▲台股今日再創收盤新高。(資料照/記者湯興漢攝)
記者陳心怡/台北報導
台積電與光學族群股王大立光法說會即將登場,加上美系外資調升台積電目標價,帶動台積電股價由低檔帶量轉強。今日加權指數在電子股帶動之下震盪創高,然而全球股市呈現整理格局,終場台股漲幅收斂僅上漲51點,收在18270點,成交量為3,251億元。
國泰證期顧問處協理吳佩奇表示,全球半導體去年繳出雙位數成長的成績單,隨著遠距工作,學習(WFH、LFH)將成為常態,晶圓代工仍然持續緊張,在PC新平台及元宇宙新應用帶動高速傳輸速率及容量增加下,需求將持續成長。DRAM產業2022年雖主要供應商恢復擴大資本支出,惟皆以轉進新製程為主,在新增加供給之產能有限的情形下,預期於2H22旺季來臨DRAM產業將再轉為平衡,報價將可望回穩。
另一方面,IC設計產業則在營運基期已高下,2022上半年成長幅度恐將縮減,半導體會有一波小循環修正,不過長短料仍為常態的情形下,整體產業緩須等到2022年中。
此外,美國旺季銷售再度創下新高,根據 Mastercard Spending Pulse統計11月~12/24零售銷售YoY+8.5%,為近17年以來最大增幅,其中服飾與百貨銷售分別成長47.3%與21.2%,皆明顯優於平均水準。即使Omicron使確診人數增加,因重症比例相對低且疫苗覆蓋率高,且美國政府並無意封城之下,就季度存貨觀察,目前單季庫存水準仍低於2019年約9~10%,春夏款庫存處於低檔下,未來兩季在品牌端仍將積極向上游補貨。
吳佩奇表示,由於疫情高峰後全球經濟持續復甦,在經濟快速回升之下通膨成為近期市場壓力,特別是2022年美國聯準會(Fed)準備啟動升息之際,貨幣緊縮速度可能超出預期,Fed對股市的影響將從去年的上漲助力,恐轉變為阻力,再加上聯邦政府的擴張支出計畫將進入尾聲,市場擔憂氣氛恐持續提升。
但根據過去紀錄觀察,只要經濟復甦趨勢不變,股市中長線仍將延續多頭格局,在升息啟動前股市仍難以避免地出現恐慌而下跌。預期今年升息時間點將於三月之後,春節長假過後升息壓力恐大幅增加,但在春節前全球股市壓力不大,加上台股具有歷年的紅包行情可以期待,因此春前封關之前指數仍有望延續震盪創高格局。
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