適合打籃球就別去踢足球！ 4大問題找出自己的投資屬性

圖文／鏡週刊

根據統計，台灣股市8成散戶虧錢，現任美國共同基金操盤手闕又上認為，一般人以難度高的主動型投資為主，獲利自然難有表現。他建議，進場投資前不妨先問問自己幾個問題，找到適合自己的投資模式。

「如果自己適合打籃球，就別去踢足球！」闕又上在20年的投資生涯中發現到，有太多投資人為了追求短期致富，選擇高槓桿投資工具，卻沒發現這種投資行為完全不適合自己，結局當然是虧損出場，「進場的第一步，不是要找投資商品，而是先找適合自己的方式。」他耳提面命地說著。

投資行為可以粗略分成「主動型」（主動挑選單一標的，目標績效要擊敗大盤）跟「被動型」（透過一籃子標的的ETF，追求績效與大盤同步），「兩著僅一線之隔，但長期下來盈虧結局可能會差很大。」投資人進場前不妨先問自己，自己適不適合做主動型投資。

至於，該如何找出自己的投資屬性，可以簡單問問自己以下4個問題：

1. 問：我是否有忍受痛苦及虧損的能力？
2. 問：市場永遠是對的，我是否有承認錯誤的謙虛？
3. 問：我是否有長期做市場研究的興趣以及時間？
4. 問：我是否有開朗的心胸，不論賺錢賠錢都不影響生活情緒？

解答：如果上述問題有「任一題答案為否」，皆不適合做主動型投資。

闕又上發現，在台股市場中，近8成散戶虧錢，原因在於依賴線型技術、籌碼動態、產業訊息等交易個股，但這是連天天做研究的專家都無法輕易駕馭的投資方式，「主動型投資需要花費龐大的時間、資源及知識。」

他坦言，多數的投資人較適合做被動型的投資組合，例如買台灣50、標普500等大型ETF，參與世界的成長行情。就他的經驗，一般散戶太積極做主動型投資，長年下來的平均獲利表現普遍不佳。

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