上億市值蒸發!螞蟻IPO「急喊卡內幕」曝光 馬雲真激怒習近平

▲▼螞蟻金服。(圖/視覺中國)

▲史上最大規模的螞蟻IPO案突然喊卡。(圖/視覺中國)

文/Matthew Fulco傅長壽

螞蟻集團原定於香港和上海交易所同步掛牌,有望成為史上最大規模的IPO案,不料中國監理機關在最後一刻喊卡,顯示中國政府決心嚴加掌控數位金融,管理系統性金融風險。

中國一直對顛覆性的金融科技持謹慎態度。自2017年以來,中國政府公開表示,為防控系統性金融風險和對社會穩定的威脅,開始嚴厲打擊加密貨幣和P2P網貸公司。中國擔憂這些不無道理;但北京同時也擔心,不受政府約束的私營企業可能會主導正快速數位化的金融領域。

[廣告]請繼續往下閱讀...

這就是目前螞蟻集團及其夭折的首次公開發行(IPO)面臨的問題。螞蟻集團原本計畫在香港和上海兩地交易所同步掛牌,其籌措金額達345億美元,有望成為有史以來最大規模的IPO案。結果,中國監理機關在最後一刻突然喊卡。

上海證券交易所表示,螞蟻集團報告「所處的金融科技監理環境發生變化等重大事項」,可能導致這家金融科技巨頭「不符合上市條件或者信息披露要求」。

馬雲激怒習近平,螞蟻市值重挫

當然,這次的臨時叫停決定並非無風起浪。螞蟻集團聯合創辦人、中國第二大富豪馬雲在上海外灘金融峰會上公然抨擊中國監理機關和現有的銀行,他嘲笑傳統銀行依然延續「當鋪思想」,並且直言不諱地批評全球許多監理機關,「自己部門沒有風險,但是整個經濟有風險,整個經濟不發展的風險。」這位螞蟻集團執行長甚至拿中國國家主席習近平的話來支持自己的觀點,將砲火對準中國的監理機關。

目前尚不清楚馬雲為何敢把話說得這麼白,他可能認為自己很安全。但現在可以確定的是,馬雲錯判情勢,而且也激怒了習近平。據《華爾街日報》(The Wall Street Journal)稱,怒不可遏的習近平親自下令暫停螞蟻集團IPO。

▲馬雲。(圖/視覺中國CFP)

▲外界認為馬雲徹底惹怒習近平。(圖/視覺中國CFP)

這一聲令下,對螞蟻集團造成嚴峻影響。分析師估計,螞蟻總市值從3,130億美元大跌超過一半,變成低於1,500億美元。螞蟻的IPO可能會延後6個月或更長時間,同時還必須努力遵守一些新規定,例如增加微型貸款部門的資本。中國政府擔心,槓桿率高的線上金融公司可能會承攬過多的高風險貸款,進而增加大規模違約的可能性。

憂散戶群情激憤,後果不堪設想

草案規定將貸款融資的負擔從銀行轉移到線上貸款機構。目前,螞蟻的消費者貸款餘額為2,710億美元,其自身融資僅占貸款總額的2%。根據監理新規定,網路平台必須自備至少30%的資金。貸款上限為30萬人民幣(約44,843美元),或借款人年薪的三分之一,取較低者。

許多壓寶螞蟻金服的散戶如今希望拿回自己的錢。在其IPO中止之前,超過1千萬名投資者透過螞蟻集團的支付寶,向中國最大的5家共同基金總共投資了大約90.7億美元,當時這些基金表示,它們最多可能會將10%的資產投給螞蟻金服。

對於此事,中國證券監督管理委員會似乎站在投資者這邊,它要求這些基金優先保障投資者的利益。根據螞蟻子公司和基金管理公司的聲明,投資者可以在11月22日至12月23日期間申請免費取消投資。

北京當局毫無疑問想保護投資者。中國2019年全年成長6.1%,反觀2020年前三季的經濟只成長0.7%。要是成千上萬的散戶在這個經濟低迷的節骨眼發現自己被騙,在社群媒體上大肆洩憤,絕對是政府最不想看到的事情。

即使中止螞蟻金服IPO可能會傷害該公司、傷害投資者的信任、傷害中國的國際形象,中國監理機關依然喊了暫停。中國政府藉此再次重申國家必須控管顛覆性的金融科技。螞蟻集團也許大到不能倒,但還是不能越界。

▲▼人民幣,大陸,硬幣,紙幣。(圖/取自免費圖庫pixabay)

▲此次IPO案有超過1千萬名投資者,他們希望能拿回自己的錢。(圖/取自免費圖庫pixabay)

具中國特色的金融科技業

螞蟻金服IPO的喊停,正表示監理機構不認為它能轉型為科技業。這幾年監理機構對數位貸款的管理越來越緊,於是該公司試圖用公關說詞稱自己不是「金融科技」公司,而是「科技金融」(TechFin)公司:提供數位金融服務的科技公司。2020年6月,它甚至把公司名字從「螞蟻金服」改為「螞蟻集團」。

但如今看來,中國監理單位可能早就知道這些都只不過是話術。既然螞蟻集團的核心業務是金融服務,它就是數位金融公司。

中國銀保監會消費者權益保護局局長郭武平在11月份的《21世紀經濟報導》中表示,「金融科技是技術驅動的金融創新,落腳點是金融,本質是金融服務,因此新興金融科技公司和持牌金融機構一樣,其客戶都屬於金融消費者。」並強調「支付寶的『借唄』、京東的『金條』、微眾銀行的『微粒貸』等產品,與銀行提供的小額貸款無本質差別。」

財政部副部長鄒加怡在馬雲發表演講的外灘金融峰會中也表示,「要防止金融科技成為規避監理非法套利的手段,防止金融科技助長『贏者通吃』的壟斷。」

其他中國金融科技公司肯定也聽到了鄒加怡的警告,不會趁著螞蟻集團IPO受阻的機會一窩蜂公開發行股票搶奪投資者的資金,中國在這方面的投資熱潮至少在短期內會降低。

京東、騰訊暫時保持低調,等待最後規則

那些想在上海或香港上市的金融科技公司會保持低調,等待監理機關敲定最終規則。電商巨頭京東集團(JD.com)旗下的京東數科(JD Digits)原本2020年年底要在上海證券交易所科創板上市,現在幾乎確定延期,而且可能還會出現更不利的發展。京東數科2020年上半年已虧損人民幣6.7億元。

至於中國最大的數位金融公司「騰訊」,則沒有透露任何資訊表示打算把金融科技業務公開上市。

▲▼騰訊股價連日飆漲,市值首度衝破5000億美元大關。(圖/視覺中國CFP)

▲京東、騰訊暫時保持低調。(圖/視覺中國CFP)

騰訊似乎想要避開監理機構的逆襲,總裁劉熾平最近在香港金融科技周的線上研討會中表示,「在我們的眾多金融科技業中,我們將自己定位成一個合作者以及技術實現方,為行業賦能,而不是行業的攪局者。」

也許騰訊認為自己是這種公司,但它其實早就憑著支付、貨幣市場基金、消費貸款、財富管理業務,搶進了銀行業的地盤。財富管理平台騰訊理財通管理了超過1兆人民幣(約1,510億美元)的客戶資產;該公司的金融科技與商業服務部門2020年第2季的收入為人民幣299億元,比去年同季成長30%。

另一方面,螞蟻集團IPO失敗並沒有成功阻擋中國最大的多頭。對沖巨頭橋水基金創始人雷‧達里歐(Ray Dalio)最近在線上市民大會中表示,中國突然終止螞蟻IPO很合理,因為這家金融科技巨頭「可能取代或威脅到中國的銀行體系,而且目前的監理審查機制可能無法管好」。他還說,「要知道,中國實行的是國家資本主義,這些事情都歸國家管。」

本文作者為台灣金融研訓院外籍特聘研究員;譯者為廖珮杏。探索更多精彩內容,請持續關注《台灣銀行家》雜誌。

關鍵字: 螞蟻阿里巴巴馬雲IPO

分享給朋友:

※本文版權所有,非經授權,不得轉載。[ETtoday著作權聲明]

推薦閱讀

證交所:上市6檔明起暫停融資融券交易 5家恢復

證交所:上市6檔明起暫停融資融券交易 5家恢復

證交所今(21)日公告6檔上市公司淨值低於票面,明(22)起暫停融資融券,另有5檔上市公司因每股淨值已回復至票面以上,恢復融資融券。

2024-11-21 16:12

華航明年復飛關島、奧克蘭 看票價仍能維持高檔

華航明年復飛關島、奧克蘭 看票價仍能維持高檔

華航(2610)今日舉行法說會,經營團隊指出,明年客機新航點將復飛關島、紐西蘭北島的奧克蘭,貨機則會在明年2月開啟加拿大多倫多包機;針對票價,預期明年票價仍能維持相對高檔,但會有一點下滑。

2024-11-21 16:11

抽中拼賺逾8萬!LINE Pay上市申購下周起跑 一張要50.8萬

抽中拼賺逾8萬!LINE Pay上市申購下周起跑 一張要50.8萬

第三方支付業者LINE Pay(連加網路商業股份有限公司、股票代碼7722)配合上市前公開承銷,公告將於下周一(25日)起展開3天申購期,每股申購價格高達508元,也就是參與抽籤一張要價50.8萬元,此次公開承銷張數1748張,每戶申購1張,11月29日抽籤,新股定12月5日掛牌。

2024-11-21 15:43

快訊/5張7-8月千萬發票沒人領 嘉義停車100元中大獎

快訊/5張7-8月千萬發票沒人領 嘉義停車100元中大獎

今年9-10月統一發票即將在下周一(25日)開獎,不過財政部統計7-8月統一發票兌領情況發現,還有5張千萬元特別獎沒有人來領,有人在嘉義嘟嘟房花100元停車就幸運中大獎。若加上4張200萬元特獎與4張100萬元雲端發票獎待領,共13名幸運兒還沒現身,財政部呼籲明年1月6日前要領走,以免和財神爺擦身而過。

2024-11-21 10:30

下市可能性再增! 美超微收那斯達克發函「未遵守上市規則」

下市可能性再增! 美超微收那斯達克發函「未遵守上市規則」

根據外媒報導,對於看好美超微的多頭來說,現在的局面是一個毀滅性的發展,美超微要求額外時間提交必要財務報表的請求已被拒絕,可能導致美超微從交易所下市。根據最新消息,美超微電腦已經收到了納斯達克交易所的一封正式信函,信中稱該公司「不符合納斯達克上市規則5250(C)(1) 」。

2024-11-21 11:17

你有領到? 人力銀行:千萬勞工今年平均年薪80.2萬元

你有領到? 人力銀行:千萬勞工今年平均年薪80.2萬元

你有領到嗎?104人力銀行公布《2024-2025台灣地區薪資福利調查報告》,今年千萬勞工平均年薪為80.2萬元,其中以半導體業103.5萬元最多,若以職務來看,則以類比IC設計工程師平均年薪176.2萬元最高。

2024-11-21 11:06

輝達發財報股價跌!陸行之:投資人被餵毒 憂台積電拖下水

輝達發財報股價跌!陸行之:投資人被餵毒 憂台積電拖下水

在NVIDIA發布財報後,知名半導體分析師陸行之發文表示,NVIDIA盤後小跌,盤後表現比上季度好,不過分析師胃口越來越大,公司越來越難為了,他也憂心半導體業整體何時會和AI熱潮脫鉤,脫鉤後是否會拖台積電下水。

2024-11-21 10:01

年終獎金掀牌!企業預期1.12個月 金融業1.88個月13連霸

年終獎金掀牌!企業預期1.12個月 金融業1.88個月13連霸

2024年接近尾聲,大多數員工都相當關心今年可以領到多少年終獎金,根據104人力銀行調查,有99.5%企業預期會發年終,平均發放1.12個月,與去年相比約略增1.2天薪資;其中,以金融業1.88個月居冠、住宿餐飲業0.69個月最低。

2024-11-21 10:35

華航65周年交出亮麗成績單 董座謝世謙:明年展望「樂觀」

華航65周年交出亮麗成績單 董座謝世謙:明年展望「樂觀」

華航(2610)今日舉行法說會,董事長謝世謙表示,今年前3季獲利達103.7億元,剛好在公司65周年慶,交出一張漂亮的成績單,65年周年慶是個轉捩點,以往談到展望都是說「審慎樂觀」,但對於明年市場預估,謝世謙直接說是「樂觀」。

2024-11-21 15:03

新青安10月受理、撥貸雙雙跌破5千戶 4行庫放款低於300件

新青安10月受理、撥貸雙雙跌破5千戶 4行庫放款低於300件

財政部國庫署今(21)日公告10月底新版青年安心成家放款情形,在抑制房市的策略下,出現受理、撥貸各僅達4599戶與4682戶,雙雙跌破5千戶,其中兆豐銀、彰銀、一銀、華銀等4家銀行不論受理或撥貸皆不到300戶,行庫審慎「挑案」,假性需求也因此退散。

2024-11-21 13:40

讀者迴響