▲美系外資調降聯發科目標價。(圖/聯發科提供)
記者高兆麟/台北報導
聯發科(2454)28日召開法說會,美系外資出具報告認為,該公司下滑趨勢將維持數季,因此目標價由620元下修至580元,評等則重申「中立」。
報告中指出,受到5G智慧型手機需求疲軟,聯發科下滑趨勢恐會持續幾個季度。聯發科第三季營收1421.6億元、季減少9%、年成長8%,符合財測低標,預估聯發科第三季毛利率、營業利益率將分別為48%及23%。第季獲利和毛利率壓力恐持續一陣子。
聯發科50%營收來自中國大陸智慧型手機SoC(系統單晶片),預估今年智慧型手機業務將下滑10%。另外,今年上半年開始安卓手機需求低迷看不到復甦,庫存調整可能會延到明年上半年,短線看不到復甦。
聯發科兩大主要成長動力物聯網、雲端邊緣運算對營收貢獻約40%,加上非智慧型手機業務明年下滑5%至10%,代工成本增幅上看10%,明、後年毛利率應落在45.8%與44.4%。
半導體族群25日股價表現偏弱,台積電(2330)盤中跌逾3%、市值失守10兆元大關;聯發科午盤跌15元,報573元,仍低於美系外資下修後的目標價。
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