比特幣假值錢、真炒作？ 他：泡沫規模是金融史上第一

北韓飛彈試射一飛沖天，金正恩洋洋得意地玩弄美國總統川普，但是，脫韁野馬金小胖是個活生生的人物、報恩報仇都找得到事主，跟金正恩8月射飛彈同樣戲劇性震撼的，是比特幣帶頭的虛擬貨幣狂飆，暴漲走勢比核子飛彈飛得更高更遠，更妙的是，比特幣狂飆彈頭還在創新高，而且一旦掉下來，根本找不到事主。

圖文／鏡週刊

比特幣已經是人類史上最大的炒作行情，因為至今還在創新高，是不是泡沫還不知道，但是比特幣帶頭的虛擬貨幣狂潮，不論泡沫的規模、以及暴漲的速度，都已超越鬱金香、超越南海公司、超越千禧年網路、超越房地產、超越所有歷史上曾經發生的金融泡沫的紀錄。

比特幣從7月中旬的1938美元，暴漲到8月底的4764美元，年初至今上漲4倍的漲幅雖然驚人，但是比特幣的小弟萊特幣（Litecoin）今年大漲1400％，瑞波幣（Ripple）年初至今漲40倍更是驚人。2009年1月3日，神祕人物中本聰（Satoshi Nakamoto）發明比特幣，至今才不過8年半，市場已經有1098種虛擬貨幣與衍生新創商品，總計新台幣5兆2,600多億元（1,742億美元）的財富，完全是憑空創造出來的。

比特幣與區塊鏈的發明，是金融史上最重要的創新之一，比特幣限量、透明、每一筆交易都被所有參與者確認的特性，解決了傳統貨幣被中央銀行操控、發行浮濫的病灶。但是，解決了中央銀行操控的疑慮，本身卻成為少數參與者的禁臠，產生比特幣的「挖礦」設備，有9成都在中國大陸，次級市場的交易，也有7成到9成來自中國大陸，今年8月的狂飆，就是來自比特幣的操控者先製造了轉型危機，價格大跌之後再放出解決的利多，吸引日本韓國澳洲的玩家進場，操控手法極為高端。

更厲害的是，在核心的比特幣、以太幣等虛擬貨幣之上，匿名的操控者又創造了大量的虛擬衍生性產品，鼓動類似新股上市的ICO（Initial Coin Offering）集資，這些新創事業吸收投資人的以太幣或是其他虛擬貨幣，拿到的虛擬貨幣，4成自用，6成相對發行「代幣」給投資人。ICO至今沒有政府監管，才1年多就已經瘋狂吸金100億美元，很多新創事業拿著2張簡報就輕易拿到新台幣數十億元。ICO創造了對以太幣等虛擬貨幣的需求，鞏固龍頭比特幣的價格，這種創造外圍鞏固內圍的炒作模式，又是一種前所未見的金融創新。

比特幣的狂飆值得所有投資人好好研究，不論是金融創新或是炒作手法，都是前所未見的新課題，令人訝異的是，每次泡沫都無役不與的台灣投資人，以前是「墓仔埔也敢去」，這次卻置身事外，台灣的投資人，可能真的是老了。

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