江文勝:業績股一馬當先

指數擴量逾千億,突破前波高點,配合外資期指多單加碼至近萬口,台股W底底部確立後,加權指數可望進一步邁向波段滿足點七八○○~八○○○點。

【文/江文勝】

雖然進入九月後,歐債問題關關難過關關過,但這並不表示多頭高枕無憂,未來解決歐債的過程還會面臨許多考驗。更何況全球經濟仍然不景氣,因此六月至今的彈升走勢,目前也只能視是空頭格局中資金行情下的反彈而已。

資產股多頭結束了嗎?

在證所稅的牽制下,台股這波從六月底至今的反彈過程中,只有二個交易日(八月九日與九月十二日)成交量有超過一○○○億元,除非量能逾千億元,否則台股多頭難作全面性的發揮。未來七○○、八○○億元成為常態下,只有少數族群在有限資金的簇擁下能夠持續表態。

[廣告]請繼續往下閱讀...

《先探》這段期間以來持續介紹的資產股雖然已經過一輪的大漲,但資產股的多頭並未就此結束。從技術面來看,雖然短線普遍拉出不小漲幅,但就周KD、月KD角度而言,都才剛從底部翻揚。

且籌碼方面,法人對資產股也還很少著墨;加上題材面,銀行定存利率一%,八月CPI三.四二%為四年來新高,資金擺銀行一年還要倒虧二%,在這種情況下,不但本土資金大戶壽險、金控、大型建商拼命買地之外,連港商也來湊一腳。

只是資產股大漲一波之後,很多有土地資產但距離實質開發時程還很久,或本業乏善可陳的個股,也跟著渾水摸魚上漲,未來回檔,這種類型的資產股整理時間可能會久一點,甚至不排除打回原形。

事實上,資產股就像田僑仔,其中有品德好、正當職業的田僑仔,也有不學無術、無正當工作的田僑仔。因此,資產股短線在漲多拉回後,接下來選股標準要開始趨嚴了。品德好、有正當職業、有穩定工作的田僑仔,就像財務結構健全、本業獲利穩定的資產股,多頭才能走的遠,否則未來很容易怎麼上去就怎麼下來。像勤美有基本面當後盾,這一波大漲五五%後還能撐在高檔整理,正是這種質優資產股的代表。

有穩定工作的田僑仔

[廣告] 請繼續往下閱讀 ...

從這個邏輯來看,南染、三陽、達新、黑松、榮運、泰豐、中視、台肥等也都具有與勤美類似的特質。

像南染有二塊祖產非常值錢,一塊是四九○三坪的三重廠,離機場捷運環狀線Y19站,與機場捷運環狀線A3站共同出口約五○○~七○○公尺,當地行情價每坪約四○~五○萬,總價值就達十九~二四億元。另一塊是一萬七二五三坪的蘆竹廠,離機場捷運站A10出口僅約二○○公尺,目前行情價一坪約五~十萬,總價值八~十七億元。

合計這二個廠的總市值就高達二八~四一億元,扣除土地成本加重估增值約四.九億元,資產增值二三~三六億元,每股淨值將增加二六~四○元達三七~五四元。相較之下,南染目前股價約二○元,每股淨值十四.一元,總市值約十八億元,似乎仍遭低估。

今年台股走的是破底與創新高並存的格局,像面板的友達、奇美電,智慧型手機的宏達電,NB的宏碁,塑化的台塑四寶,鋼鐵的中鋼等,都是盤面上的熱門股,但下場是股價越跌,越是破底融資卻是越多。反觀強勢股都出身自冷門,像好樂迪、鑫永銓、中保、新保、研華等。

冷門電子再出奇兵

電子股選股方面,雖然法人持股普遍聚焦在Apple供應鏈,而Apple股價在iPhone 5上市後短線利多出盡反應可能性不低,加上投信持股高且漲幅大個股,季底前容易出現提前結帳賣壓;因此選股上,法人持股少,且第三季業績展望佳的中小型股,像車用電子的先益、IC設計的虹冠、保護元件的興勤等都較有機會脫穎而出,可密切追蹤留意第三季財報。

筆者在一六八八期《先探》曾介紹過的先益,似乎就有敬鵬當年正要崛起的影子。事實上先益八月合併營收轉為正成長,已可視為成功轉型的一個重要訊號。先益過去做DSC、手機的背光模組,毛利率很低只有七%左右,七年前開始往車用電子領域發展,同樣是背光模組,但應用在中央儀表板及倒車影像的產品,毛利率卻高達三○%以上。

本文詳情及圖表請見《先探投資週刊》1691期
或上http://weekly.invest.com.tw有更多精彩的當期內文轉載

關鍵字: 先探投資週刊先探財經理財景氣市場金融投資股市

分享給朋友:

※本文版權所有,非經授權,不得轉載。[ETtoday著作權聲明]

推薦閱讀

0050效應! 國泰投信宣布00663L「1拆11」重返20元發行價

0050效應! 國泰投信宣布00663L「1拆11」重返20元發行價

記者巫彩蓮/台北報導 市值型台股ETF元大台灣50(0050)分割秀「1拆4」驚動市場,國泰投信今(24)日宣布,旗下正向二倍ETF「國泰臺灣加權正2(00663L)將召開受益人會議,決議是否啟動分割,分割後的每受益權單位淨值將回到初次發行價格20元左右,若以上週五(21日)收盤價228.3元計算,預估執行分割作業為「1拆11」,使交易價格回歸市場習慣的交易區間,大幅降低投資人進場門檻,除了00663L以外,理專建議投資人若想長期投資,也可定期定額「市值型ETF」00922來跟上台股走勢。 國

2025-02-24 14:37

快訊/百萬股民笑呵呵!00919填息 花39個交易日達陣

快訊/百萬股民笑呵呵!00919填息 花39個交易日達陣

台股受美股走跌拖累,今(24)日盤中跌逾260點,但擁有逾百萬受益人的群益台灣精選高息(00919)逆勢向上挺進,午盤後衝至23.97元,順利填息,花費39個交易日。

2025-02-24 12:31

跌幅收斂!台股拉回百點 資金點火重電、BBU族群

跌幅收斂!台股拉回百點 資金點火重電、BBU族群

市場擔憂川普關稅政策,恐加重通膨壓力上升,上周五美股四大指數全數挫低,以及本土法人投信站在賣方,今(24)日台股開低格局,一度跌逾260點,近午盤跌幅收斂拉回約百點,重新站上23500點,盤面上以重電四雄延續上周凌厲漲勢續攻,新盛力1月獲利報佳音,股價開高走高,直攻72.8元漲停價位,激勵中低價BBU(電池備援模組)族群表現。

2025-02-24 11:15

董座魏哲家持股僅排第四 台積電高層持股排名一次看

董座魏哲家持股僅排第四 台積電高層持股排名一次看

今年初,台積電股價創下1160元的歷史新高,雖然之後受到川普晶片關稅、DeepSeek崛起及與英特爾合資等事件影響,股價略有波動,但依然穩定在1060元以上。這使得台積電高層的身價也隨之上升。不過目前董事長魏哲家的持股其實並非最多的一位,而是排名第四,以下為台積電前十大持股高層的排名與持股情況。

2025-02-24 10:58

疫情疑慮再起!高端漲停排隊逾5300張 恆大盤中亮燈

疫情疑慮再起!高端漲停排隊逾5300張 恆大盤中亮燈

受到中國示警從蝙輻身上測得疑似新冠病毒「類似款」病毒影響,防疫股今(24)日再度發動新一波攻勢,高端疫苗(6547)早盤亮燈漲停,開盤近20分鐘逾5317張委買排隊;恆大(1325)一度亮燈隨後打開,幅收斂至6.65%。

2025-02-24 10:50

228上班薪情大不同! 3天連假算法出爐

228上班薪情大不同! 3天連假算法出爐

勞動部臉書今(24)日公告,根據勞基法規定,2月28日(五) 和平紀念日為「國定假日」,雇主應依法給假並給薪。

2025-02-24 10:06

8官股行庫數位存款衝破626萬戶 台企銀急修優惠存款遊戲規則

8官股行庫數位存款衝破626萬戶 台企銀急修優惠存款遊戲規則

官股行庫搶數位存款戶策略兩極,金管會統計,8家官股行庫至去年底合計吸收逾626萬數位存戶,其中第一銀行、華南銀行戶數衝破百萬、彰銀以97.06萬戶緊追;不過戶數最少的台企銀則罕見在本月公告數位存款戶優惠緊急修改,相當罕見。

2025-02-24 06:00

搶捧金飯碗!一銀招募300名新血 多項職缺起薪逾5萬元

搶捧金飯碗!一銀招募300名新血 多項職缺起薪逾5萬元

第一金(2892)旗下一銀徵才活動開跑,首場2月26日於陽明交通大學熱烈展開,本次將大舉招募300名新血,包含儲備核心人才(MA)、業務菁英人才、一般行員(含法律組)、徵授信經驗行員及理財人員,多項職缺起薪逾5萬元。近年來,一銀薪酬競爭力不斷提升,平均年薪達19個月以上,理財人員平均年薪超過27個月、最高年薪更上看71個月,根據內部統計,已有7成同仁年薪超過百萬元。

2025-02-24 09:56

8公司2025年紀念品開獎 富采「黃阿瑪的後宮生活聯名碗」吸睛

8公司2025年紀念品開獎 富采「黃阿瑪的後宮生活聯名碗」吸睛

上市公司股東會時間、議案陸續公告,投資人在意的股東會紀念品也成為市場熱議話題,除了面板雙虎友達(2409)、群創(3481)今年不約而同都送出白米以外,富采送出「Ennostar x 黃阿瑪的後宮生活聯名不鏽鋼雙層碗」也引發各界討論。

2025-02-24 00:02

生技、美髮跨界合作!向榮宣布攜手曼都 進軍外泌體養髮護髮領域

生技、美髮跨界合作!向榮宣布攜手曼都 進軍外泌體養髮護髮領域

向榮生技-創(6794)與國際知名美髮連鎖店曼都國際攜手進軍外泌體養髮護髮領域,透過向榮生技再生醫學幹細胞衍生相關外泌體產品與曼都髮型連鎖通路強強結合,體現再生醫學於養護髮產業的推進及雙贏的合作案例。

2025-02-24 15:17

讀者迴響