一年之計在於春，2015年全球市場在黑天鵝亂飛下會走出什麼格局？投資人立足台灣、胸懷大陸，放眼亞太及全球該有什麼策略？封面故事特別針對「2015政策大商機」，從中國「一帶一路」、「水十條」、亞太大代誌「TPP」，到金管會的揚升專案，以及預期美國聯準會升息的相關概念股中，嚴選22檔潛力股供投資人參考。
文．陳維銘
春節過後盤面熱鬧滾滾，投資人期許在新的一年能夠有好的開始。但是電子股即將受到傳統淡季影響，除了部分零星族群有著題材加持個股表現外，大多均表現平淡。然而，近期國內外亦有許多政策即將出爐，由於政策面所推出的影響層面將相當廣泛，除了政策實施後的經濟規模以及預算規模龐大之外，所推動的商機亦將不容小覷，因此市場已將焦點轉移至受到政策推出而受惠的原物料及傳統產業族群。
一帶一路帶動龐大鐵路商機
中國今年ＧＤＰ成長曲線開始出現壓力，為了提升經濟成長率，最快速且能夠見到成效的辦法，就是提升國內整體的公共建設支出，進而活絡、刺激經濟。中國經濟成長率創下二十四年新低，主因是長期累積的產能過剩問題，特別是水泥、鋼鐵傳統產業。
中國的一帶一路計畫，將藉由絲綢之路經濟帶和二十一世紀海上絲綢之路的互聯，主張中國與中亞等國家共同建設道路聯通、貨幣流通的絲綢之路經濟帶。透過鐵路與海路的方式，拉攏周圍經濟體，有助於推動基礎建設，擴大出口規模，緩解就業壓力，且有助於工業化與城鎮化進程，縮小貿易逆差。
不但為基礎建設創造商機，也替企業帶來許多市場與商業契機，且最重要的是基礎設施建設對鋼鐵需求的巨大吸納能力，龐大的過剩產能亦將在一帶一路沿線得到消化。
由於龐大的基礎建設將帶動商機，台灣相關業者如入股中國南車集團旗下株洲南車的奇鋐(3017)，在中國南車、北車合併為「中國中車」後，成為全球最大軌道車輛製造商，奇鋐將藉由株洲南車直接得利；以及打進南、北車供應鏈的博大(8109)，在成為二大車廠的供應鏈後，將直接受惠於一帶一路的政策，且鐵道電源安規認證嚴苛，並非一般電源廠可快速取得，日後龐大商機可期。
水十條二兆元政策引領水資源
此外，中國污水問題日趨嚴重，近年來中國的現代化和工業化進程不斷提升，廢水排放總量也持續增長。2001到2012年，中國內地廢水排放總量自四三三億噸增加為六八五億噸，平均每年增加排放二十一億噸廢水。為了解決水質問題，中國國務院已擬定水污染防治行動條例，俗稱水十條，整治金額規模將高達人民幣二兆元。
此政策將帶動相關水處理及用水管材商機，其中以在中國生產球墨鑄鐵管的國統(8936)最為直接受惠。且除了中國政策外，台灣目前已進入第二階段限水措施，受影響者含三十二個工業區、逾二千家廠商，每日減少供水量約六．七萬噸。
水利署近期正研擬再生水資源發展條例草案，要求開發單位用水計畫強制使用一定比例再生水，也將雨水貯留、廢汙水及海淡水納入新興水源行業，推動多元水源分擔缺水風險。其中廢汙水回收再利用不受天候影響為國內水資源現階段重要政策，相關概念股將有機會表現。
千附(8383)在航太、鞋機等兩大事業營運轉好，加上海水淡化水資源部分收入穩定或小幅增長的助長下，今年合併營收仍有成長空間。
ＴＰＰ龐大貿易協定商機吃得到
ＴＰＰ(跨太平洋戰略經濟夥伴關係協議)為連結亞太地區的區域貿易協定，經濟規模約二十七．二五兆美元，占全球ＧＤＰ總值的三八％，為全球最大貿易協定。多項產品關稅將在此協議生效後降為零關稅，因此未來成員國輸出的紡織、家電、鞋業等均可享受關稅優惠。
目前協商已經進入最後階段，今年將可望生效，此亦代表著越南進入ＴＰＰ的時程將愈來愈近，未來越南加入ＴＰＰ後，出口到成員國的商品，都將享有優惠關稅待遇。
而因人工成本低廉，過去許多台灣廠商選擇前進越南設廠生產，多數大廠早已布局許久並且完成供應鏈的高度垂直整合，因此若ＴＰＰ生效後，產品輸美關稅大幅減免所帶動的龐大貿易協定商機下，相關概念股將直接得利。
其中受惠於ＴＰＰ協定的，以紡織族群最為直接受益。聚陽(1477)積極於越南建置新廠，並入股南方布廠，向上整合為ＴＰＰ輸美零關稅做準備；福懋(1434)由於下游品牌廠商看好越南可望加入ＴＰＰ，因此近年紛紛至越南進行擴產及卡位，因福懋在越南有合成紗線與織布產能，也間接帶動對公司產品之需求。
揚升專案將揚升券商獲利
而國內政策部分，金管會積極欲推升股市量能，已於二月初對外公布揚升專案，主要是檢討台股的交易制度，並且活絡台股的交易量，其中最受市場矚目的為台股漲跌幅由現行的7％放寬至10％，另外亦包含融資券額度限制、擴大現股當沖及法人借券制度等等。
且除了揚升專案之外，亦擬開放大陸散戶在國內證券公司開戶買賣股票。種種交易制度的改善，除了讓台灣股市與國際制度接軌外，亦欲活絡目前因受到過去不確定因素影響而萎縮的股市成交量。(文未完)
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