巴菲特抱現金 再創新紀錄

▲圖片來源「理財周刊」提供▼

文.洪寶山

每年的波克夏股東會是股民向巴菲特致敬的時刻,波克夏擁有鐵路、保險、能源、工業和消費品等涉及許多不同行業的美國境內業務,還握有約3600億美元的股市投資組合,使得波克夏的財報成為了解美國經濟情況的另一扇窗口。

巴菲特指三家公司是最棒的企業 減持蘋果只為稅負與基本面無關

今年是沒有查理.蒙格的第一個波克夏的股東會,也是巴菲特第六十次參加冗長的問答時間。世人都想從波克夏的動向找到未來的投資機會,今年前三個月已出售價值近二百億美元的股票,同時買入27億美元,尤其是去年第四季減持約一千萬股蘋果股票,佔其持股的1%,今年第一季再度砍蘋果持股約13%,市場以為巴菲特看壞蘋果的後市,但在股東會上,巴菲特解釋,賣蘋果只是應付獲利後的稅負,跟蘋果的基本面無關,截至第一季底,蘋果仍是波克夏持股最多的倉位。

[廣告]請繼續往下閱讀...

巴菲特表示:「我們擁有美國運通,這是一家很棒的企業,我們擁有可口可樂,這是一家很棒的企業,我們擁有蘋果,這是一家更好的企業。」這三家公司是全球消費者都會優先考慮的飲料或是支付工具,全球難以找到這樣與之相提並論的投資標的。

要找風險小又賺很大的公司 利率5.4%找不到那麼多機會

有人提問,波克夏的現金部位在2024年第一季激增至1889.9億美元,創下紀錄,是不是找不到適合的投資標的?對此,巴菲特的回答是:「到第二季末,波克夏持有的現金可能會進一步增加到二千億美元大關,我們很樂意花錢,但台上在場的人,都沒有很好的想法怎麼利用這筆錢,必須是正在做一些風險很小並且可以為我們賺很多錢的事情。我們不會在現在利率5.4%的情況下用這個錢,現在利率這麼高,我們只在正確的時候揮桿,現在找不到那麼多機會,沒有足夠有吸引力的標的讓我配置那麼多資產,看之後是否有變化。」

看股票時要把它看成公司 錯過不懂的東西不必遺憾

又說:「當我們配置資金時,我們會把標的看成一家公司,不會去預測市場,不會只是選股。一位高明的投資者告訴我,看股票時要把它看成公司,不要當作是股票。這話深具啟發,於是當我們配置資產時,遵守的最基本原則就是班傑明.葛拉漢的哲學,如果只是選股,那是浪費時間。」巴菲特說和蒙格錯過了很多投資機會,但沒有特別後悔過,至少錯過不懂的東西是不會覺得遺憾的,真正遺憾的是錯過一些後來證明業務變得非常大的公司。

正當市場以為今年的波克夏股東會沒有亮點時,有投資人問巴菲特能否透露去年第三季起連續兩季要求美國證監會SEC保密的神祕持股到底是什麼?根據財報顯示,波克夏去年下半年在「銀行、保險公司和金融股」的持倉成本增加了35.9億美元,且是唯一增加的類別,所以市場推測這支神秘持股是銀行股,例如嘉信理財(SCHW)股價深受去年初美國銀行業危機的拖累。

金融股不斷震盪向上創高 呼應了巴菲特加碼銀行股

無獨有偶,近期台股的金融股不斷的震盪向上創波段新高,正好呼應了巴菲特加碼銀行股,市場的邏輯是聯準會給出降息三碼的展望,而降息有利壽險股,因為壽險公司的投資組合通常包含固定收益產品,例如債券。當利率下降時,這些固定收益產品的價值會上升,有助於提高壽險公司的獲利。此外,降息後,銀行的借款成本降低,有助於提高利潤。

以壽險為主體的金控公司,如國泰金、富邦金、新光金等,2023年的現金股息分別為2元、2.5元、0元,以5月6日收盤價計算,現金股息殖利率分別為3.92%、3.57%、0%等。

以銀行為主體的金控公司,2023年現金股息殖利率分別為,華南金4.71%、第一金3.04%、兆豐金3.64%、合庫金2.43%、永豐金3.29%、玉山金4.27%、台新金3.19%、中信金4.98%等。

就連證券公司的融資借款成本也跟著降低,利潤提高,近期發現本土法人竟然買進群益證,而且股價持續走高,畢竟融資的利息對證券公司是一大穩定的收入。證券相關股的2023年現金股息殖利率如下,群益證4.93%、統一證4.6%、宏遠證1.85%、康和證3.98%、福邦證7.8%、大展證4.7%、美好證3.09%等。

有人請巴菲特分享我們每個人最需要聽到什麼?巴菲特借用蒙格的建議,首先把教育做好,針對自己個人的情況,跟正確的人打交道,希望能找到幫我找到人生正確方向的人。尋找自己的興趣,找到想要的工作,找到能一起分享生活的人,有時候要尋找很久,但不要忘了初心。

▲圖片來源「理財周刊」提供▼

【更多精采內容,請見《理財周刊》1237期,便利商店及各大書店均有販售www.moneyweekly.com.tw
【投資致富靠自己!理財課程資訊www.moneyedu.org.tw
 

關鍵字: 理財周刊

分享給朋友:

※本文版權所有,非經授權,不得轉載。[ETtoday著作權聲明]

推薦閱讀

約黃仁勳逛夜市? 緯創林憲銘:台北不熟「回台南可以帶他逛」

約黃仁勳逛夜市? 緯創林憲銘:台北不熟「回台南可以帶他逛」

對於輝達(NVIDIA)執行長黃仁勳近日來台與科技界大老會面、聚餐逛夜市,緯創(3231)經營團隊是否也有相關聚會,緯創董事長林憲銘30日笑說,「逛夜市不是我的專長,台北我也不熟,但如果回台南的話,我可以帶他逛。」

2024-05-30 12:00

股東憂地緣政治影響聯電中國營運 總座王石:彈性產能影響不大

股東憂地緣政治影響聯電中國營運 總座王石:彈性產能影響不大

晶圓代工大廠聯電(2303)今日舉行股東會,針對股東關心地緣政治是否影響聯電在中國業務,總經理王石解釋,聯電目前在中、台、日以及美國都有產能,產能可以彈性調配,因此影響不大,至於美對中提高關稅影響,王石則表示,持續觀察研擬中,目前以產品組合調整因應。

2024-05-30 09:56

「AI將成為必需品!」緯創林憲銘:今年AI產品獲利有機會拚過半

「AI將成為必需品!」緯創林憲銘:今年AI產品獲利有機會拚過半

代工大廠緯創(3231)30日舉行股東常會,由董事長林憲銘親自主持,並釋出最新展望。談到AI趨勢,林憲銘表示,未來幾年AI將成為必需品,目前看好伺服器表現將超乎預期、也超前整體市場,「客戶超前,我們就超前」;就緯創現階段來說,雖然伺服器占營收過半仍需要時間,但今年「伺服器+AI產品」的獲利表現將有機會看到過半。

2024-05-30 10:57

AMD向三星下單 陸行之曝「蘇媽」想威脅台積電

AMD向三星下單 陸行之曝「蘇媽」想威脅台積電

台積電(2330)前十大客戶超微(AMD)爆出轉向南韓三星下單,半導體分析師陸行之指出,初看到消息「覺得韓媒扯蛋」,但後來發現AMD董事長蘇姿丰(蘇媽)暗示採用三星3奈米產品,陸行之直言「先找三星撐著,再來用此要脅請台積電加產能,這應該是蘇媽的想法」,不過陸行之認為AMD的策略需要承擔三星良率、耗能的風險。

2024-05-30 09:51

航海王抗跌!陽明、萬海處置中頻創波段新高 市場期待除息題材

航海王抗跌!陽明、萬海處置中頻創波段新高 市場期待除息題材

台股今(30)日拉回,但航運股表現相對抗跌,陽明(2609)、萬海(2615)相繼在明(31)日跟下周一(6月3日)解除處置,惟此2家不僅處置期間股價創下波段高點,緊接迎來萬海率先在6月中除息, 市場看好貨櫃三雄除息前表現。

2024-05-30 11:46

直擊/聯電股東搶翻天!紀念品見「車龍」排隊潮 得來速領貨

直擊/聯電股東搶翻天!紀念品見「車龍」排隊潮 得來速領貨

晶圓代工大廠聯電(2303)今日舉行股東會,今年聯電的股東會紀念品是人氣爆棚的的「咖波永續隨行杯」,聯電今年也和去年一樣,在廠區外安排「汽機車股東紀念品領取得來速」,今日一大早還不到八點,在聯電廠區外,就已經出現排隊潮,不過想從得來速領取,必須要持股超過千股,零股股東就必須要簽到開會才能領取。

2024-05-30 08:35

材料 - KY股東會意外提高下半年股利1元 全年上看13元

材料 - KY股東會意外提高下半年股利1元 全年上看13元

材料 - KY(4763)今 (30) 日召開股東會,除通過去(2023)年財報外,意外的是公司提出股利修正案也通過,對 2023 年下半年股利增加配發股票股利 1 元,即下半年股利每股配發 6.5 元股息及 1.5 元股票股利,也就是股利由原本7元提高至8元。

2024-05-30 11:54

新光金嫁中信金? 金管會彭金隆:密切關注

新光金嫁中信金? 金管會彭金隆:密切關注

新光金(2888)與台新金(2887)整併研議尚未宣告落幕,外傳中信金(2891)有意出手併新光金,對此金管會主委彭金隆今(30)日在立法院財委會上指出,目前市場上的合併案消息都是傳言,會密切關注,但對市場傳聞的案子無法評論。

2024-05-30 10:23

裕融股東會通過每股配6.1元現金 嚴陳莉蓮:中長期持續推動綠能事業

裕融股東會通過每股配6.1元現金 嚴陳莉蓮:中長期持續推動綠能事業

裕融(9941)30日舉行股東會,通過去年財報及盈餘分配案,每股將配發6.1元現金股息,董事長嚴陳莉蓮主持會議時表示,由於市場升息壓力,去年起經營團隊採取穩固資產品質與強化經營韌性的策略;今年因應更嚴格的行業監管力道,積極深化穩健經營與公平待客原則。在中長期發展方面,持續推動綠能事業。

2024-05-30 10:04

華航謝世謙:搶攻客運復甦商機 下半年貨運市場樂觀

華航謝世謙:搶攻客運復甦商機 下半年貨運市場樂觀

華航(2610)今(30)召開股東會,會中通過每股配息0.69元,董事長謝世謙表示,去年客貨運再創佳績,整體客運復甦、貨運穩定發展,今年整體客運班次較去年同期增加25%,同時對下半年的貨運市場持樂觀態度,充分利用貨機及腹艙載貨,以提升航班效益,今年整個市場還是看好,會持續朝永續經營發展。

2024-05-30 09:59

讀者迴響