2017債券怎投資?  專家:鎖定債息收入組合債券基金

▲2017年景氣成長將由悶轉溫,民眾想投資可選擇優質標的。(圖/達志示意圖)

財經中心/採訪報導

2016年進入尾聲之際,投資人都期望2017年能夠投資得利,儘管歷經2016年全球景氣的悶成長,但美國聯準會經過一年的觀察,認為美國經濟景氣轉好,帶動通膨成長,因此上周決議升息1碼。展望2017年,安聯四季豐收債券組合基金經理人許家豪認為,景氣成長將由悶轉溫,美國仍有2至3次的升息幅度。在溫成長的環境下,加上新興市場與歐、日的貨幣政策仍偏寬鬆,因此建議在投資上,仍應鎖定提供債息收入的組合型債券基金,透過布局於各種信用債種的策略,主動掌握收益來源。

▲安聯四季豐收債券組合基金經理人許家豪認為,美國仍有2至3次的升息幅度。(圖/翻攝自網路

不過許家豪也提到,明年政治事件多,包含法國總統大選、德國國會選舉等,仍可能影響市場掀起波瀾。許家豪表示,政治事件對於金融市場的影響都是短期的,若將觀察時間放長,金融市場的走勢還是隨著景氣運作。不過投資人在追求收益的同時,也應該讓投資組合的波動度較低,在上述考量下,透過多元信用債券的布局,能為資產提供較多的緩衝空間,從各類債種組合中獲取收益來源,才能發揮出債券抗震與提供收益的功能,也得以因應市場變化,尋找機會。

▲有鑑於目前全球多數公債利率都處於1%之下,使得信用債較高的票息收入,顯現出相對的吸引力。(圖/翻攝自網路

他說明,觀察過往升息經驗,美國十年期公債的利率循環高點往往相當貼近基準利率,而目前殖利率有望持穩於2.5%至2.75%間,因此聯邦基準利率也可望維穩,在此前提下,債券投資人的收益來源,主要來自於票息的累積;此外,有鑑於目前全球多數公債利率都處於1%之下,使得信用債較高的票息收入,顯現出相對的吸引力。

 ▲許家豪建議在投資上,仍應鎖定提供債息收入的組合型債券基金,透過布局於各種信用債種的策略,主動掌握收益來源。

許家豪也表示,統計至12月21日,近六個月相關基金前十名的報酬率平均為0.73%,近一年的報酬率則為3.56%,在考量到明年投資以息收為主的前提下,建議在基金挑選上,可尋找績效優於平均,且規模較大的基金,透過經理人的主動式管理,降低投資波動,站在巨人的肩膀上,全年享受豐收果實。政策仍以寬鬆財政支撐經濟。因此廣納各種券種以穩定收益,同時縮短存續期,減輕利率的敏感度,全年享受豐收果實。

關鍵字: 2017債券專家債息基金

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