反的結論。

也許很多投資家都認為，分散投資多支個股比較安全，但是實際上這就是無法致勝的投資典型。比起分散投資，集中投資反而更安全！

就我過去教過許多散戶投資人的經驗來看，初學者就要集中在一支個股，習慣了投資之後，就算增加了資金，投資的個股最好也不要超過三支，這才是最佳的投資效率。

「把雞蛋都放到一個籃子裡」（但是要徹底調查，該放在哪個籃子裡！），我認為這才是正確答案。

巴菲特也說，「分散投資不是避開風險，而是『避開無知』」。

在著名的「投資組合理論」中，光是靠分散投資，就有可以維持預期的報酬同時又降低風險的效果。

然而，讓分散投資有效的，只有在當投資組合以「億、千萬」為單位，資金豐厚的情況下。

一般的散戶投資人如果分散投資多支不同的個股，一定會發生「咦？我為什麼買這支股票？」這種基礎性的混亂，或是在管理持有的股票上就變得怠惰。

╳「不要把雞蛋放在同一個籃子。」（掉下去會全部破掉）
◯「雞蛋放在同一個籃子。」（但是要徹底調查該放哪個籃子！）

談到分散投資的風險時，我常會用小孩的人數來比喻，看看下面的問題，並且回答看看：

Q： 當你有10個小孩，和只有1個小孩比起來，哪一種情況你更能正確掌握孩子身邊的大小事情？

答案很簡單吧！如果只有一個小孩，就很容易可以掌握孩子人在哪裡、在做什麼。但是有十個孩子的話，要掌握哪個孩子在哪裡做什麼，就很辛苦了。

同樣的，如果你分散投資很多支股票，結果就是所有的股票都變成不上不下。

在我指導投資的散戶投資人中，有人同時持有100支以上的股票，他就連自己到底持有哪些股票都無法掌握。

其中很多都是抱著未實現損失套牢的狀態，投資表現也並不佳。資金跟時間都有限的投資人，如果想要有效率地增加金錢的話，越是分散投資，效率就越差！

那麼，我再問一個問題。

Q： 哪一種方法會讓你更認真的去尋找好的個股？
「用目前擁有的資金，分散投資10支股票。」
「用目前擁有的資金，集中投資1支股票。」

分散投資多支個股的話，用力的方法也會被分散，就容易產生「雖然也有不太清楚的地方，不過就算了」這種妥協心態。

如果疏於關心自己投資持有的股票，對於相關的新聞就有可能在沒有察覺的情況下就這麼遺漏了。

然而，如果你集中投資一支個股，就會強烈的意識到「不能失敗」，讓你更仔細的去調查它。

投資下去之後就會日常性的檢視相關新聞，也不會漏掉公司發布的新聞，可以認真的照顧這支股票。

因為只專注在一支股上，方便檢視價格的變動，比較容易掌握價格變動的習慣，身為投資人的技術也就更容易提升了。

★本文經幸福文化授權，摘自《挑出穩賺股的100%獲利公式：專買「一年會漲三倍」的爆賺小型股，3萬本金在10年滾出3000萬！》。