逾30萬人愛「存債感」！ 專家看好明年股債雙漲

▲國泰投信總經理張雍川。（圖／記者陳依旻攝）

記者陳依旻／台北報導

去年受到惡性通膨、聯準會鷹派升息等影響，全球債市面臨史詩級跌幅，彭博全球債券指數最深跌逾兩成，但跌深也讓環境浮出「存債感」，國泰投信總座張雍川今（17）日接受媒體採訪時點名過往5次「股債雙跌」大事記，有4次隔年股債雙漲，他有信心，2023年也能報喜。

法人指出，今年以來，「存債熱潮」在投資市場竄動，根據集保所算，到3月底，原型債券ETF受益人數衝破30萬人，和去年底14萬人相比，單一季度時間裡出現翻倍成長，其中，又以高信評債券ETF的成長最為顯著。

有鑑於這股債券投資熱，國泰投信近日舉辦「全民存債時代」巡迴講座，足跡遍及新竹、台中、高雄等地，總經理張雍川在會前接受媒體聯訪指出，近期聯準會利率點陣圖、CPI、勞動數據等在在顯示這升息循環已近尾聲，以過往經驗觀察，在聯準會最後一次升息前投資債市，往往有不錯的回報，並指出，過往股債雙跌僅出現5次，時間點分別落在1931年美國經濟蕭條、1941年2次世界大戰爆發前、1969年美國石油危機、2018年美中貿易大戰開打，以及去年美國聯準會暴力升息，但除了1931年隔年，也就是1932年債漲股跌之外，其他4次隔年都是「股債雙漲」，因此，當投資等級債殖利率來到5%之際，往往都是非常好的長期投資時機。

國泰投資級公司債ETF基金經理人林盈華則指出，去年債券價格一度跌到85元，這是2008年發生金融風暴時的水位，可見目前債券已出現深度的折價，雖然目前指數價格落在90元、91元，有呈現反彈，但相較於歷史平均價（約104元左右）還是有往上的空間，預估今年底、明年初開始降息之後會看到資本利得機會。但林盈華也提醒，債券ETF投資的畢竟是海外的標的，仍須留意匯兌風險。