2023年第一季是絕佳進場點 用股債三拼打造黃金收益組合

財經中心/綜合報導

經歷2022年股債震盪的一年,不少人的資產都受了傷;時序進入2023年,究竟有沒有機會看到隧道口的曙光?如何布局才能掌握財富商機?野村投信投資策略部副總經理樓克望表示,2023年的經濟展望就像兔子一樣先蹲後跳先蹲後跳,機會與風險並存,因此建議投資人做好資產配置,股債兼備,透過野村投信獨家的股債三拼,掌握「熊去牛來」的環球時機。

相較於2022年市場基本面雜音紛擾、股債雙殺的局面,到了2023行情有機會出現轉折,原因主要有三點:第一、通膨回落:美國核心通膨(CPI)會在2022年第4季見頂,2023年開始一路減速下滑,進而減輕聯準會的升息壓力。第二、利率見頂:預期2023年第一季美國聯準會將會結束升息循環,有助於美國10年期公債殖利率持續下滑,從過去歷史來看,都將有利於推升股票或債券的獲利。第三、景氣築底:美國經濟可能會在2023上半年輕度衰退,但不至於硬著陸或陷入真正的衰退,估計到2023下半年起總體經濟表現逐漸回穩,由於GDP是落後指標,現正處於景氣打底的階段,因此2023年第一季便成為最佳的投資布局時間點。

在投資布局方面,樓克望建議,在景氣築底的階段,股債市場仍會出現震盪,因此建議不妨透過「股債三拼」的配置,讓投資人在追求資本增值的同時,也能夠享有如同繫上安全帶般的保護。

什麼是「股債三拼」?簡單來說,這是一個結合「雙高債券」與「次世代多重主題股票」的投資組合,主要配置於:1.投資級債,2.Fallen Angel為主軸的非投資級債,3.次世代的全球主題股票這三大類資產。高評等(投資級債)與高品質(非投資級)掌握「雙高利基」,次世代股票則幫投資人瞄準次世代的投資商機,這樣股債三拼的投組就是一個,讓投資人進可攻、退有守的效率投資。

▲▼野村投信,股債,收益,股債三拼,債券,次世代股票。(圖/業者提供)

資料來源:Wellington Management,野村投信;資料日期:2022/10。1本基金固定收益部位係由投資級公司債及墜落天使非投資級債組成,前者提供公司債中相對較高的信用評級,後者則享有非投資級債中相對較高的信用品質。2次世代原文Next Generation,意即下一個世代、未來世代之意。註:本比例為依目前市況之預定投資規劃,基金投資組合可能因時而異。

為什麼現在是進場配置雙高債券的好時機?因為從評價面來看,高評等的投資級債與高品質的非投資級債在經過2022年的大幅修正之後,價格都已經低於十年均值,殖利率都高於十年均值2%以上。在價格超跌與殖利率來到高點的情況下,雙高債券極具投資吸引力。

2023年景氣有望自谷底回升,更是進場在低檔加碼股票的關鍵年。野村投信認為未來股票投資的亮點都會集中在「次世代股票」,簡單來說就是趨勢關鍵的主題式投資,包含SET(人文、環境、技法)三大次世代關鍵趨勢。

第一個趨勢「人文(Social)」:包括醫療保健普及、教育與學習、虛擬消費以及普惠金融,四個跟人有關的主題。
第二個趨勢「環境(Environment)」:包括了能源轉型、未來車、減緩氣候變遷及調適氣候變遷,四個跟環境有關的主題。
第三個趨勢「技法(Technique)」,包括醫藥創新、商業智慧、機器人與自動化、實質基建、數位基建及金融科技,六個跟強化企業未來商業模式有關的主題。透過這些未來的次世代的三代關鍵趨勢,替投資人提早挖掘具備創新能力已發展、具有強大業績成長潛力的明日之星。

▲▼野村投信,股債,收益,股債三拼,債券,次世代股票。(圖/業者提供)

資料來源:Wellington Management,野村投信整理;資料日期:2022/10。 註:本比例為依目前市況之預定投資規劃,基金投資組合可能因時而異。本基金非屬環境、社會及治理(ESG)相關主題基金。

進入2023機會與風險並存的一年,想要抓住投資利基就要提早優先布局。透過野村投信「股債三拼」的投資策略,有專業的威靈頓次世代投資團隊來幫忙分析與選擇標的,迎接兔年股債市的成長收益機會。https://namfund.tw/4nfxhb

▲▼野村投信,股債,收益,股債三拼,債券,次世代股票。(圖/業者提供)

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