【圖文提供／ELLE國際中文版雜誌】
歐債風波愈演愈烈，經濟專家紛紛指出今年投資要格外謹慎小心。「規避風險」，尤其是理財的重要關鍵字。
TEXT：DOMINIQUE CHIANG
ILLUSTRATION：SOLEDAD
以憤怒、失望、末日恐懼等等充滿生命挑戰之歌獨樹一幟的美國知名重金屬樂團Metallica，在西洋樂壇擁有天王般的地位。Metallica充滿雷擊閃電般的重金屬吉他力道震撼人心，樂團主唱不時以「耶、唔、嘿嘿、嗚啊」等發音語助詞來配合吉他節奏的演唱風格，也引發後來許多樂團主唱的模仿風潮。但最近，Metallica樂團經紀人伯恩斯坦卻受訪表示非常苦惱，計畫於2013年赴歐洲展開巡迴演唱會的Metallica，會因歐債引起的匯率波動，造成樂團收入的損失。因此為了規避歐元日後大量貶值的風險，伯恩斯坦考慮或許應該只接受美元付款的演出費用，甚至可能得提高演唱會門票價格，更積極開拓南美、東南亞和澳洲等新市場的巡演機會。
面對山雨欲來風滿樓的歐債危機，不知道歐洲各國總理是否也在心底響起「耶、唔、嘿嘿、嗚啊」瀕臨抓狂失控的搖滾樂音。但是，既然該來的躲不掉，所有投資理財行為，都應該向Metallica樂團經紀人看齊，除了提早作好避險措施，也不忘進一步尋求其他獲利的可能性。不過，在談避險之前，應該先了解何謂風險？投資市場存在哪些風險？才能對症下藥，採取有效的風險管理。
認識自己的風險承受度
「風險，多半指的是事件發生的不確定性，所造成的損失。而一般人最怕的投資風險，就是股價下跌。」富域理財規劃顧問公司總經理賴霓薽分析，最常見的投資風險大約有七種類型，包括股市有漲有跌的市場風險、公司倒債的信用風險、個人資金調度出現狀況的流動性風險、因不了解金融商品契約內容所產生的法律風險、金融機構內部交易人員洩漏個人資料或將錢A走的作業風險、和電腦當機產生價格錯誤的模型風險。不過，影響範圍最大的，往往是系統性事件風險，如美國911重創金融市場、雷曼兄弟倒閉破產引發金融海嘯和近期的歐債風暴，因某個事件爆發而導致整個大環境，無可避免受到牽連的風險。
聽起來似乎有點複雜，其實並不難懂。如法律風險和個人資金流動風險，都可於事前防範發生。況且認識風險，本來就是投資人應該做的基本功課。而認識風險之後，接下來就應該評估個人的風險承受度，才能知道如何擬定適合自己的風險因應方案。比如遇到市場風險股價狂跌時，自己可以忍受的損失範圍？最好先設停損點，才不會漫無目的地把錢投進去。面臨突發性的事件風險時，如歐債，自己又能否承受得了壓力，做出冷靜的判斷？畢竟，選擇退出市場、停止投資、什麼都不要做，也是管理風險的一種作法。或者，有人會採取放長線，用定期定額的方式慢慢扣錢，願意花兩年以上的時間等待市場慢慢回溫。
不過在投資市場中，避險，還有一種更為進階且操作模式更為複雜的作法。最終目的是希望能達到「不要虧損，還要能獲利」。因此避險的真正涵意，是把風險移轉到另一個地方，好比有人一手賭大盤跌，但另一手又去買股票，藉此從中賺取差額。所以避險基金，又稱為對沖基金，多半透過專業經理人運用多元操作策略，利用買空、賣空、期貨選擇權等靈活手段，企圖用最低的風險換取最高的報酬率。不過，此一避險工具有一定的難度，因此暫且不談。
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最熱門的避險工具
而最常見的避險方法，就是購買具保值功能的金融商品或強勢的金融貨幣，如這幾年非常熱門的黃金，以及傳統的美元、日幣和瑞士法郎。「黃金的崛起，可追溯到19世紀時，由於當時戰爭不斷，通貨膨脹難以預測，因此人民對貨幣非常沒有信心，進而興起鑄造金幣、銀幣的收藏風潮。但是後來又發現金幣不見得使用百分百純金製造而成，於是大家最後還是寧願相信純黃金塊。」賴霓薽指出，所以愈來愈多國家改以黃金作為外匯存底的儲備貨幣，紛紛將黃金當成避險工具。
至於美元和日幣的走勢看漲，則是因為美國與日本被視為世界經濟強國，都獲得標準普爾AAA信用評級。「其實三個A背後的意思，就是保證這個國家不會倒不會倒不會倒，為投資人打一劑強心針。」賴霓薽表示，就像2008年金融風暴爆發，大家都看衰美國，所以紛紛跑去買歐元避險；但沒想到緊接著歐債出現危機，於是大家又開始覺得美國最可靠，回頭去買美金避險。同樣地，因為瑞士是少數沒有加入歐盟的歐洲國家，而它也是全球最為穩定的經濟體之一，所以瑞士法郎突然變得非常搶手，就連法國德國也都搶著買。
建立良好財務基礎，就不怕大風浪來襲
曾在2008年金融風暴，賠掉一半以上資產的賴霓薽，回憶起當時的慘痛教訓，仍心有餘悸。「我本來是個家庭主婦，並不缺錢用。但是為了想要幫老公賺更多錢，所以開始玩股票，沒想到愈玩野心也愈來愈大。」直到狠狠摔了一跤，才令她重新思考金錢的意義。「理財的目的，應該是為了追求讓自己擁有更好的生活品質、享受更好的生活，而不是一昧貪求存摺裡的數字堆疊遊戲，卻得過著每天過著隨股市起伏，充滿驚心膽跳的日子。」
令賴霓薽感到萬分慶幸的是，由於她在投資之前，有先做好資產配置的規劃，因此不至於失去全部的財產。所謂資產配置，就是錢不要放在同一個籃子裡，也是避險的方式之一。「我本來就是個很會精打細算的家庭主婦，平常都有做好記帳和建立現金流，加上過去買了不少儲蓄險，也沒有留下任何負債，所以我還有本錢重新振作。」換句話說，從保險、記帳、信用、負債管理等種種理財基礎動作，賴霓薽都紮實地完成，進而讓她擁有良好的財務體質。雖然難免遭遇不可預測的突發風險，卻保護她沒有陷入全盤皆輸的劣勢。因此她再三強調，建立良好的理財觀念、打好個人的理財基礎，才是最安全的避險之道。
「所以啊，把歐債當作八點檔連續劇來看就好，不要太入戲、太沉迷於其中。因為該發生的一定會發生，任何人都無法扭轉、也無能為力。但是你唯一可以做好的事，就是調整心態、用心做好理財規劃，才能經營自己想要的生活。」重新振作的賴霓薽，後來決定花兩年的時間準備，認真考取國際CEP理財認證執照，從一個家庭主婦晉身為專業的金融顧問。畢竟，任何的投資獲利，都比不上投資自己來得穩賺不賠。而當你對自己愈來愈有信心，也具備正確的理財知識，無形中也能克服對未來的恐懼和風險，不再感到莫名地徬徨。
穩紮穩打，規劃財務金字塔
所謂的財務金字塔概念，意即由下往上、三種循序漸進的正確理財步驟。而在金字塔的最底層，涵括保險、負債管理、信用管理、記帳收支與現金流管理……等個人理財基礎。基礎沒打好，就別想往上發展。而在金字塔的第二層，則進階到退休、小孩教育基金、買車買房等規劃。至於最上層，通常也最高階，往往只有錢人才需要，如避稅的財務規劃。
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